엔켐:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
엔켐 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
분석 날짜 기준은 2024/05/15이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액, 영업이익은 2023년에 감소한 모습을 보였지만, 2024년에 크게 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 2023년에 매출액과 영업이익이 감소한 것은 시장 조건의 악화, 비용 증가, 또는 판매 감소 등 여러 요인에 기인할 수 있습니다. 그러나 2024년에 크게 증가할 것으로 예상되는 점은 신제품 출시, 시장 확장, 비용 효율성 개선 등 긍정적인 전략적 변화가 있을 것임을 시사합니다.
ROE는 2023년에 -18.04로 굉장히 낮아졌지만 2024년에 다시 크게 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 2023년의 ROE가 -18.04로 매우 낮은 것은 회사의 자본 대비 수익성이 매우 낮았음을 의미하며, 이는 재무 건전성에 대한 우려를 야기할 수 있습니다. 그러나 2024년에 ROE가 크게 증가할 것으로 예상되는 것은 회사의 수익성이 개선되고 투자 대비 수익률이 좋아질 것임을 보여줍니다. 이는 투자자에게 매력적인 신호가 될 수 있습니다.
PER, PBR은 대체로 과하게 높은 수치입니다. 이는 현재 주가가 이익이나 자산가치에 비해 상당히 고평가되어 있다는 의미입니다. 시장에서 이 회사에 대한 기대치가 높거나, 투자자들이 미래 성장 가능성을 크게 보고 있다는 해석이 가능합니다. 하지만 고평가는 향후 주가의 변동성을 증가시킬 위험도 내포하고 있습니다.
유동비율과 당좌비율은 2022년부터 감소하면서 2023년에 매우 낮은 수치를 보입니다. 이는 회사가 단기 지급능력에 문제가 있음을 나타냅니다. 유동비율은 회사가 단기 부채를 현금, 유동자산으로 얼마나 잘 상환할 수 있는지를 나타내며, 당좌비율은 재고자산을 제외한 더 보수적인 지표로, 현금화 가능성이 높은 자산의 비율을 보여줍니다. 이러한 수치의 감소는 현금 흐름 문제, 유동 자산의 감소, 또는 단기 부채의 증가가 원인일 수 있으며, 이는 재무 위험을 증가시킵니다.
부채비율은 증가하는 추세를 보이며, 2023년에는 다소 높은 수치를 보이고 있습니다. 이는 회사가 보유한 자본에 비해 부채가 많다는 것을 의미합니다. 회사가 재무적으로 취약하며, 금융비용 증가로 이어질 수 있습니다. 높은 부채비율은 투자자에게 부정적인 신호로 작용할 수 있으며, 특히 경제적 불확실성이 높은 시기에는 더욱 위험할 수 있습니다.
유보율은 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 유보하여 자본을 축적하고 있다는 긍정적인 신호입니다. 장기적인 성장 전략을 위한 기반 마련 및 재무 안정성 강화에 기여할 수 있습니다. 높은 유보율은 회사가 미래의 확장이나 경제적 충격에 대비할 자원을 확보하고 있다는 것을 나타냅니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 2022년까진 마이너스 상태를 유지했으나 2023년에 다시 플러스로 전환되었습니다. 이는 회사의 영업 성과 개선을 의미합니다. 매출 증가, 비용 효율성의 개선, 또는 운전자본 관리의 향상 등 영업에서의 긍정적인 변화가 있었음을 나타냅니다. 회사의 주요 사업 활동이 안정적으로 수익을 창출하고 있음을 보여주는 좋은 신호입니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하며, 2023년에 규모가 증가했습니다. 이는 회사가 자산 구매, 신규 투자, 또는 기술 개발 등에 지속적으로 자금을 투입하고 있다는 것을 의미합니다. 이러한 현금의 유출은 장기적인 성장을 위한 필수적인 투자일 수 있으나, 단기적인 현금 유동성 압박을 초래할 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 플러스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 채권 발행, 주식 발행, 대출 등을 통해 자금을 확보하고 있음을 나타냅니다. 현금 유동성을 강화하고, 투자활동이나 운영 자금을 지원하는 데 유용하게 사용될 수 있습니다. 그러나 재무 활동을 통한 지속적인 자금 조달은 부채 증가 또는 자본 비용 증가로 이어질 수 있으므로, 재무 건전성 관리에 주의가 필요합니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 474,215원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 189,774원입니다. 예상 PER로 계산된 적정주가는 현재주가보다 높지만, 두 PER 모두 과하게 높은 수치이기 때문에 적정주가 결과는 큰 의미가 없어 보입니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로, 예상 ROE 기준의 SRIM 계산 결과만 확인하겠습니다. 예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 25,569원으로 현재주가 294,000원보다 매우 낮습니다. 이는 현재주가가 고평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
회사는 영업 성과 개선과 적극적인 투자 활동을 통해 성장 가능성을 보이고 있습니다. 그러나 높은 부채비율, 지속적인 현금 유출, 고평가된 주가 지표 등은 재무적 위험 요소로 작용할 수 있습니다. 따라서 투자 결정 시 이러한 요소를 충분히 고려하고, 재무 상태의 개선과 시장 환경 변화를 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다. SRIM으로 계산된 적정주가에서도 현재 주가는 고평가되어 있는 것으로 계산되어지고 있어 장기 투자 관점에서는 매수 의견을 제시할 수 없습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2024/05/15 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,143 | 5,098 | 4,247 | 9,830 |
| 영업이익 | -260 | 154 | 30 | 870 |
| 영업이익률 | -12.13 | 3.02 | 0.71 | 8.85 |
| 당기순이익 | -195 | 218 | -501 | 550 |
| 당기순이익률 | -9.10 | 4.28 | -11.80 | 5.60 |
| 자본총계 | 2,166 | 2,934 | 2,864 | 2,980 |
| 자본금 | 76 | 79 | 83 | 80 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | -11.58 | 8.48 | -18.04 | 18.88 |
| PER | 84.41 | 42.22 | 80.89 | 105.50 |
| PBR | 6.99 | 3.29 | 5.19 | 19.51 |
| IFRS(연결) | 2023/12 | 2024/03(E) | 2024/06(E) | 2024/09(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 518 | |||
| 영업이익 | -200 | |||
| 영업이익률 | -38.61 | |||
| 당기순이익 | -678 | |||
| 당기순이익률 | -130.89 | |||
| 자본총계 | 2,864 | |||
| 자본금 | 83 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | -90.85 | |||
| PER | ||||
| PBR | 5.19 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 1,990 | 4,074 | 6,803 | 8,629 |
| 부채 | 793 | 1,908 | 3,869 | 5,764 |
| 자본 | 1,197 | 2,166 | 2,934 | 2,864 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 168.7 | 172.9 | 136.4 | 51.9 |
| 당좌비율 | 131.7 | 127.9 | 85.5 | 37.1 |
| 부채비율 | 66.2 | 88.1 | 131.9 | 201.2 |
| 유보율 | 1,920.0 | 2,750.9 | 3,477.1 | 3,213.5 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 84 | -1,124 | -360 | 836 |
| 투자활동 | -448 | -584 | -1,691 | -2,567 |
| 재무활동 | 391 | 2,178 | 1,569 | 1,843 |
| 패턴 | +/-/+ | -/-/+ | -/-/+ | +/-/+ |
| 성장 | 재활 | 재활 | 성장 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 105.50 | 91,785억원 | 474,215원 |
| 가중 평균 | 42.22 | 36,731억원 | 189,774원 |
| 업종 (NV) | 52.56 | 45,727억원 | 236,253원 |
| 업종 (FG) | 148.52 | 129,212억원 | 667,585원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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