삼양식품:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
삼양식품 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
삼양식품은 주로 인스턴트 라면을 생산하고 판매하는 회사입니다.
회사는 패킷 라면, 컵 라면, 그릇 라면 등 다양한 형태의 라면을 생산하며, 소고기, 닭고기, 돼지고기, 새우, 버섯, 매운맛 등 다양한 맛의 라면을 제공합니다.
분석 날짜 기준은 2024/05/08이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액과 영업이익, 당기순이익 모두 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 사업 운영이 효율적으로 이루어지고 있으며, 시장에서의 경쟁력이 강화되고 있음을 의미합니다. 지속적인 매출 증가와 이익의 성장은 회사의 재무 건전성과 지속 가능한 성장을 위한 긍정적인 징후로 해석됩니다.
ROE는 전체적으로 높은 수치를 유지하고 싶으며, 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사가 자본을 효율적으로 사용하여 높은 수익을 창출하고 있음을 나타냅니다. 높은 ROE는 투자자에게 투자 자본 대비 높은 수익을 제공하고 있음을 시사하며, 이는 주주 가치 증대에 기여합니다.
PER은 큰 변동 없이 평균적인 수치를 유지하고 있으며, 이는 시장 참여자들이 회사의 이익 대비 주가를 합리적으로 평가하고 있음을 의미합니다. 한편, PBR은 전반적으로 높은 수치를 유지하며 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 순자산 가치 대비 주가가 상승하고 있음을 나타내며, 시장에서 회사의 자산 가치에 대한 긍정적인 평가가 이루어지고 있음을 의미합니다. 이러한 지표들은 회사의 재무 상태와 시장에서의 평가를 종합적으로 이해하는 데 중요합니다.
유동비율은 2022년까지 증가하는 추세를 보였으나 2023년에는 감소하였습니다. 이는 단기적으로 회사가 부채를 갚거나 급박한 금융 필요를 충족시키기 위해 가용 자산이 축소됐을 가능성을 시사합니다. 당좌비율 역시 큰 변동은 없었으나 2023년에 감소하여 상대적으로 낮은 수치를 보이고 있습니다. 이는 회사의 단기 유동성이 압박을 받고 있음을 나타내며, 금융 건전성 측면에서 잠재적인 위험 요소로 작용할 수 있습니다.
부채비율은 전반적으로 건전한 수치를 유지하고 있지만 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 추가적인 부채를 부담하고 있음을 의미하며, 이는 자본 구조의 변화나 재무적 위험 증가를 암시할 수 있습니다. 부채비율의 증가는 회사의 재무적 부담이 커지고 있다는 신호로 해석될 수 있으므로, 이에 대한 면밀한 모니터링이 요구됩니다.
유보율은 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 내부 유보를 통해 자본을 축적하고 있음을 나타냅니다. 증가하는 유보율은 회사가 자체적인 성장 잠재력을 확장하고 재무 안정성을 강화하기 위해 노력하고 있음을 보여주며, 장기적으로 회사의 발전과 주주 가치 증대에 기여할 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 플러스 상태를 유지하고 있으며 2023년에 크게 증가한 것으로 확인됩니다. 이는 회사의 주요 사업 활동이 수익성을 더욱 강화하고 있음을 나타내며, 기업의 운영 효율성이 개선되고 있음을 시사합니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 마이너스 상태를 유지하고 있지만 2023년에 규모가 축소되었습니다. 이는 회사가 투자에 대한 접근을 보다 신중하게 관리하고 있음을 반영할 수 있으며, 불필요한 지출을 줄이려는 전략적 결정의 결과로 볼 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2022년까지 플러스 상태를 유지하고 있었으나 2023년에 마이너스로 전환되었습니다. 이는 회사가 대출 상환, 배당금 지급 또는 자본 구조 조정 등으로 현금 유출이 발생했을 가능성이 있으며, 이러한 변화는 회사의 자금 조달 전략이나 자본 관리 방식에 중요한 변화가 있음을 암시합니다.
현금흐름표 패턴 분석상 최근 현금흐름의 패턴은 우량 기업으로 분류되고 있어 매우 건전한 상태를 유지하고 있는 것으로 확인됩니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 374,206원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 319,036원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 301,000원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로, 예상 ROE 기준의 SRIM만 확인하겠습니다. 예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 178,822원으로 현재주가 301,000원보다 낮습니다. 이는 현재주가가 고평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
최근 유동비율과 당좌비율이 감소하고, 부채비율이 증가하는 추세를 보이는 것은 주의가 필요하지만 꾸준히 증가하는 매출액, 영업이익과 매우 높은 ROE, 건전한 현금흐름 상태 등 긍정적인 부분이 많이 확인됩니다. PER로 계산된 적정주가는 현재주가가 저평가인 것으로 계산되며, SRIM에서는 고평가인 것으로 계산되고 있습니다. 선호하는 적정주가 계산 결과를 참고하여 판단하는 것이 좋을 것 같습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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- 이 포스트는 2024/05/08 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
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- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
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- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 6,420 | 9,090 | 11,929 | 14,076 |
| 영업이익 | 654 | 904 | 1,475 | 1,915 |
| 영업이익률 | 10.19 | 9.94 | 12.36 | 13.60 |
| 당기순이익 | 567 | 803 | 1,266 | 1,565 |
| 당기순이익률 | 8.83 | 8.83 | 10.61 | 11.12 |
| 자본총계 | 3,957 | 4,548 | 5,768 | 7,181 |
| 자본금 | 377 | 377 | 377 | 379 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 15.38 | 18.92 | 24.81 | 24.63 |
| PER | 12.67 | 11.99 | 12.89 | 14.72 |
| PBR | 1.83 | 2.08 | 2.85 | 3.23 |
| IFRS(연결) | 2023/12 | 2024/03(E) | 2024/06(E) | 2024/09(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,267 | 3,228 | 3,488 | 3,727 |
| 영업이익 | 362 | 417 | 506 | 520 |
| 영업이익률 | 11.08 | 12.92 | 14.51 | 13.95 |
| 당기순이익 | 314 | 357 | 450 | 445 |
| 당기순이익률 | 9.61 | 11.06 | 12.90 | 11.94 |
| 자본총계 | 5,768 | |||
| 자본금 | 377 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 22.74 | 25.21 | 24.39 | 24.39 |
| PER | ||||
| PBR | 2.85 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 5,562 | 7,531 | 9,249 | 11,703 |
| 부채 | 2,089 | 3,574 | 4,702 | 5,935 |
| 자본 | 3,473 | 3,957 | 4,548 | 5,768 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 122.3 | 152.9 | 157.1 | 123.7 |
| 당좌비율 | 101.2 | 128.4 | 108.1 | 88.4 |
| 부채비율 | 60.2 | 90.3 | 103.4 | 102.9 |
| 유보율 | 809.4 | 936.5 | 1,120.7 | 1,417.7 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 809 | 584 | 478 | 1,681 |
| 투자활동 | -662 | -1,731 | -998 | -237 |
| 재무활동 | 35 | 1,252 | 371 | -201 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/+ | +/-/+ | +/-/- |
| 성장 | 성장 | 성장 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 14.72 | 28,189억원 | 374,206원 |
| 가중 평균 | 12.55 | 24,033억원 | 319,036원 |
| 업종 (NV) | 12.49 | 23,918억원 | 317,509원 |
| 업종 (FG) | 11.63 | 22,271억원 | 295,645원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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