한미반도체:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
한미반도체 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
한미반도체는 주로 반도체 장비 제조에 종사하는 기업입니다.
회사는 두 가지 사업 부문에서 운영되고 있습니다. : 장비 부문과 수입 자동차 부문.
장비 부문에서는 반도체 장비, 태양광(PV) 장비, LED 장비 등을 생산하며, 이 외에도 반도체 몰딩 제품 및 장비 공급도 이루어집니다.
수입 자동차 부문에서는 BMW 브랜드의 수입차 거래 및 유지보수를 담당합니다.
분석 날짜 기준은 2024/04/15이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액과 영업이익은 2023년까지 감소하는 추세를 보였으나, 2024년에는 크게 증가할 것으로 예상되어 과거 최근 3년의 매출액 및 영업이익보다 높아질 것으로 전망됩니다. 이러한 전망은 회사의 신제품 출시, 시장 확장, 또는 경영 효율화 등의 성공적인 비즈니스 전략이 결실을 맺기 시작했음을 시사합니다.
ROE는 전체적으로 높은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 자본을 효과적으로 활용하여 높은 수익을 창출하고 있음을 나타내며, 투자자들에게 매력적인 투자 대상임을 의미합니다.
PER, PBR은 2023년에 급격하게 높아졌으며, 2024년에는 과하게 큰 수치로 예상되고 있습니다. 이는 시장에서 회사의 주식이 고평가되고 있음을 나타내며, 이러한 고평가는 투자자들이 회사의 미래 성장 가능성을 매우 긍정적으로 평가하고 있음을 반영할 순 있으나 과도한 평가는 주가 조정의 위험도 내포하고 있으므로, 투자자들은 이를 주의 깊게 고려해야 할 필요가 있습니다.
유동비율과 당좌비율은 전반적으로 굉장히 큰 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 단기적인 채무를 상환하는 능력이 매우 우수함을 나타내며, 금융적 유연성이 매우 높다는 것을 의미합니다. 높은 유동성 지표는 경제적 불확실성이나 예상치 못한 금융 위기 상황에서도 회사가 안정적으로 운영될 수 있음을 보장합니다.
부채비율은 전체적으로 매우 낮은 수치를 유지하고 있는 모습을 보입니다. 이는 회사가 부채에 의존하지 않고 자체적인 자금으로 운영되고 있음을 나타내며, 재무적으로 매우 안정적인 상태에 있다는 것을 의미합니다. 낮은 부채비율은 회사의 신용도를 높이고 투자자 및 대출 기관에 좋은 인상을 줄 수 있습니다.
유보율은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 효과적으로 재투자하여 사업 확장이나 개발에 사용하고 있음을 의미합니다. 장기적인 성장 전략의 일환으로, 회사가 미래의 도전을 위해 안정적인 자금을 확보하고 있다는 긍정적인 신호입니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 주요 사업 활동이 안정적으로 수익을 창출하고 있으며, 일상적인 영업 활동을 통해 지속적으로 현금을 생성하고 있음을 나타냅니다. 이러한 긍정적인 현금 흐름은 회사가 경제적 불확실성에 효과적으로 대응하고 재무적 안정성을 유지할 수 있는 기반이 됩니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 2023에 플러스로 전환됐습니다. 이는 회사가 투자를 통해 수익을 얻거나, 투자 자산을 매각하여 현금을 확보한 결과일 수 있습니다. 이러한 전환은 회사가 자산 관리 및 투자 결정에 있어서 효율적인 전략을 실행하고 있음을 의미할 수 있으며, 장기적인 성장 및 가치 창출에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 자본 구조 조정, 부채 상환, 배당 지급, 자사주 매입 등의 활동을 통해 현금을 사용하고 있음을 나타냅니다. 마이너스 현금 흐름은 단기적으로는 현금 보유량 감소를 초래할 수 있으나, 장기적으로는 부채 감소와 재무 구조의 개선을 통해 회사의 신용도 및 투자자 신뢰를 높일 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상 2022년에는 우량 기업으로 분류되었으나 2023년에는 과도기 기업으로 분류되어 주의가 필요한 현금흐름 패턴을 보입니다.
예상 PER로 계산되는 적정주가는 161,658원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 29,257원입니다. 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 현재주가가 고평가인 것으로 계산되지만, 예상 PER로 계산되는 적정주가는 현재주가가 저평가인 것으로 계산됩니다. 하지만 예상 PER의 경우 과하게 높은 수치라 예상 PER로 계산된 적정주가는 큰 의미가 없어보입니다. 이에 따라 PER로 계산된 적정주가로는 매수 의견을 내리기에는 어려움이 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로 예상 ROE 기준의 SRIM 계산 결과만 확인해보겠습니다. 예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 12,509원으로 현재주가 146,300원보다 매우 낮습니다. 이는 현재주가가 고평가인 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
회사는 2024년에 매출 및 영업이익의 큰 증가를 기대하고 있으며, 높은 ROE를 유지하고 있어 재무적 건전성이 뛰어남을 입증하고 있습니다. 또한 뛰어난 유동성과 낮은 부채 수준을 유지하며 재무적으로 건전한 상태를 유지하고 있습니다. 이러한 요소들은 회사가 재무적으로 안정적이며 지속 가능한 성장을 위한 훌륭한 기반을 갖추고 있음을 보여줍니다. 그러나 PER 및 PBR의 수치가 매우 높아 현재는 고평가 상태일 수 있으며, 최근 현금흐름표 상태가 건전하지 않은 것은 주의가 필요해보입니다. 또한 적정주가 계산 결과에서는 현재주가가 모두 고평가인 것으로 계산되어지고 있어 현재 상태에서는 장기 투자 관점으론 매수 의견을 제시할 수 없습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
- 티스토리 모바일 앱에서는 일부 기능이 작동하지 않습니다.
- 이 포스트는 2024/04/15 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,732 | 3,276 | 1,590 | 4,583 |
| 영업이익 | 1,224 | 1,119 | 346 | 1,552 |
| 영업이익률 | 32.80 | 34.16 | 21.76 | 33.86 |
| 당기순이익 | 1,044 | 923 | 2,672 | 1,396 |
| 당기순이익률 | 27.97 | 28.17 | 168.05 | 30.46 |
| 자본총계 | 3,468 | 3,901 | 5,719 | 6,861 |
| 자본금 | 127 | 127 | 127 | 130 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 34.59 | 25.04 | 55.54 | 22.20 |
| PER | 18.06 | 12.31 | 22.48 | 101.39 |
| PBR | 5.40 | 2.87 | 9.98 | 19.76 |
| IFRS(연결) | 2023/12 | 2024/03(E) | 2024/06(E) | 2024/09(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 522 | 771 | 1,184 | 1,244 |
| 영업이익 | 184 | 264 | 407 | 416 |
| 영업이익률 | 35.25 | 34.24 | 34.38 | 33.44 |
| 당기순이익 | 854 | 208 | 368 | 351 |
| 당기순이익률 | 163.60 | 26.98 | 31.08 | 28.22 |
| 자본총계 | 5,719 | |||
| 자본금 | 127 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 60.48 | 14.06 | 29.53 | 29.53 |
| PER | ||||
| PBR | 9.98 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 3,270 | 4,293 | 4,554 | 7,238 |
| 부채 | 699 | 825 | 653 | 1,519 |
| 자본 | 2,571 | 3,468 | 3,901 | 5,719 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 309.2 | 309.6 | 427.6 | 304.2 |
| 당좌비율 | 237.8 | 203.2 | 300.6 | 213.3 |
| 부채비율 | 27.2 | 23.8 | 16.8 | 26.6 |
| 유보율 | 2,069.5 | 2,627.3 | 2,967.7 | 4,633.0 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 375 | 523 | 1,095 | 450 |
| 투자활동 | 117 | -650 | -181 | 846 |
| 재무활동 | -151 | -199 | -508 | -436 |
| 패턴 | +/+/- | +/-/- | +/-/- | +/+/- |
| 과도기 | 우량 | 우량 | 과도기 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 101.39 | 157,357억원 | 161,658원 |
| 가중 평균 | 18.35 | 28,479억원 | 29,257원 |
| 업종 (NV) | 133.57 | 207,301억원 | 212,967원 |
| 업종 (FG) | 24.00 | 37,248억원 | 38,266원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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