현대차:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
현대차 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
현대자동차는 자동차 제조 회사로, 대형 상용차, 소형 상용차, 승용차, RV 등 다양한 자동차를 제조 및 판매합니다.
또한, 하이브리드 전기차(HEV), 전기차(EV), 플러그인 하이브리드 차량(PHEV)과 같은 친환경 차량도 제공합니다. 자동차 유지보수 서비스와 관련 부품도 제공하며, 금융 부문에서는 할부 금융, 리스, 신용카드 등의 금융 서비스를 제공합니다.
자율 주행 소프트웨어 개발에도 참여하고 있습니다.
분석 날짜 기준은 2024/04/01이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액과 영업이익은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2024년에도 매출액의 증가가 예상되나, 영업이익은 소폭 감소할 것으로 보입니다. 그러나 이러한 소폭의 감소는 2023년과 큰 차이가 없을 것으로 예상되어, 회사의 전반적인 영업 성과는 안정적인 모습을 유지할 것으로 보입니다.
ROE는 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 자본을 효율적으로 활용하여 수익을 증가시키고 있음을 의미하며, 재무 건전성과 투자자들에 대한 수익성이 개선되고 있음을 나타냅니다.
PER, PBR은 전체적으로 낮은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 시장에서 회사의 주식이 현재의 이익이나 자산 가치 대비 저평가되고 있음을 의미할 수 있으며, 투자자들에게는 투자 매력적인 기회가 될 수 있음을 시사합니다. 낮은 PER과 PBR은 잠재적인 가치 상승 여지를 내포하고 있으므로, 향후 주가의 움직임에 주목할 필요가 있습니다.
2023년 4분기의 영업이익률이 8.35%로, 연간 재무제표와 비교했을 때 큰 차이가 없는 것으로 나타났습니다. 이는 회사의 영업 효율성이 일정한 수준을 유지하고 있음을 의미하며, 안정적인 수익 창출 능력을 보여줍니다. 2024년 1분기부터는 영업이익률이 점차 증가할 것으로 예상되고 있어, 회사의 수익성이 개선될 것으로 기대됩니다. 이러한 추세는 회사의 경영 전략 및 시장 환경 변화에 따른 긍정적인 반응을 나타내며, 향후 영업 활동의 효율성 증대와 수익성 강화에 기여할 것으로 예상됩니다.
유동비율과 당좌비율은 전체적으로 낮은 수치를 보이며, 감소하는 추세를 보입니다. 이는 단기적인 유동성 및 재무 안정성이 약화되고 있음을 의미하며, 단기 부채에 대한 상환 능력에 대한 우려를 증가시킵니다. 따라서 재무 관리 측면에서 유동성 개선을 위한 조치가 필요할 것으로 보입니다.
부채비율은 이상적인 수치는 아니지만, 대체로 큰 변동 없이 일정한 수준을 유지하고 있습니다. 이는 회사가 장기간 동안 부채 관리에 있어 일정한 기준을 유지하고 있음을 나타내며, 재무 안정성을 위한 관리가 일관되게 이루어지고 있음을 시사합니다.
유보율은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 지속적으로 재투자하거나 유보하고 있음을 의미하며, 장기적인 성장과 발전을 위한 내부적인 자금원을 마련하고 있음을 나타냅니다. 유보율의 지속적인 증가는 회사의 자본 축적 능력과 재무적 안정성을 강화하는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 2022년에 플러스로 전환됐으나, 2023년에는 다시 마이너스로 전환됐습니다. 이는 회사의 영업 활동이 이익을 내지 못하고 있다거나, 운영 자본의 증가 등으로 현금 지출이 현금 유입을 초과했음을 의미합니다. 이러한 변화는 회사의 영업 효율성이나 수익성에 일시적인 문제가 발생했을 가능성을 시사합니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있으며, 2023년에 규모가 더욱 증가했습니다. 이는 회사가 새로운 투자 기회에 자금을 적극적으로 투입하고 있음을 나타내며, 장기적인 성장을 위한 기반을 마련하고 있지만 단기적으로는 현금 유출이 증가하는 부담을 안게 됩니다. 투자활동의 증가는 미래의 성장 잠재력에 대한 기대를 반영하지만, 현금 유동성 관리에 있어서는 주의가 필요합니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2022년에 마이너스였으나, 2023년에 다시 플러스로 전환됐습니다. 이는 회사가 자본 시장에서 자금을 조달하거나 부채 구조를 개선하는 등의 활동을 통해 현금을 유입시킨 것으로 해석될 수 있습니다. 재무활동을 통한 현금 유입은 회사의 재무적 유연성을 강화하고, 투자나 영업 활동에 필요한 자금을 확보하는 데 기여합니다.
현금흐름표 패턴 분석상 2023년에는 재활기업으로 분류되어 이상적이지 않은 상태를 보입니다. 회사가 장기적인 성장과 재무 안정성 확보를 위해 다양한 노력을 기울이고 있음을 시사하지만, 영업활동의 현금흐름 악화와 투자활동으로 인한 지속적인 현금 유출은 단기적인 유동성 관리에 있어 주의를 요구합니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 369,151원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 424,044원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 227,500원보다 낮습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 해석할 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산됐습니다. 예상 ROE가 제공됐으므로 예상 ROE로 계산된 SRIM만 확인하겠습니다. 예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 535,199원입니다. 이는 현재주가 227,500원보다 높습니다. 현재 수준의 초과이익이 20% 감소했을 때의 적정주가는 479,543원으로 이 또한 현재주가보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 해석할 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
꾸준히 증가하는 매출액, 영업이익, 당기순이익, ROE와 이상적인 수치를 보이는 PER/PBR 등 긍정적인 부분들이 많이 확인되지만, 낮은 유동/당좌비율과 건전하지 않은 것으로 보이는 현금흐름 상태는 주의가 필요해보입니다. 적정주가 계산 결과에서는 모두 현재주가가 저평가인 것으로 계산되어 지고 있으며, 현재주가와 큰 차이를 보이고 있어 장기적인 투자 관점에서는 매수 의견을 제시해볼 수 있습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2024/04/01 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,176,106 | 1,421,515 | 1,626,636 | 1,670,986 |
| 영업이익 | 66,789 | 98,249 | 151,269 | 143,692 |
| 영업이익률 | 5.68 | 6.91 | 9.30 | 8.60 |
| 당기순이익 | 56,931 | 79,836 | 122,723 | 122,498 |
| 당기순이익률 | 4.84 | 5.62 | 7.54 | 7.33 |
| 자본총계 | 826,158 | 908,965 | 1,018,094 | 1,109,918 |
| 자본금 | 14,890 | 14,890 | 14,890 | 14,852 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 6.84 | 9.36 | 13.68 | 12.15 |
| PER | 11.71 | 5.68 | 4.67 | 5.38 |
| PBR | 0.75 | 0.50 | 0.60 | 0.62 |
| IFRS(연결) | 2023/12 | 2024/03(E) | 2024/06(E) | 2024/09(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 416,325 | 397,732 | 431,406 | 415,067 |
| 영업이익 | 34,745 | 35,456 | 38,950 | 35,070 |
| 영업이익률 | 8.35 | 8.91 | 9.03 | 8.45 |
| 당기순이익 | 22,026 | 29,261 | 31,675 | 28,997 |
| 당기순이익률 | 5.29 | 7.36 | 7.34 | 6.99 |
| 자본총계 | 1,018,094 | |||
| 자본금 | 14,890 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 9.66 | 12.77 | 11.73 | 11.73 |
| PER | ||||
| PBR | 0.60 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 2,093,442 | 2,339,464 | 2,557,425 | 2,824,634 |
| 부채 | 1,330,032 | 1,513,306 | 1,648,459 | 1,806,539 |
| 자본 | 763,410 | 826,158 | 908,965 | 1,018,094 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 85.9 | 83.0 | 78.6 | 79.9 |
| 당좌비율 | 66.9 | 64.9 | 59.4 | 56.2 |
| 부채비율 | 174.2 | 183.2 | 181.4 | 177.4 |
| 유보율 | 4,680.5 | 5,068.2 | 5,545.6 | 6,192.5 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | -4,098 | -11,764 | 106,273 | -25,188 |
| 투자활동 | -93,376 | -51,826 | -12,035 | -86,494 |
| 재무활동 | 113,525 | 87,923 | -13,245 | 93,934 |
| 패턴 | -/-/+ | -/-/+ | +/-/- | -/-/+ |
| 재활 | 재활 | 우량 | 재활 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 5.38 | 773,063억원 | 369,151원 |
| 가중 평균 | 6.18 | 888,017억원 | 424,044원 |
| 업종 (NV) | 7.29 | 1,047,515억원 | 500,207원 |
| 업종 (FG) | 13.32 | 1,913,977억원 | 913,958원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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