SK케미칼:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
SK케미칼 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
SK케미칼은 주로 화학 제품의 생산 및 판매에 종사하는 기업입니다. 이 회사는 두 개의 사업 부문을 통해 사업을 운영합니다.
그린 케미컬 부문은 바이오 코폴리에스터 수지, 코폴리에스터 수지, 폴리에틸렌 테레프탈레이트 (PET) 수지, 바이오디젤, 바이오 중유 등의 제품을 제조하고 판매합니다.
라이프 사이언스 부문은 약품, 백신, 혈액 제품의 제조 및 판매에 종사하며, 미국, 유럽, 중국, 일본, 싱가포르 등의 국내외 시장에서 제품을 판매합니다.
분석 날짜 기준은 2024/05/01이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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2022년부터 매출액과 영업이익 모두 감소하는 추세를 보이고 있으며, 2024년 예상 수치에서도 계속해서 감소할 것으로 예상됩니다. 이는 회사의 주요 사업 부문에서 경쟁이 치열해지거나 시장 수요가 줄어들고 있음을 나타낼 수 있습니다. 이러한 상황은 향후 회사의 성장 전략과 수익 창출 능력에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.
ROE 또한 감소하는 추세를 보이며, 2023년부터는 매우 낮은 수치를 보입니다. 이는 회사의 자본에 대한 수익성이 저하되고 있음을 의미하며, 투자자들에게는 회사의 자본 활용 효율성이 떨어지고 있음을 시사합니다.
PER 증가하는 추세를 보이며, 2023년부터 상당히 높은 수치로 확인되며, 2024년 예상 수치에서는 더욱 크게 증가할 것으로 예상되고 있습니다. PER이 상승한다는 것은 주가가 회사의 이익 성장을 앞서가고 있음을 나타내거나, 시장이 회사의 미래 성장 가능성을 과대평가하고 있을 수 있습니다.
PBR은 낮은 수치를 유지하며 감소하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 시장 가치가 그 자산 가치에 비해 낮게 평가되고 있음을 의미하며, 회사 자산의 가치 대비 주가가 저평가되어 있을 가능성을 나타냅니다.
유동비율과 당좌비율은 2021년부터 전반적으로 높은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 단기적으로 지불해야 할 부채에 비해 충분한 유동 자산을 보유하고 있음을 의미하며, 단기적인 재무 안정성이 확보되어 있음을 나타냅니다.
부채비율은 전체적으로 건전한 수치를 보이며, 감소하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 부채를 효과적으로 관리하고 있으며 재무 건전성이 점차 강화되고 있음을 시사합니다.
유보율은 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 축적하는 정도가 늘어나고 있음을 보여주며, 장기적인 성장과 안정성을 위한 내부 자본의 축적이 활발하게 이루어지고 있음을 의미합니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 2022년에 마이너스였으나, 2023년에는 다시 플러스로 전환되었습니다. 그러나 2021년과 비교하면 현금흐름이 크게 감소했습니다. 이는 회사의 영업 수익성이 개선되고 있지만, 이전 수준에 비해 여전히 회복이 더딘 것을 나타냅니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 매년 변동이 있으며, 2023년에는 마이너스 상태로 확인됩니다. 이는 회사가 계속적으로 새로운 투자를 진행하고 있지만, 그 결과로 현금 지출이 계속되고 있음을 보여줍니다. 투자의 지속적인 마이너스 흐름은 장기적으로 자산 성장에 기여할 수 있지만, 단기적 유동성에는 압박을 줄 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2021년부터 플러스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 외부 자금 조달을 통해 자금을 확보하고 있으며, 이러한 자금이 재무 구조 개선이나 확장 자금으로 사용되고 있을 가능성이 있음을 나타냅니다.
현금흐름표 패턴 분석상, 2022년에는 접근금지 기업으로 분류되었지만 2023년에는 성장기업으로 분류되고 있어 최근 현금흐름은 이상적인 상태로 확인됩니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 287,282원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 53,374원입니다. 예상 PER이 117.18로 굉장히 높은 수치이기에 이를 통해 계산된 적정주가는 의미없어보입니다. 가중 평균 PER로 계산된 적정주가만 확인해보면, 현재주가 60,500원보다 낮습니다. 이는 현재주가가 고평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되어 예상 ROE 기준의 SRIM만 확인하겠습니다. 예상 ROE, 회사채할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 낮아 초과손실 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 5,470원으로 현재주가 60,500원보다 굉장히 낮습니다. 이는 현재주가가 고평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수의견을 제시할 수 없습니다.
최근 현금흐름표와 재무비율은 이상적인 상태로 확인되지만, 꾸준히 감소하고 있는 매출액, 영업이익, ROE와 증가하고 있는 PER 등 부정적인 부분이 많이 관찰되고 있습니다. 적정주가 계산 결과에서는 모두 현재주가가 고평가인 것으로 계산되어지고 있어 장기적인 투자 관점에서는 매수 의견을 제시할 수 없습니다. 향후 회사가 하향 추세인 실적을 개선시킬 수 있을 지 지켜보는 것이 좋을 것 같습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2024/05/01 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 20,896 | 18,292 | 17,488 | 15,717 |
| 영업이익 | 5,552 | 2,305 | 833 | 423 |
| 영업이익률 | 26.57 | 12.60 | 4.76 | 2.69 |
| 당기순이익 | 2,687 | 2,315 | 478 | 110 |
| 당기순이익률 | 12.86 | 12.66 | 2.73 | 0.70 |
| 자본총계 | 25,667 | 27,089 | 26,758 | 27,440 |
| 자본금 | 987 | 988 | 988 | 990 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 11.19 | 9.11 | 1.87 | 0.47 |
| PER | 17.49 | 7.52 | 32.70 | 117.18 |
| PBR | 1.43 | 0.66 | 0.61 | 0.54 |
| IFRS(연결) | 2023/12 | 2024/03(E) | 2024/06(E) | 2024/09(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,315 | 3,568 | 3,741 | 4,295 |
| 영업이익 | 51 | 43 | 34 | 224 |
| 영업이익률 | 1.18 | 1.21 | 0.91 | 5.22 |
| 당기순이익 | -106 | |||
| 당기순이익률 | -2.46 | |||
| 자본총계 | 26,758 | |||
| 자본금 | 988 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | -2.26 | |||
| PER | ||||
| PBR | 0.61 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 21,200 | 39,556 | 39,457 | 41,588 |
| 부채 | 11,610 | 13,889 | 12,368 | 14,830 |
| 자본 | 9,589 | 25,667 | 27,089 | 26,758 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 143.0 | 256.2 | 237.9 | 265.5 |
| 당좌비율 | 103.8 | 224.1 | 192.3 | 220.1 |
| 부채비율 | 121.1 | 54.1 | 45.7 | 55.4 |
| 유보율 | 1,352.5 | 1,990.0 | 2,082.0 | 2,053.6 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 2,470 | 5,093 | -1,865 | 1,461 |
| 투자활동 | 410 | -15,666 | 2,310 | -5,104 |
| 재무활동 | -3,849 | 12,240 | 1,072 | 3,555 |
| 패턴 | +/+/- | +/-/+ | -/+/+ | +/-/+ |
| 과도기 | 성장 | 접근금지 | 성장 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 117.18 | 49,567억원 | 287,282원 |
| 가중 평균 | 21.77 | 9,209억원 | 53,374원 |
| 업종 (NV) | 38.36 | 16,226억원 | 94,043원 |
| 업종 (FG) | 24.07 | 10,182억원 | 59,013원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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