NAVER:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
NAVER 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
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분석 날짜 기준은 2024/04/10이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액, 영업이익, 당기순이익 모두 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 영업이익률은 대체로 높은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 핵심 사업이 안정적으로 성장하고 있으며, 수익성이 좋음을 의미합니다. 영업이익률이 높다는 것은 회사가 비용을 효율적으로 관리하고 있으며, 판매된 상품이나 서비스에서 좋은 마진을 얻고 있음을 나타냅니다.
ROE는 2022년부터 굉장히 낮은 수치로 유지하고 있지만 조금씩 증가하는 추세를 보입니다. 낮은 ROE는 회사가 자본을 이용해 얻는 수익성이 낮음을 의미하며, 장기적으로는 투자자들에게 덜 매력적일 수 있습니다. 그러나 ROE가 증가하는 추세를 보이고 있다는 점은 회사의 수익성이 개선되고 있음을 시사하며, 지속적인 관리와 노력이 필요합니다.
PER, PBR은 2022년부터 높은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 시장에서 회사의 주식이 상대적으로 높게 평가되고 있음을 의미합니다. 높은 PER은 투자자들이 회사의 미래 이익 증가를 기대하고 있음을 나타낼 수 있으나, 과도하게 높은 수치는 주식이 고평가되었을 가능성을 시사합니다. 마찬가지로 높은 PBR은 회사의 순자산 대비 주가가 높다는 것을 의미하며, 회사의 자산 가치에 비해 시장 가치가 높게 평가되고 있음을 나타냅니다.
유동비율과 당좌비율은 전체적으로 이상적인 수치는 아니며, 감소하는 추세를 보입니다. 이는 단기적인 재무 안정성과 유동성이 다소 약화되고 있음을 의미합니다. 회사는 유동 자산을 증가시키거나 단기 부채를 줄이는 방법으로 이러한 비율들을 개선하기 위한 전략을 고려해야 할 필요가 있습니다.
부채비율은 전반적으로 적정 수치를 유지하고 있으나 조금씩 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 재무 구조상 부채에 조금 더 의존하게 되고 있음을 나타내며, 장기적인 재무 건전성에 영향을 줄 수 있습니다. 부채 관리 전략을 재검토하고 필요한 경우 부채 증가를 억제하는 조치를 취하는 것이 중요합니다.
유보율은 2021년부터 큰 변동없이 유지되고 있습니다. 이는 회사가 이익을 지속적으로 재투자하거나 유보함으로써 내부적으로 자본을 축적하는 데 있어서 큰 변화가 없음을 의미합니다. 유보율의 안정적인 유지는 회사의 자본 건전성과 미래 성장 잠재력을 유지하는 데 기여하지만, 경영진은 투자 기회 및 배당 정책과 관련하여 유보율을 포함한 재무 전략을 지속적으로 검토할 필요가 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 보이며, 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 핵심 사업에서 안정적으로 현금을 창출하고 있음을 나타내며, 이는 회사의 운영 효율성과 수익 창출 능력이 높아지고 있음을 의미합니다. 영업활동에서 지속적으로 긍정적인 현금 흐름을 유지하는 것은 회사의 재무 건전성과 지속 가능한 성장을 위한 중요한 기반입니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 마이너스 상태를 유지하고 있으나 규모는 축소되고 있습니다. 이는 회사가 투자를 위해 지출하는 현금의 양이 감소하고 있음을 의미합니다. 회사가 투자에 보다 신중을 기하고 있거나, 투자 효율성을 높이기 위한 노력의 결과일 수 있습니다. 장기적인 성장을 위한 투자는 필수적이지만, 투자의 효율성을 높여 현금 유출을 관리하는 것도 중요합니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2022년부터는 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 자본 시장에서 자금을 조달하기보다는 부채 상환, 배당금 지급, 자사주 매입 등에 더 많은 현금을 사용하고 있음을 나타냅니다. 재무활동에서의 마이너스 현금 흐름은 단기적으로는 회사의 현금 보유량에 영향을 줄 수 있으나, 장기적으로는 재무 구조를 개선하고 주주 가치를 증대시키는 데 기여할 수 있습니다.
최근 현금흐름표 패턴 분석상으론 우량기업으로 분류되어 최근 현금흐름의 상태는 이상적인 모습을 보이는 것으로 판단됩니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 234,813원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 332,942원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 189,000원보다 높지만, PER이 대체로 높은 상태라 큰 의미는 없을 것 같습니다. 평균적으로 사용되는 PER 10으로 계산된 적정주가는 105,629원으로 현재주가보다 낮아 고평가인 상태로 판단해볼 수도 있어 매수 의견을 내리기는 어려워보입니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공됐으므로, 예상 ROE 기준의 SRIM만 확인하겠습니다. 예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 낮아 초과손실 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 84,945원으로 현재주가 189,000원보다 낮습니다. 이는 현재주가가 고평가인 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
매출액과 영업이익, 당기순이익이 꾸준히 증가하는 추세와 건전한 현금흐름 상태를 보이지만, 낮은 ROE, 높은 PER/PBR, 유동/당좌비율의 감소 추세, 부채비율의 증가 추세 등 주의를 요구하는 부분도 관찰되고 있습니다. 적정주가 계산 결과에서는 현재 주가가 고평가인 것으로 계산되어지고 있어 장기 투자 관점에서는 매수 의견을 제시할 수 없습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2024/04/10 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 68,176 | 82,201 | 96,706 | 106,637 |
| 영업이익 | 13,255 | 13,047 | 14,888 | 17,155 |
| 영업이익률 | 19.44 | 15.87 | 15.40 | 16.09 |
| 당기순이익 | 164,776 | 6,732 | 9,850 | 13,387 |
| 당기순이익률 | 241.69 | 8.19 | 10.19 | 12.55 |
| 자본총계 | 240,274 | 234,503 | 242,380 | 254,735 |
| 자본금 | 165 | 165 | 165 | 162 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 106.72 | 3.29 | 4.41 | 5.79 |
| PER | 3.77 | 38.30 | 36.25 | 22.23 |
| PBR | 2.52 | 1.23 | 1.51 | 1.21 |
| IFRS(연결) | 2023/12 | 2024/03(E) | 2024/06(E) | 2024/09(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 25,370 | 25,030 | 26,433 | 27,077 |
| 영업이익 | 4,055 | 3,910 | 4,273 | 4,420 |
| 영업이익률 | 15.98 | 15.62 | 16.17 | 16.32 |
| 당기순이익 | 2,984 | 3,009 | 3,459 | 3,812 |
| 당기순이익률 | 11.76 | 12.02 | 13.09 | 14.08 |
| 자본총계 | 242,380 | |||
| 자본금 | 165 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 5.45 | 4.84 | 5.04 | 5.04 |
| PER | ||||
| PBR | 1.51 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 170,142 | 336,910 | 338,990 | 357,378 |
| 부채 | 87,591 | 96,636 | 104,487 | 114,998 |
| 자본 | 82,551 | 240,274 | 234,503 | 242,380 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 133.3 | 140.9 | 117.5 | 111.5 |
| 당좌비율 | 133.2 | 140.7 | 117.3 | 111.2 |
| 부채비율 | 106.1 | 40.2 | 44.6 | 47.5 |
| 유보율 | 51,970.9 | 149,171.2 | 144,069.1 | 145,875.2 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 14,472 | 13,799 | 14,534 | 20,022 |
| 투자활동 | -25,032 | -139,988 | -12,159 | -9,498 |
| 재무활동 | 11,921 | 116,423 | -3,395 | -1,100 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/+ | +/-/- | +/-/- |
| 성장 | 성장 | 우량 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 22.23 | 381,356억원 | 234,813원 |
| 가중 평균 | 31.52 | 540,726억원 | 332,942원 |
| 업종 (NV) | 억원 | 원 | |
| 업종 (FG) | 36.72 | 629,932억원 | 387,869원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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