호텔신라:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
호텔신라 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
호텔신라는 대한민국의 대표적인 호텔 및 면세점 운영 기업입니다.
1973년에 설립된 이래, 서울과 제주도에 위치한 고급 호텔을 운영하며, 인천공항과 김포공항, 제주공항 등 여러 공항에 면세점을 운영하고 있습니다.
호텔신라는 럭셔리 숙박 시설과 품격 있는 서비스로 명성이 높으며, 지속적인 성장과 혁신을 통해 관광업계에서 중요한 역할을 수행하고 있습니다.
분석 날짜 기준은 2024/06/28이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액은 2021년부터 2024년까지 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 이는 긍정적인 신호입니다. 이는 회사의 제품 또는 서비스에 대한 수요가 꾸준히 증가하고 있음을 의미합니다. 반면, 영업이익은 2021년에서 2022년 사이에 감소한 후, 2023년부터 다시 증가하는 모습을 보입니다. 이는 단기적인 비용 증가나 수익성 악화가 있었음을 시사하나, 2023년부터는 회복세를 보이고 있어 장기적인 전망은 긍정적으로 평가할 수 있습니다.
ROE(자기자본이익률)는 2021년에서 2022년 사이에 크게 하락했으나, 2023년부터 급격히 상승하고 있습니다. 이는 2022년에 자본을 효율적으로 활용하지 못했음을 나타내지만, 2023년 이후부터는 자본 효율성이 크게 개선되었음을 보여줍니다. 특히 2024년 예상치는 더욱 긍정적인 추세를 나타내고 있어, 회사의 자본 활용 능력이 크게 향상될 것으로 기대됩니다.
PER(주가수익비율)은 여전히 높은 수치를 보이고 있지만, 2021년부터 2024년까지 점진적으로 감소하는 추세입니다. 이는 주가가 여전히 높게 평가되고 있음을 나타내지만, 점차적으로 기업의 수익성이 개선되고 있음을 시사합니다. PBR(주가순자산비율) 역시 높은 수준을 유지하고 있으나, 2021년 이후 지속적으로 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 기업의 자산 대비 주가가 높은 평가를 받고 있지만, 점차 그 격차가 줄어들고 있음을 의미합니다. 전반적으로 PER과 PBR 모두 감소 추세를 보이며, 이는 주식의 가치가 보다 현실적으로 평가되고 있음을 시사합니다.
유동비율은 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 이는 회사의 단기 채무 상환 능력이 개선되고 있음을 의미합니다. 이는 긍정적인 신호로, 회사가 보다 안정적인 재무 상태를 유지하고 있음을 시사합니다. 반면, 당좌비율은 2024년에 증가하지만 여전히 낮은 수치를 기록하고 있습니다. 이는 단기 채무 상환 능력이 충분히 개선되지 않았음을 의미하며, 회사의 유동성 관리에 대한 주의가 필요함을 나타냅니다.
부채비율은 꾸준히 높은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 자산 대비 많은 부채를 가지고 있음을 의미하며, 재무적 위험이 높다는 것을 시사합니다. 높은 부채비율은 이자 비용 증가와 함께 채무 상환 부담이 커질 수 있으므로, 장기적으로 재무 구조를 개선할 필요가 있습니다. 이를 통해 회사의 재무 건전성을 확보하고, 안정적인 성장을 도모해야 합니다.
유보율은 큰 변동 없이 일정한 수준을 유지하고 있습니다. 이는 회사가 벌어들인 이익을 적절히 유보하고 있으며, 재투자나 비상시에 대비할 수 있는 자금을 안정적으로 관리하고 있음을 시사합니다. 그러나 큰 변동이 없다는 것은 성장 잠재력이 제한적일 수 있음을 의미하므로, 추가적인 성장을 위해서는 더 적극적인 이익 유보나 재투자 전략이 필요할 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 2023년까지 증가하는 추세를 보였으나, 2024년 3월까지의 데이터에서 마이너스로 확인됩니다. 이는 2023년까지 회사의 핵심 사업 운영이 순조로웠음을 의미하나, 2024년 초에는 영업 환경이 악화되었거나 일시적인 운영상의 문제가 발생했음을 시사합니다. 향후 영업 활동이 정상화되고 현금흐름이 회복되는지 여부를 주시할 필요가 있습니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 2022년부터 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있으며, 2023년에는 그 규모가 확대되었습니다. 이는 회사가 지속적으로 자산에 투자하고 있음을 의미하지만, 투자로 인해 현금 유출이 발생하고 있다는 점에서 재무적 부담이 될 수 있습니다. 이러한 투자가 장기적으로 수익을 창출할 수 있는지 여부를 면밀히 검토해야 합니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 매년 변동성이 큰 모습을 보입니다. 2023년에는 마이너스를 기록했으나, 2024년 3월에는 플러스로 전환되었습니다. 이는 2023년에 부채 상환이나 배당 지급 등의 현금 유출이 있었음을 나타내며, 2024년 초에는 신규 자금 조달이나 기존 부채의 재조정 등을 통해 현금 유입이 발생했음을 의미합니다. 재무활동의 변동성은 회사의 자금 관리 전략에 대한 지속적인 모니터링이 필요함을 시사합니다.
현금흐름표 패턴 분석상 2024년에는 재활 기업으로 분류되어 주의가 필요합니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 81,375원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 229,466원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 53,600원보다 높아 현재 저평가인 것으로 판단해볼 순 있지만, 두 PER 모두 수치가 높아 큰 의미는 없어보입니다.
예상 ROE와 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공됐으므로, 예상 ROE 기준의 SRIM만 확인하겠습니다. 예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 25,711원으로 현재주가 53,600원보다 낮습니다. 이는 현재주가가 고평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
회사의 매출액과 영업이익은 전반적으로 증가하는 추세를 보이며, 이는 긍정적인 신호로 해석할 수 있습니다. 재무 상태에서는 유동비율이 꾸준히 증가하여 단기 채무 상환 능력이 개선되고 있음을 보여줍니다. 그러나 당좌비율은 여전히 낮은 수치를 기록하고 있어 유동성 관리에 대한 주의가 필요합니다. 부채비율이 여전히 높은 수치를 유지하고 있어 재무적 위험이 높다는 점은 주의가 필요합니다. 현금흐름 분석에서는 영업활동으로 인한 현금흐름이 2023년까지는 긍정적이었으나, 2024년 초에 마이너스로 전환된 점이 우려됩니다. 적정주가 계산 결과에서는 고평가로 계산되어 지고 있어 매수 의견을 제시할 수 없습니다. 향후 재무 구조 개선 여부와 현금흐름 회복 상황을 지속적으로 모니터링할 것을 권장합니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2024/06/28 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 37,791 | 49,220 | 35,685 | 45,091 |
| 영업이익 | 1,188 | 783 | 912 | 1,534 |
| 영업이익률 | 3.14 | 1.59 | 2.56 | 3.40 |
| 당기순이익 | 271 | -502 | 860 | 1,049 |
| 당기순이익률 | 0.72 | -1.02 | 2.41 | 2.33 |
| 자본총계 | 5,769 | 5,398 | 6,085 | 6,903 |
| 자본금 | 2,000 | 2,000 | 2,000 | 2,000 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 4.51 | -8.99 | 14.98 | 15.76 |
| PER | 115.28 | 39.77 | 30.43 | 20.82 |
| PBR | 4.58 | 5.16 | 3.67 | 2.67 |
| IFRS(연결) | 2024/03 | 2024/06(E) | 2024/09(E) | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 9,808 | 11,016 | 12,082 | 12,184 |
| 영업이익 | 121 | 404 | 550 | 464 |
| 영업이익률 | 1.23 | 3.67 | 4.55 | 3.81 |
| 당기순이익 | -16 | 331 | 379 | 366 |
| 당기순이익률 | -0.16 | 3.00 | 3.14 | 3.00 |
| 자본총계 | 6,069 | |||
| 자본금 | 2,000 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | -1.06 | 19.92 | 12.93 | 12.93 |
| PER | ||||
| PBR | 3.37 |
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/03 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 26,565 | 29,385 | 30,065 | 31,970 |
| 부채 | 20,795 | 23,988 | 23,980 | 25,901 |
| 자본 | 5,769 | 5,398 | 6,085 | 6,069 |
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/03 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 107.5 | 113.2 | 116.1 | 135.7 |
| 당좌비율 | 45.6 | 70.7 | 63.1 | 85.0 |
| 부채비율 | 360.5 | 444.4 | 394.1 | 426.8 |
| 유보율 | 240.5 | 222.1 | 256.5 | 255.7 |
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/03 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 423 | 2,205 | 2,425 | -525 |
| 투자활동 | 1,343 | -807 | -2,314 | -659 |
| 재무활동 | -1,802 | 1,460 | -1,379 | 2,896 |
| 패턴 | +/+/- | +/-/+ | +/-/- | -/-/+ |
| 과도기 | 성장 | 우량 | 재활 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 20.82 | 31,938억원 | 81,375원 |
| 가중 평균 | 58.71 | 90,061억원 | 229,466원 |
| 업종 (NV) | 22.96 | 35,221억원 | 89,739원 |
| 업종 (FG) | 13.96 | 21,415억원 | 54,563원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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