KG스틸:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
KG스틸 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
KG스틸은 냉연강판, 석도강판, 칼라강판 등 각종 표면처리강판을 주요 제품으로 생산하여 국내외에 판매하는 글로벌 철강 전문회사입니다.
2019년 9월에 채권단 공동관리체제에서 벗어나 KG그룹 가족사로 편입된 후, 2022년 3월에 케이지스틸 주식회사로 사명을 변경하였습니다.
분석 날짜 기준은 2024/04/26이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액과 영업이익, 당기순이익이 2023년에는 소폭 감소한 모습을 보입니다. 이는 시장 환경 변화, 경쟁 심화, 또는 운영 효율성 저하 등 다양한 요인에 의해 영향을 받았을 수 있습니다. 이러한 감소는 회사가 재정적으로 일시적인 어려움을 겪고 있음을 나타낼 수 있으며, 경영 전략의 조정이 필요할 수 있습니다.
ROE는 2022년에 37.73으로 굉장히 높은 수치를 보였지만 2023년에는 13.09로 낮아졌습니다. 이런 급격한 감소는 자본 대비 수익성이 크게 저하되었음을 보여주며, 회사의 수익 창출 능력에 중대한 변화가 있었음을 시사합니다. 이는 투자자들에게 향후 수익성 회복을 위한 회사의 능력에 대한 재평가가 필요함을 알려줍니다.
PER, PBR은 전반적으로 낮은 수치를 유지하고 있습니다. 낮은 PER은 회사의 주가가 현재 이익 대비 저평가되어 있을 가능성을, 낮은 PBR은 시장이 회사의 순자산 가치 대비 주가를 낮게 평가하고 있음을 의미합니다. 이는 투자자에게 주식이 가치 투자 기회를 제공할 수 있음을 나타낼 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율 보두 이상적인 수치는 아니지만 증가하는 추세를 보이며, 2023년에는 모두 평균적인 수치까지 증가했습니다. 이는 회사가 단기적인 부채와 의무를 충족시킬 수 있는 능력이 개선되고 있음을 나타내며, 재무적 유연성이 점차 개선되고 있음을 의미합니다. 이러한 추세는 회사가 경영 활동을 통해 유동성 관리를 개선하고 있음을 보여줍니다.
부채비율은 전반적으로 건전한 수치를 보이며, 감소하는 추세를 보입니다.이는 회사가 부채를 효과적으로 관리하고 있으며 재무 안정성을 강화하고 있음을 의미합니다. 부채비율의 감소는 장기적인 재무 건전성을 위해 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
유보율은 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 예비 자금으로 보유하고 있음을 나타내며, 자체 성장 능력 및 위기 대응 능력을 강화하고 있음을 보여줍니다. 유보율의 증가는 회사가 미래의 불확실성에 대비하고 장기적인 성장 전략을 수립하는 데 도움이 됩니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 2022년부터 플러스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 기본적인 사업 활동이 안정적으로 현금을 창출하고 있음을 나타냅니다. 지속적인 플러스 현금흐름은 회사의 운영이 재무적으로 건전하게 이루어지고 있음을 의미하며, 일상적인 비즈니스 운영에 필요한 자금을 자체적으로 충당할 수 있는 능력을 보여줍니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 2021년부터 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 설비 투자, 신규 사업 진출, 연구 개발 등 장기적 성장을 위해 자본을 지속적으로 사용하고 있음을 의미합니다. 투자 활동의 마이너스 현금흐름은 단기적으로는 현금 유출을 증가시키지만, 장기적으로는 회사의 성장 잠재력을 높일 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2022년부터 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 대출 상환, 배당금 지급, 자본금 감소 등을 통해 현금을 사용하고 있음을 나타내며, 일반적으로 회사의 재무 구조를 개선하거나 주주가치를 환원하기 위한 조치일 수 있습니다. 단기적으로 회사의 현금 보유량에 부담을 줄 수 있지만, 장기적인 재무 안정성과 주주 이익 증대를 목적으로 실행될 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상 2022년부터는 우량기업으로 분류되고 있어 최근 현금흐름의 상태는 건전한 것으로 판단됩니다.
예상 PER은 제공되지 않아 적정주가가 계산되지 않았습니다. 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 9,941원으로 현재주가보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가인 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE는 제공되지 않아 예상 ROE 기준의 SRIM은 계산되지 않았습니다. 최근 3년의 가중 평균 ROE 기준의 SRIM만 확인하겠습니다. 가중 평균 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 가중 평균 ROE가 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 39,334원으로 현재주가보다 높습니다. 현재 수준의 초과이익이 20% 감소했을 때의 적정주가는 24,575원으로 이 또한 현재주가 6,870원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가인 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다. 하지만 가중 평균으로 계산된 수치이므로 향후 공개될 예상 ROE 기준으로 다시 계산해서 판단하는 것이 좋을 것 같습니다.
2023년에는 매출액, 영업이익이 소폭 감소했지만 전반적으로 양호한 재무 상태를 보입니다. 유동/당좌비율은 증가하고 있으며, 부채비율은 감소, 건전한 현금흐름 등 긍정적인 부분들이 많이 관찰되고 있습니다. 적정주가 계산 결과에서는 모두 현재주가가 저평가인 것으로 계산되고 있어, 장기 투자 관점으로 매수 의견을 제시할 수 있지만, 이는 가중 평균으로 계산된 적정주가이므로, 향후 발표될 예상 수치로 다시 계산하여 판단하는 것이 더욱 좋을 것 같습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
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- 이 포스트는 2024/04/26 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 33,548 | 38,197 | 34,298 | 35,473 |
| 영업이익 | 2,969 | 3,404 | 2,804 | 3,032 |
| 영업이익률 | 8.85 | 8.91 | 8.18 | 8.55 |
| 당기순이익 | 1,907 | 5,348 | 2,352 | 3,276 |
| 당기순이익률 | 5.68 | 14.00 | 6.86 | 9.24 |
| 자본총계 | 11,502 | 16,902 | 18,906 | 17,004 |
| 자본금 | 5,553 | 5,553 | 5,553 | 5,553 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 17.99 | 37.73 | 13.09 | 22.12 |
| PER | 5.55 | 1.38 | 3.80 | 3.28 |
| PBR | 0.92 | 0.44 | 0.47 | 0.54 |
| IFRS(연결) | 2023/12 | 2024/03(E) | 2024/06(E) | 2024/09(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 8,383 | |||
| 영업이익 | 339 | |||
| 영업이익률 | 4.04 | |||
| 당기순이익 | 672 | |||
| 당기순이익률 | 8.02 | |||
| 자본총계 | 18,906 | |||
| 자본금 | 5,553 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 14.24 | |||
| PER | ||||
| PBR | 0.47 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 22,577 | 27,711 | 30,515 | 31,955 |
| 부채 | 12,850 | 16,209 | 13,613 | 13,049 |
| 자본 | 9,727 | 11,502 | 16,902 | 18,906 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 136.4 | 137.7 | 156.8 | 190.5 |
| 당좌비율 | 70.2 | 56.6 | 85.6 | 112.7 |
| 부채비율 | 132.1 | 140.9 | 80.5 | 69.0 |
| 유보율 | 75.1 | 107.2 | 204.5 | 240.4 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 1,300 | -472 | 4,787 | 3,738 |
| 투자활동 | 284 | -925 | -3,175 | -1,661 |
| 재무활동 | -2,014 | 1,865 | -1,572 | -1,717 |
| 패턴 | +/+/- | -/-/+ | +/-/- | +/-/- |
| 과도기 | 재활 | 우량 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | |||
| 가중 평균 | 3.28 | 9,942억원 | 9,941원 |
| 업종 (NV) | 12.10 | 36,675억원 | 36,672원 |
| 업종 (FG) | 14.04 | 42,555억원 | 42,551원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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