삼영:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
삼영 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
삼영은 주로 필름 제조 및 판매에 종사하는 기업입니다.
세 개의 사업 부문을 운영하며, 그 중 필름 부문에서는 다양한 종류의 필름을 제조하고 판매합니다.
또한, 중공업 부문에서는 대형 선박 엔진 부품을, 베트남 부문에서는 식품 포장용 랩을 제조하고 판매합니다.
분석 날짜 기준은 2024/05/29이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액은 감소하는 추세를 보이며, 영업이익은 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 매출 감소에도 불구하고 비용 절감이나 운영 효율성 개선을 통해 수익성을 높이고 있음을 나타냅니다. 매출액 감소는 주의가 필요하지만, 영업이익의 증가 추세는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 회사는 매출 회복을 위한 전략을 병행하여 장기적인 성장을 도모해야 합니다.
ROE(자기자본이익률)는 2023년에 31.45로 크게 증가했으나, 2024년 예상 수치에서는 12로 감소할 것으로 예상됩니다. 이는 2023년에 비해 2024년에는 수익성이 다소 낮아질 것으로 보이며, 이는 투자자들에게 부정적인 신호일 수 있습니다. ROE의 변동성은 회사의 자본 효율성 관리가 중요함을 시사하며, 지속적인 개선 노력이 필요합니다.
PBR(주가순자산비율)은 대체로 높은 수치를 보입니다. 이는 회사의 자산 대비 주가가 높게 평가되고 있음을 나타냅니다. 높은 PBR은 회사의 성장 잠재력에 대한 시장의 기대가 높음을 의미할 수 있지만, 주가가 다소 고평가될 가능성도 있어 투자자들은 주의가 필요합니다.
PER(주가수익비율)은 2023년에 8.25로 크게 감소했으나, 2024년 예상 수치에서는 14.43로 소폭 증가될 것으로 예상됩니다. 이는 2023년에 비해 주가가 이익 대비 저평가되었음을 시사하지만, 2024년에는 다시 적정 수준으로 회복될 것으로 예상됩니다. PER의 증가는 회사의 이익 증가에 대한 기대감이 반영된 결과일 수 있으며, 이는 투자자들이 회사의 미래 수익성에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 나타냅니다.
유동비율과 당좌비율은 대체로 낮은 수치를 보입니다. 이는 회사가 단기 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동 자산을 보유하지 못하고 있음을 시사합니다. 낮은 유동비율과 당좌비율은 단기적인 재무 건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 회사는 유동 자산을 늘리기 위한 방안을 모색할 필요가 있습니다. 이는 회사의 단기 지급 능력과 관련된 중요한 지표이므로 주의 깊게 관리해야 합니다.
부채비율은 2023년부터는 감소하여 건전한 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 부채를 효과적으로 관리하고 있으며, 재무 건전성을 향상시키고 있음을 나타냅니다. 낮은 부채비율은 회사의 재무 위험을 줄이고, 외부 충격에 대한 대응 능력을 높이는 긍정적인 요소입니다. 이는 투자자들에게 회사가 안정적인 재무 구조를 가지고 있음을 보여줍니다.
유보율은 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익의 상당 부분을 유보하여 자본을 확충하고 있음을 의미합니다. 유보율의 증가는 회사의 재무 건전성과 장기적인 성장 가능성을 강화하는 긍정적인 신호입니다. 이는 회사가 미래의 투자와 성장 기회를 위해 충분한 자본을 확보하고 있음을 나타내며, 주주 가치 증대에도 기여할 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 증가 추세를 보였으나, 2024년에 마이너스로 전환되었습니다. 이는 회사의 기본적인 영업 활동에서 발생하는 현금 유입이 현금 유출을 초과하지 못했음을 의미합니다. 매출 감소, 비용 증가, 또는 기타 운영상의 문제로 인해 영업 현금흐름이 마이너스로 전환되었을 가능성이 있습니다. 이는 단기적인 재무 건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 회사는 영업 효율성을 개선하고 비용을 관리하기 위한 조치가 필요합니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 2023년에 플러스로 전환됐으나 2024년에 다시 마이너스로 전환되었습니다. 이는 회사가 2023년에는 자산 매각이나 투자 수익을 통해 현금을 확보했으나, 2024년에는 다시 자산 구매나 투자로 인해 현금 유출이 발생했음을 나타냅니다. 지속적인 마이너스 현금흐름은 회사의 장기 성장 전략을 반영할 수 있지만, 재무 건전성을 유지하기 위해 신중한 자본 지출 관리가 필요합니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2023년부터 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 대출 상환, 배당금 지급, 자사주 매입 등의 활동으로 인해 현금 유출이 발생했음을 시사합니다. 재무활동 현금흐름의 마이너스 상태는 회사가 자본 구조를 조정하고, 외부 자금 조달을 줄이려는 전략을 반영할 수 있습니다. 이러한 현금 유출이 지속되면 회사의 재무 유연성이 감소할 수 있으므로, 자본 관리와 재무 전략의 재검토가 필요합니다.
현금흐름표 패턴 분석상 최근 현금흐름은 과도기/재활 기업으로 분류되고 있어 주의가 필요합니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 4,668원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 6,185원으로 계산되었습니다. 두 적정주가 모두 현재주가 3,300원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로, 예상 ROE 기준의 SRIM 계산 결과만 확인해보겠습니다. 예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 2,332원으로 현재주가 3,300원보다 낮습니다. 이는 현재주가가 고평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 SRIM 계산상으로는 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
영업이익의 증가 추세와 적정 수준의 ROE, PER은 긍정적이지만, 매출액의 감소 추세, 매우 낮은 유동/당좌비율, 과도기/재활 기업으로 분류되는 현금흐름 상태 등 주의가 필요한 부분들이 많이 관찰됩니다. PER로 계산된 적정주가에서는 현재주가가 저평가로 계산되지만, SRIM으로 계산된 적정주가는 고평가로 계산됩니다. 두 적정주가 중 선호하는 적정주가를 참고하면 되지만, 전체적으로 부정적인 부분이 많이 관찰되어 장기 투자 관점에서 매수 의견은 제시할 수 없을 것 같습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2024/05/29 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,333 | 1,353 | 1,226 | 1,070 |
| 영업이익 | 26 | 28 | 60 | 110 |
| 영업이익률 | 1.95 | 2.07 | 4.89 | 10.28 |
| 당기순이익 | 36 | 11 | 189 | 80 |
| 당기순이익률 | 2.70 | 0.81 | 15.42 | 7.48 |
| 자본총계 | 505 | 521 | 672 | 720 |
| 자본금 | 170 | 170 | 170 | 170 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 7.50 | 5.37 | 31.45 | 12.00 |
| PER | 29.30 | 30.33 | 8.25 | 14.43 |
| PBR | 2.09 | 1.58 | 2.20 | 1.98 |
| IFRS(연결) | 2024/03 | 2024/06(E) | 2024/09(E) | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 298 | 240 | 240 | 350 |
| 영업이익 | 16 | 23 | 26 | 40 |
| 영업이익률 | 5.37 | 9.58 | 10.83 | 11.43 |
| 당기순이익 | 14 | 17 | 19 | 32 |
| 당기순이익률 | 4.70 | 7.08 | 7.92 | 9.14 |
| 자본총계 | 681 | |||
| 자본금 | 170 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 7.53 | 10.09 | 9.24 | 9.24 |
| PER | ||||
| PBR | 1.93 |
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/03 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 1,177 | 1,358 | 1,322 | 1,318 |
| 부채 | 671 | 837 | 649 | 637 |
| 자본 | 505 | 521 | 672 | 681 |
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/03 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 90.2 | 79.1 | 78.3 | 77.5 |
| 당좌비율 | 63.3 | 51.3 | 56.7 | 56.4 |
| 부채비율 | 132.8 | 160.7 | 96.6 | 93.6 |
| 유보율 | 186.7 | 205.0 | 310.2 | 314.3 |
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/03 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 71 | 116 | 169 | -3 |
| 투자활동 | -80 | -208 | 13 | -26 |
| 재무활동 | 36 | 159 | -180 | -11 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/+ | +/+/- | -/-/- |
| 성장 | 성장 | 과도기 | 재활 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 14.43 | 1,587억원 | 4,668원 |
| 가중 평균 | 19.12 | 2,103억원 | 6,185원 |
| 업종 (NV) | 37.41 | 4,115억원 | 12,103원 |
| 업종 (FG) | 23.99 | 2,639억원 | 7,762원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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