GS리테일:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
GS리테일 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
GS리테일은 주로 편의점 운영에 종사합니다.
GS25 브랜드 이름 아래 일반 소매 상품을 판매하는 프랜차이즈 체인 편의점을 운영하는 것이 주요 사업입니다.
또한, GS 슈퍼마켓 브랜드 이름 아래 음료, 식품, 일용품을 주로 판매하는 슈퍼마켓을 운영합니다.
분석 날짜 기준은 2024/03/30이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액과 영업이익은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 기본적인 사업 성과가 안정적으로 성장하고 있음을 나타냅니다. 회사의 시장 내 입지가 강화되고 있으며, 경영 전략이 효과를 발휘하고 있음을 의미합니다.
당기순이익은 2023년까지 감소하는 추세를 보였으나, 2024년에는 크게 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 회사가 효율적인 비용 관리 및 수익성 개선 노력을 통해 이익 창출 능력을 회복하고, 장기적인 성장 잠재력을 실현하고 있음을 시사합니다.
ROE 또한 2023년까지는 굉장히 낮은 수치이며, 감소하는 추세를 보였으나 2024년에는 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 회사의 자본 대비 수익성이 개선될 것으로 기대되며, 재무 건전성 및 투자자들에 대한 수익률이 향상될 것으로 예상됩니다.
PBR은 대체로 낮은 수치를 유지하고 있어, 회사의 시장 가치 대비 순자산 가치가 낮게 평가되고 있음을 나타냅니다. 반면, PER은 2023년에는 굉장히 높은 수치를 기록했으나, 2024년에는 8.31로 낮아질 것으로 예상됩니다. 이는 회사의 이익 대비 주가가 하락하여, 주식이 더 합리적인 수준에서 평가될 것으로 기대되며, 투자자들에게 매력적인 평가 수준을 제시할 수 있습니다.
2023년 4분기에 영업이익률이 4.31%로, 연간 재무제표와 비교했을 때 소폭 증가한 것으로 나타났습니다. 이는 회사의 영업 활동이 일정 부분 개선되었음을 나타내지만, 당기순이익이 적자인 상황을 보여, 이익 창출 능력에는 여전히 도전이 존재함을 시사합니다. 2024년 1분기에는 영업이익이 감소할 것으로 예상되지만, 2분기부터는 다시 증가 추세를 보일 것으로 예상되며, 이는 회사가 비용 구조 개선 및 매출 증대 전략을 통해 수익성을 회복할 것임을 나타냅니다. 또한, 당기순이익은 2024년 1분기부터 흑자로 전환하고 이후 2분기부터 꾸준히 증가할 것으로 예상되어, 장기적인 경영 개선과 안정적인 이익 창출 구조로의 전환을 기대하게 합니다.
유동비율과 당좌비율이 전체적으로 낮은 수치를 보이지만 조금씩 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사가 단기적인 유동성 관리를 점진적으로 개선하고 있음을 의미하며, 유동 자산이 단기 부채에 대한 상환 능력을 점차 강화하고 있음을 나타냅니다. 유동비율과 당좌비율의 증가는 재무 안정성 향상에 기여할 수 있습니다.
부채비율은 2021년부터는 적정 수치를 유지하고 있습니다. 이는 2021년부턴 회사가 재무 구조를 건전하게 관리하며, 부채 수준을 적절히 조절하고 있음을 나타냅니다. 적정한 부채비율의 유지는 재무적 안정성을 보장하고, 장기적인 성장을 위한 기반을 마련합니다.
유보율은 2021년부터 수치에 큰 변화가 없는 것으로 확인됩니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 유보하는 정도에 큰 변화가 없음을 의미하며, 회사의 자본 축적과 재투자 전략이 일관되게 유지되고 있음을 나타냅니다. 안정적인 유보율은 회사의 장기적인 성장 전략과 재무 건전성 유지에 중요한 요소입니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하고 있으며, 2023년에 더욱 증가했습니다. 이는 회사의 기본적인 사업 활동이 안정적으로 수익을 창출하고 있으며, 영업의 효율성이 향상되고 있음을 의미합니다. 영업 활동의 강화는 회사의 재무 건전성과 지속 가능한 성장에 긍정적인 영향을 미칩니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 2022년에 플러스로 전환됐으나, 2023년에 다시 마이너스 상태로 전환됐습니다. 이는 2022년에는 투자로부터의 수익이나 자산 매각 등으로 인한 현금 유입이 있었으나, 2023년에는 새로운 투자나 자산 취득 등으로 현금이 유출되었음을 나타냅니다. 투자활동의 변화는 회사의 장기적 성장 전략과 밀접한 관련이 있으며, 투자의 효율성과 미래 수익성에 대한 신중한 분석이 요구됩니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 배당금 지급, 부채 상환, 자사주 매입 등으로 현금을 지출하고 있음을 의미합니다. 재무활동의 지속적인 마이너스 현금흐름은 회사가 재무 구조를 개선하고 주주 가치를 높이기 위한 노력의 일환일 수 있습니다.
현금흐름 패턴 분석상으로는 2022년에는 과도기 기업으로 분류됐으나, 2023년에는 우량기업으로 분류되어 최근 현금흐름의 상태는 건전한 것으로 확인됩니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 34,028원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 381,349원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 20,300원보다 높지만, 가중 평균 PER은 수치가 너무 높아 의미가 없어보입니다. 예상 PER로 계산된 적정주가의 경우만 확인해보면, 현재주가보다 높으며 적정 수준의 PER로 보여 현재 주가는 저평가인 것으로 판단해볼 수 있으며 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산됐습니다. 예상 ROE가 제공됐으므로 예상 ROE 기준의 SRIM 계산 결과만 확인하겠습니다. 예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 낮아 초과손실 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 23,000원으로, 현재주가 20,300원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가인 것으로 판단해볼 수 있으며, 매수 의견을 제시할 순 있지만 큰 차이는 없어 장기 투자로서는 매력이 떨어져 보입니다. 자기자본이익률이 더 높아지거나 실적 개선이 이뤄져서 현재 수준의 초과손실을 감소시킬 수 있을지 지속적인 관찰이 필요해보입니다.
매출액과 영업이익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였지만, 당기순이익의 경우 2023년까진 감소하는 추세를 보였습니다. 2024년에는 감소한 당기순이익이 다시 회복될 것으로 예상되어 지고 있고, ROE 또한 증가할 것으로 예상되고 있어 향후 회사의 실적 개선을 기대해볼 수 있을 것 같습니다. 현금흐름 상태의 경우 건전한 상태를 보이고 있으며, 재무비율에서 유동/당좌비율이 전체적으로 낮은 것은 주의가 필요하지만 이 또한 점차 개선되고 있습니다. 적정주가 계산 결과에서는 현재주가가 저평가인 것으로 계산되어 매수 의견을 제시할 수 있지만, 적정주가와 현재주가의 차이가 크지 않아 장기적인 투자 관점에서는 신중한 판단이 필요해보입니다. 향후 회사가 실적을 더욱 개선시킬 수 있을지 꾸준한 모니터링이 필요해보입니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
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- 이 포스트는 2024/03/30 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 96,907 | 110,319 | 116,125 | 122,605 |
| 영업이익 | 2,195 | 3,602 | 3,940 | 4,288 |
| 영업이익률 | 2.27 | 3.27 | 3.39 | 3.50 |
| 당기순이익 | 8,013 | 476 | 221 | 2,594 |
| 당기순이익률 | 8.27 | 0.43 | 0.19 | 2.12 |
| 자본총계 | 44,144 | 44,200 | 44,337 | 46,716 |
| 자본금 | 1,047 | 1,047 | 1,047 | 1,049 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 25.58 | 1.00 | 0.44 | 6.12 |
| PER | 3.39 | 72.90 | 136.54 | 8.31 |
| PBR | 0.76 | 0.71 | 0.58 | 0.49 |
| IFRS(연결) | 2023/12 | 2024/03(E) | 2024/06(E) | 2024/09(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 28,643 | 28,512 | 31,043 | 32,360 |
| 영업이익 | 1,234 | 744 | 1,156 | 1,395 |
| 영업이익률 | 4.31 | 2.61 | 3.72 | 4.31 |
| 당기순이익 | -1,212 | 375 | 690 | 844 |
| 당기순이익률 | -4.23 | 1.32 | 2.22 | 2.61 |
| 자본총계 | 44,337 | |||
| 자본금 | 1,047 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | -11.65 | 3.90 | -1.28 | -1.28 |
| PER | ||||
| PBR | 0.58 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 71,778 | 94,560 | 98,324 | 100,420 |
| 부채 | 45,106 | 50,416 | 54,124 | 56,083 |
| 자본 | 26,672 | 44,144 | 44,200 | 44,337 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 54.9 | 57.6 | 62.9 | 69.7 |
| 당좌비율 | 43.7 | 48.2 | 52.4 | 58.3 |
| 부채비율 | 169.1 | 114.2 | 122.5 | 126.5 |
| 유보율 | 2,892.9 | 3,879.4 | 3,860.4 | 3,840.6 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 8,060 | 7,149 | 7,125 | 8,941 |
| 투자활동 | -3,905 | -2,774 | 198 | -3,569 |
| 재무활동 | -4,362 | -3,831 | -4,332 | -4,959 |
| 패턴 | +/-/- | +/-/- | +/+/- | +/-/- |
| 우량 | 우량 | 과도기 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 8.31 | 35,633억원 | 34,028원 |
| 가중 평균 | 93.13 | 399,341억원 | 381,349원 |
| 업종 (NV) | 9.78 | 41,937억원 | 40,048원 |
| 업종 (FG) | 11.77 | 50,470억원 | 48,196원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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