SK텔레콤:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
SK텔레콤 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
SK텔레콤은 첨단 5G 기술을 바탕으로 뛰어난 모바일 네트워크 인프라와 다양한 디지털 서비스를 제공하는 기업입니다.
분석 날짜 기준은 2024/05/06이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액과 영업이익, 당기순이익 모두 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사가 시장 수요를 성공적으로 충족시키고, 사업 활동을 효과적으로 운영하며 수익성을 개선하고 있음을 나타냅니다. 꾸준한 매출액과 이익의 증가는 회사의 안정성과 성장 가능성을 강화하는 긍정적인 지표입니다.
ROE는 2022년에 감소했었지만, 다시 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 자본을 효과적으로 활용하여 수익성을 높이고 있음을 의미합니다. ROE의 증가는 회사의 자본 효율성과 수익 창출 능력을 반영하는 중요한 지표로, 투자자들에게 긍정적인 신호를 보냅니다.
PBR은 대체로 낮은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 자산 대비 주가가 상대적으로 낮게 평가되고 있음을 의미하며, 주가가 자산 가치에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다.
PER은 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 주가가 이익 대비 적절한 수준으로 조정되고 있음을 나타내며, 주가가 점차 합리적인 수준에 이르면서 시장의 긍정적인 평가를 받고 있음을 보여줍니다. PER의 감소는 회사의 이익이 개선되고 있음을 반영하는 동시에 투자자들에게 더 매력적인 투자 기회를 제공할 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율은 2021년부터 대체로 낮은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 단기 자산이 단기 부채를 감당하기에 충분하지 않다는 신호일 수 있습니다. 낮은 유동성과 당좌비율은 단기적인 유동성 위험을 증가시킬 수 있어, 재무 관리에 주의가 필요합니다.
부채비율은 2022년까진 증가하는 추세를 보였으나, 2024년에는 감소하여 적정 수준을 보입니다. 이는 회사가 부채 관리를 개선해온 결과로, 재무적 건전성이 강화되고 있음을 시사합니다. 부채비율의 감소는 회사의 자본 구조를 개선하고, 장기적으로 재무 안정성을 높일 수 있습니다.
유보율은 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 유보하는 대신 배당금 지급이나 다른 용도로 이익을 활용하고 있음을 시사합니다. 유보율의 감소는 미래에 대비할 내부 자본이 축소되고 있음을 의미하기 때문에, 장기적인 성장과 재무 안정성을 위해 개선이 필요할 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 핵심 사업 활동이 안정적인 현금 창출 능력을 보유하고 있음을 나타냅니다. 영업활동에서의 꾸준한 현금 유입은 일상적인 운영 자금과 더불어 재투자 및 부채 상환을 가능하게 하며, 회사의 재무적 안정성에 긍정적인 기여를 합니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 장기적인 성장을 위해 설비 투자, 신규 사업 개발, 연구 개발 등의 활동에 자금을 계속 투입하고 있음을 보여줍니다. 비록 단기적으로는 현금 유출이 지속되지만, 이러한 투자는 장기적으로 회사의 경쟁력과 성장 잠재력을 강화할 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름 또한 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 부채 상환, 배당 지급, 자사주 매입 등으로 인해 지속적으로 현금을 사용하고 있음을 나타냅니다. 이러한 재무활동 현금흐름의 마이너스는 자본 구조 개선, 주주 가치 환원, 부채 의존도 감소를 통해 회사의 장기적인 재무 안정성을 높이는 전략일 수 있습니다.
현금흐름 패턴 분석상 전체적으로 우량 기업으로 분류되고 있어 현금흐름의 상태는 매우 건전한 것으로 판단해볼 수 있습니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 82,120원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 86,437원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 50,800원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가인 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로, 예상 ROE 기준의 SRIM 계산 결과만 확인하겠습니다. 예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, ROE가 회사채할인율보다 낮아 초과손실 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 49,230원으로 현재주가 50,800원보다 약간 낮습니다. 또한 현재 수준의 초과손실을 50% 이상 감소시켰을 때의 적정주가는 53,127원으로 현재주가보다 높지만 큰 차이가 없습니다. 이는 현재주가의 상태가 적정한 주가인 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견보다는 매도 의견을 제시할 수 있습니다.
꾸준히 증가하는 매출액, 영업이익과 꾸준히 우량 기업 패턴을 유지하는 현금흐름표 상태 등 긍정적인 부분이 많이 관찰됩니다. 하지만 낮은 유동비율, 당좌비율과 감소하는 유보율은 주의가 필요해보입니다. PER로 계산된 적정주가 결과에서는 현재주가가 저평가인 것으로 계산되지만, SRIM으로 계산된 적정주가는 현재주가가 적정수준에 있는 것으로 계산되고 있습니다. 선호하는 계산 방식으로 투자 판단에 참고하시면 좋을 것 같습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2024/05/06 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 167,486 | 173,050 | 176,085 | 178,757 |
| 영업이익 | 13,872 | 16,121 | 17,532 | 18,184 |
| 영업이익률 | 8.28 | 9.32 | 9.96 | 10.17 |
| 당기순이익 | 24,190 | 9,478 | 11,459 | 11,890 |
| 당기순이익률 | 14.44 | 5.48 | 6.51 | 6.65 |
| 자본총계 | 123,351 | 121,552 | 122,284 | 127,214 |
| 자본금 | 305 | 305 | 305 | 293 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 13.63 | 7.97 | 9.63 | 9.69 |
| PER | 8.46 | 11.37 | 10.03 | 9.70 |
| PBR | 1.09 | 0.91 | 0.94 | 0.90 |
| IFRS(연결) | 2023/12 | 2024/03(E) | 2024/06(E) | 2024/09(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 45,273 | 44,367 | 44,168 | 44,758 |
| 영업이익 | 2,971 | 5,005 | 4,916 | 5,033 |
| 영업이익률 | 6.56 | 11.28 | 11.13 | 11.24 |
| 당기순이익 | 1,874 | 3,246 | 3,535 | 3,213 |
| 당기순이익률 | 4.14 | 7.32 | 8.00 | 7.18 |
| 자본총계 | 122,284 | |||
| 자본금 | 305 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 6.14 | 11.01 | 9.39 | 9.39 |
| PER | ||||
| PBR | 0.94 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 479,070 | 309,113 | 313,083 | 301,192 |
| 부채 | 235,107 | 185,761 | 191,531 | 178,908 |
| 자본 | 243,962 | 123,351 | 121,552 | 122,284 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 107.3 | 91.3 | 89.7 | 94.2 |
| 당좌비율 | 105.2 | 88.3 | 87.7 | 91.6 |
| 부채비율 | 96.4 | 150.6 | 157.6 | 146.3 |
| 유보율 | 57,848.3 | 38,061.7 | 37,138.1 | 38,240.0 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 58,219 | 50,313 | 51,593 | 49,472 |
| 투자활동 | -42,504 | -34,862 | -28,078 | -33,529 |
| 재무활동 | -14,576 | -20,536 | -13,499 | -20,210 |
| 패턴 | +/-/- | +/-/- | +/-/- | +/-/- |
| 우량 | 우량 | 우량 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 9.70 | 176,385억원 | 82,120원 |
| 가중 평균 | 10.21 | 185,659억원 | 86,437원 |
| 업종 (NV) | 8.92 | 162,201억원 | 75,516원 |
| 업종 (FG) | 9.19 | 167,111억원 | 77,802원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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