삼성SDI:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
삼성SDI 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
삼성SDI는 주로 리튬 이온 충전지를 제조 및 판매하는 한국 기업입니다.
이 회사는 에너지 솔루션 부문과 전자 재료 부문을 운영하며, 소형 모바일 배터리, 중형 자동차 배터리, 대형 에너지 저장 시스템(ESS)용 배터리 등을 제조합니다.
분석 날짜 기준은 2024/03/25이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액은 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 영업이익은 2023년에 소폭 감소했지만 2024년 예상 수치에서는 다시 증가될 것으로 예상되고 있습니다. 매출액의 꾸준한 증가 추세는 회사의 사업이 지속적으로 성장하고 있음을 나타냅니다. 2023년에 영업이익이 소폭 감소했음에도 불구하고, 2024년 예상 수치에서는 다시 증가할 것으로 예상되고 있는 갓은 회사가 영업 효율성을 개선하고, 비용 관리 또는 매출 증대 전략을 통해 수익성을 회복할 것으로 기대되는 긍정적인 신호입니다.
ROE는 2023년에 감소했으며, 2024년에도 감소될 것으로 예상됩니다. 이는 회사의 자본 대비 이익 창출 능력이 약화되고 있음을 의미하며, 장기적인 재무 건전성 및 효율성 측면에서 우려되는 상황입니다. 회사는 ROE 감소 추세를 반전시키기 위한 전략적 대응이 필요할 수 있습니다.
PER, PBR은 대체로 높은 수치를 보입니다. 이는 시장에서 회사의 주식이 현재의 이익 또는 자산 가치 대비 고평가되고 있을 가능성을 나타냅니다. 높은 PER과 PBR은 투자자들 사이에서 회사에 대한 긍정적인 기대감이 있음을 반영하지만, 과도한 기대로 인한 주가의 변동성 증가 또는 향후 실적 하락에 따른 리스크도 함께 고려해야 할 것입니다.
2023년 4분기의 영업이익률이 5.6%로, 연간 재무제표와 비교했을 때 낮은 수치를 기록했습니다. 이는 당해 분기 동안 회사의 수익성이 이전에 비해 감소했음을 나타냅니다. 2024년 1분기에는 영업이익률이 소폭 더 감소할 것으로 예상되며, 이는 단기적인 비용 증가나 매출 감소 등 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 그러나 2024년 2분기부터는 영업이익률이 점차 증가할 것으로 예상되고 있어, 회사가 수익성 개선을 위한 조치들을 효과적으로 수행하고 있음을 시사합니다. 이러한 증가 추세는 회사의 재무 건전성과 시장 내 경쟁력 강화에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.
당좌비율은 전체적으로 낮은 수치이며, 유동비율과 함께 증가하는 추세를 보였으나 2023년에 다시 감소했습니다. 이는 회사의 단기적인 유동성 및 재무 안정성이 일시적으로 약화되었음을 의미합니다. 특히, 당좌자산이 단기 부채에 대한 상환 능력에 영향을 미치고 있으며, 회사는 유동성 관리에 더욱 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.
부채비율은 대체로 건전한 수치를 유지하고 있지만 2022년까지는 증가하는 추세를 보이고 2023년에는 소폭 감소했습니다. 이는 회사가 부채 수준을 관리하고 재무 구조를 개선하기 위한 노력을 기울이고 있음을 나타냅니다. 부채비율의 소폭 감소는 재무 안정성에 긍정적인 신호로, 장기적인 재무 건전성 유지를 위한 지속적인 관리가 중요합니다.
유보율은 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사가 이익을 지속적으로 재투자하거나 유보하여 자본을 축적하고 있음을 나타내며, 장기적인 성장 기반과 사업 확장을 위한 내부적인 자금원을 마련하고 있음을 의미합니다. 유보율의 증가는 회사의 재무적 안정성과 미래 성장 잠재력을 강화하는 중요한 요소로 작용합니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하며, 꾸준히 증가하는 추세를 보였으나 2023년에 소폭 감소했습니다. 이는 회사의 주요 사업 활동에서 발생하는 현금 유입이 이전보다 다소 줄어들었음을 의미하며, 수익성이나 매출 증가 속도에 일시적인 변화가 있었음을 나타낼 수 있습니다. 영업활동의 현금흐름 감소는 단기적인 경영 환경 변화나 비용 증가의 영향을 받았을 가능성을 고려해 볼 필요가 있습니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하며, 2022년부터 규모가 확대되고 있습니다. 이는 회사가 새로운 투자 기회를 모색하거나, 기존 사업의 확장 및 기술 개발 등에 자금을 적극적으로 투입하고 있음을 의미합니다. 투자활동의 현금 유출 증가는 장기적인 성장 전략의 일환으로, 향후 이러한 투자가 회사의 성장 및 수익성에 어떠한 긍정적인 영향을 미칠지 면밀히 관찰하는 것이 중요합니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태이며, 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 자본 시장으로부터 자금을 유치하거나, 융자 등을 통해 현금을 확보하고 있음을 나타냅니다. 재무활동의 현금 유입 증가는 회사의 사업 확장, 부채 상환, 자본 구조 개선 등에 활용될 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상 꾸준히 성장기업으로 분류되고 있어 현금흐름의 상태는 건전한 것으로 판단됩니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 453,930원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 557,940원입니다. 예상 PER로 계산된 적정주가는 현재주가 486,000원보다 낮아 현재 주가는 고평가인 것으로, 가중 평균으로 계산된 적정주가는 현재주가보다 높아 현재주가가 저평가인 것으로 계산되고 있습니다. 두 PER 모두 조금 높은 수치라 적정주가의 의미는 크게 없을 것 같아 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산됐습니다. 예상 ROE가 제공됐으므로 예상 ROE로 계산된 적정주가만 확인하겠습니다. 예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 낮아 초과손실 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 258,834원으로 현재주가 486,000원보다 매우 낮습니다. 이는 현재주가가 고평가인 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
2023년에 소폭 영업이익이 감소했지만 2024년에 다시 회복될 것으로 보여 긍정적이지만, ROE는 감소하고 있으며, 유동비율/당좌비율도 감소, 영업활동으로 인한 현금흐름도 감소하는 등 부정적인 부분도 확인됩니다. 2024년에 실적이 회복되면서 자본 대비 이익 창출 능력도 회복될 수 있을 지 지속적으로 관찰할 필요가 있어보입니다. 적정주가 계산 결과에서는 고평가로 계산되고 있어 현재로서는 장기 투자 관점에서는 매수 의견을 제시할 수 없습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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- 이 포스트는 2024/03/25 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 135,532 | 201,241 | 227,083 | 238,665 |
| 영업이익 | 10,676 | 18,080 | 16,334 | 17,487 |
| 영업이익률 | 7.88 | 8.98 | 7.19 | 7.33 |
| 당기순이익 | 12,504 | 20,394 | 20,660 | 19,310 |
| 당기순이익률 | 9.23 | 10.13 | 9.10 | 8.09 |
| 자본총계 | 151,967 | 172,175 | 199,073 | 212,977 |
| 자본금 | 3,567 | 3,567 | 3,567 | 3,569 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 8.45 | 12.52 | 11.48 | 9.57 |
| PER | 39.41 | 21.31 | 16.53 | 17.85 |
| PBR | 3.06 | 2.47 | 1.76 | 1.60 |
| IFRS(연결) | 2023/12 | 2024/03(E) | 2024/06(E) | 2024/09(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 55,648 | 52,148 | 56,561 | 62,706 |
| 영업이익 | 3,118 | 2,448 | 3,812 | 5,307 |
| 영업이익률 | 5.60 | 4.69 | 6.74 | 8.46 |
| 당기순이익 | 4,933 | 3,383 | 4,669 | 6,208 |
| 당기순이익률 | 8.86 | 6.49 | 8.25 | 9.90 |
| 자본총계 | 199,073 | |||
| 자본금 | 3,567 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 10.79 | 7.20 | 8.40 | 8.40 |
| PER | ||||
| PBR | 1.76 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 215,342 | 258,332 | 302,575 | 340,389 |
| 부채 | 81,753 | 106,365 | 130,400 | 141,316 |
| 자본 | 133,589 | 151,967 | 172,175 | 199,073 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 113.5 | 115.2 | 120.5 | 107.8 |
| 당좌비율 | 77.2 | 76.7 | 80.5 | 69.1 |
| 부채비율 | 61.2 | 70.0 | 75.7 | 71.0 |
| 유보율 | 3,634.9 | 4,118.9 | 4,618.3 | 5,186.2 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 19,488 | 21,760 | 26,411 | 21,035 |
| 투자활동 | -17,784 | -19,495 | -29,462 | -41,048 |
| 재무활동 | 2,406 | 5,827 | 6,287 | 9,027 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/+ | +/-/+ | +/-/+ |
| 성장 | 성장 | 성장 | 성장 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 17.85 | 312,143억원 | 453,930원 |
| 가중 평균 | 21.94 | 383,665억원 | 557,940원 |
| 업종 (NV) | 55.25 | 966,157억원 | 1,405,022원 |
| 업종 (FG) | 13.74 | 240,271억원 | 349,411원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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