한샘:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
한샘 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
한샘은 가구 및 인테리어 제품을 제조 및 판매하는 기업입니다.
주방 가구, 욕실 제품, 생활 가구 등을 주요 제품으로 하고 있으며, 국내외에서 널리 알려져 있습니다.
한샘은 지속적인 연구개발과 디자인 혁신을 통해 소비자들에게 고품질의 제품을 제공하고 있습니다.
분석 날짜 기준은 2024/07/01이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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2021년에서 2023년까지 매출액이 지속적으로 감소하는 추세를 보입니다. 영업이익 역시 2021년 이후 큰 폭의 감소세를 보이다가 2022년에는 영업 손실을 기록했습니다. 2023년에는 다시 소폭의 영업이익을 기록했으나, 이는 여전히 낮은 수준입니다. 그러나 2024년 예측치는 매출액과 영업이익 모두 반등할 것으로 예상되어 긍정적인 추세 전환이 기대됩니다.
ROE는 2021년에 9.10%를 기록했으나, 2022년에는 -15.77%로 급격히 악화되었습니다. 이는 회사의 수익성이 크게 저하되었음을 의미합니다. 다행히 2024년에는 19.11%로 크게 개선될 것으로 예상되어 긍정적인 추세입니다. 이는 회사의 수익성 회복을 나타내며, 투자 매력도가 높아질 수 있습니다.
PER과 PBR은 대체로 높은 수치를 보입니다. PER은 2024년에 여전히 높을 것으로 예상되지만 다소 감소했으며, PBR은 꾸준히 높은 수치이며, 2023년부터 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 주가가 실적 대비 여전히 고평가되었음을 시사하며, 수익성이 개선되지 않는 한 주가 조정의 가능성을 내포합니다.
유동비율과 당좌비율은 지속적으로 감소하는 추세를 보이며, 이는 회사의 단기 채무 상환 능력이 약화되고 있음을 나타냅니다. 이러한 추세는 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다행히 2024년에는 소폭 회복세를 보였지만 여전히 낮은 수준이므로, 향후 재무구조 개선이 필요합니다.
부채비율은 증가하는 추세를 보이며, 2024년에는 소폭 감소하여 안정적인 수치를 보입니다. 이는 회사의 재무 위험이 다소 줄어들었음을 의미합니다. 부채비율이 안정화됨에 따라, 장기적인 재무 건전성이 개선될 가능성이 있습니다.
유보율은 감소하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 이익 잉여금이 줄어들고 있음을 시사합니다. 2024년에는 소폭 증가했지만, 전반적인 감소 추세를 극복하기에는 부족합니다. 유보율의 지속적인 증가는 회사의 장기적 성장과 재무 안정성을 위해 중요한 요소입니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 2022년에 마이너스였으나 2023년부터 플러스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 본업에서 현금 창출 능력이 회복되고 있음을 의미하며, 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 영업활동 현금흐름의 회복은 회사의 재무 건전성 향상에 기여할 것입니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하고 있으나 수치는 감소하고 있습니다. 이는 회사가 지속적으로 자산을 매각하거나 투자에서 현금을 회수하고 있음을 나타내지만, 그 규모가 줄어들고 있음을 시사합니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지합니다. 이는 회사가 지속적으로 부채를 상환하거나 배당금을 지급하고 있음을 나타냅니다. 이러한 재무활동 현금흐름의 지속적인 마이너스 상태는 회사의 자본 구조를 안정적으로 유지하는 데 기여할 수 있으나, 과도한 부채 상환이나 배당 지급은 회사의 유동성에 부담을 줄 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상 최근 현금흐름의 상태는 과도기 기업으로 확인되어 주의가 필요합니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 50,655원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 91,855원입니다. 가중 평균으로 계산된 적정주가는 현재주가 59,700원보다 높지만 PER 수치가 높은 편이라 큰 의미는 없어보입니다. 예상 PER로 계산된 적정주가는 현재주가보다 낮아 고평가인 것으로 판단해볼 수 있습니다. 이에 따라 매수 의견을 제시하기에는 어려움이 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로, 예상 ROE 기준의 SRIM만 확인해보겠습니다. 예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 39,111원으로 현재주가 59,700원보다 낮습니다. 이는 현재주가가 고평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
회사의 영업이익이 23년부터는 회복하는 추세를 보이고 있으며, ROE 또한 회복될 것으로 예상되는 점은 긍정적입니다. 그러나 단기 유동성 지표의 낮은 수준과 부채비율의 증가, 과도기 기업으로 분류되는 현금흐름 상태는 여전히 우려 요소입니다. 적정주가 계산 결과에서도 모두 현재주가는 고평가인 것으로 계산되어지고 있어 장기적인 투자 시점으로는 매수 의견을 제시하기 어렵습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
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- 이 포스트는 2024/07/01 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 22,312 | 20,009 | 19,669 | 19,905 |
| 영업이익 | 693 | -217 | 19 | 555 |
| 영업이익률 | 3.11 | -1.08 | 0.10 | 2.79 |
| 당기순이익 | 572 | -713 | -622 | 729 |
| 당기순이익률 | 2.56 | -3.56 | -3.16 | 3.66 |
| 자본총계 | 6,217 | 4,454 | 3,428 | 3,588 |
| 자본금 | 235 | 235 | 235 | 238 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 9.10 | -13.37 | -15.77 | 19.11 |
| PER | 38.95 | 27.30 | 26.33 | 21.48 |
| PBR | 2.63 | 1.41 | 2.06 | 2.29 |
| IFRS(연결) | 2024/03 | 2024/06(E) | 2024/09(E) | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,859 | 5,144 | 4,995 | 5,115 |
| 영업이익 | 130 | 151 | 115 | 175 |
| 영업이익률 | 2.68 | 2.94 | 2.30 | 3.42 |
| 당기순이익 | 485 | 95 | 45 | 95 |
| 당기순이익률 | 9.98 | 1.85 | 0.90 | 1.86 |
| 자본총계 | 3,925 | |||
| 자본금 | 235 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 52.79 | 11.98 | 25.58 | 25.58 |
| PER | ||||
| PBR | 1.74 |
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/03 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 12,464 | 10,997 | 10,515 | 10,593 |
| 부채 | 6,247 | 6,543 | 7,087 | 6,669 |
| 자본 | 6,217 | 4,454 | 3,428 | 3,925 |
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/03 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 116.8 | 80.2 | 70.4 | 79.6 |
| 당좌비율 | 88.8 | 54.2 | 49.4 | 56.9 |
| 부채비율 | 100.5 | 146.9 | 206.8 | 169.9 |
| 유보율 | 3,427.0 | 3,056.9 | 2,501.1 | 2,712.3 |
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/03 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 284 | -213 | 804 | 292 |
| 투자활동 | 1,083 | 809 | 251 | 50 |
| 재무활동 | -1,255 | -1,413 | -604 | -185 |
| 패턴 | +/+/- | -/+/- | +/+/- | +/+/- |
| 과도기 | 위험 | 과도기 | 과도기 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 21.48 | 11,921억원 | 50,655원 |
| 가중 평균 | 38.95 | 21,617억원 | 91,855원 |
| 업종 (NV) | 45.44 | 25,219억원 | 107,160원 |
| 업종 (FG) | 14.04 | 7,792억원 | 33,110원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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