CJ대한통운:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
CJ대한통운 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
CJ대한통운은 물류 서비스 회사로, 글로벌 비즈니스, 계약 물류(CL) 비즈니스, 배송 비즈니스, 건설 비즈니스 등 4개 부문을 통해 사업을 운영하고 있습니다.
이 회사는 수입 및 수출 화물의 적재, 운송, 저장 등의 서비스를 제공하며, 물류 시설의 건설 및 유지 관리, 화물의 수집 및 배달, 식물 및 주거 시설의 건설 및 리모델링, 리조트 프로젝트 및 부동산의 개발 및 운영 등 다양한 사업을 진행하고 있습니다.
분석 날짜 기준은 2024/03/27이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액과 영업이익, 당기순이익 모두 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 사업이 안정적인 성장 궤도에 있으며, 수익성이 지속적으로 개선되고 있음을 나타냅니다. 이러한 성장은 회사의 경쟁력이 강화되고, 시장에서의 입지가 확대되고 있음을 의미합니다.
ROE 또한 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 자본을 효율적으로 활용하여 이익을 창출하고 있으며, 투자자들에게 높은 수익을 제공하고 있음을 나타냅니다. ROE의 증가는 회사의 재무 건전성과 효율성이 개선되고 있음을 시사합니다.
PER은 감소하는 추세를 보이며, PBR은 전체적으로 낮은 수치를 보이고 있습니다. PER의 감소는 주가 대비 회사의 이익이 증가하고 있음을, 낮은 PBR은 시장 가치 대비 회사의 순자산 가치가 높게 평가되고 있음을 의미합니다. 이는 주식이 현재 시장에서 상대적으로 저평가되어 있을 수 있으며, 투자자에게 매력적인 기회가 될 수 있음을 나타냅니다.
2023년 4분기의 영업이익률이 4.7%로, 연간 재무제표와 비교하여 증가한 수치를 보였습니다. 이는 해당 기간 동안 회사의 영업 효율성이 향상되었거나 비용 관리가 개선되었음을 의미합니다. 2024년 1분기에는 영업이익률이 소폭 감소할 것으로 예상되지만, 이후 2분기부터는 다시 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 변화는 회사가 시장 환경 변화나 내부 경영 전략의 조정에 능동적으로 대응하며 수익성을 관리하고 있음을 나타내며, 장기적인 성장 및 안정적인 수익 창출 능력을 유지하기 위한 노력의 일환으로 볼 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율이 전체적으로 너무 낮은 수치를 보이고 있습니다. 이는 회사가 단기적인 재무 의무를 충족시키기 위해 보유한 유동 자산이 부족함을 의미하며, 이로 인해 단기적인 유동성 위험이 존재함을 나타냅니다. 특히 당좌비율의 낮은 수치는 가장 유동성이 높은 자산의 부족을 시사하며, 회사의 단기 지급능력에 대한 우려를 증가시킵니다. 이러한 상황은 유동성 관리 강화와 유동 자산 증대를 위한 조치가 필요함을 시사합니다.
부채비율은 대체로 건전한 수치를 보이고 있습니다. 이는 회사가 부채를 통한 자금 조달에 있어서도 균형 잡힌 접근을 하고 있음을 의미하며, 재무 구조가 비교적 안정적임을 나타냅니다. 적정한 부채비율 유지는 장기적인 재무 건전성과 회사의 지속 가능한 성장을 위해 긍정적입니다.
유보율은 큰 변동은 없어보입니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 유보하여 내부적으로 자본을 축적하는 데 있어 큰 변화가 없음을 나타냅니다. 안정적인 유보율은 회사의 재무적 안정성과 미래 성장을 위한 자금의 지속적인 확보가 균형을 이루고 있음을 의미합니다. 그러나 시장 환경 변화나 성장 기회 포착을 위해서는 유보율의 적극적인 관리와 전략적인 재투자가 필요할 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하며, 2022년부터 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 주요 사업 활동이 안정적으로 현금을 창출하고 있으며, 이익성이 개선되고 있음을 나타냅니다. 영업활동의 강화는 회사의 재무 건전성과 지속 가능한 성장에 긍정적인 영향을 미칩니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 2022년에는 마이너스이며, 2023년에 규모가 축소된 것으로 확인됩니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2022년에는 플러스였지만 2023년에 다시 마이너스로 전환됐습니다. 이는 회사가 투자를 통해 미래 성장을 도모하는 동시에, 투자 효율성을 높이기 위한 노력을 기울이고 있음을 의미합니다. 투자 활동의 현금 유출 축소는 재무적 유연성을 개선하고 장기적인 안정성을 높이는 데 기여할 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상 2023년에는 우량 기업으로 분류되어 최근 현금흐름의 상태는 건전한 것으로 확인됩니다. 이는 2022년에 자본 조달이나 대출 등을 통해 현금이 유입되었으나, 2023년에는 대출 상환, 배당금 지급, 자사주 매입 등으로 인해 현금이 유출되었음을 나타냅니다. 재무활동의 변화는 회사의 자본 구조 조정 및 재무 전략의 변경을 반영할 수 있으며, 이에 대한 지속적인 관리와 분석이 중요합니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 228,219원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 458,116원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 123,000원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산됐습니다. 예상 ROE가 제공됐으므로 예상 ROE 기준의 SRIM만 확인하겠습니다. 예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 낮아 초과손실 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 127,630원으로 현재주가 123,000원에서 크게 차이나지 않습니다. 이는 현재주가가 적정 수준의 주가인 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 순 없지만, 현재 수준의 초과손실을 10% 이상 감소시킬 수 있는 것이 기대된다면 매수를 고려해볼 수 있겠습니다. 향후 회사가 실적 개선, 자본을 더 효율적으로 활용하여 이익을 창출해낼 수 있을지 지속적인 관찰이 필요해보입니다.
유동비율과 당좌비율이 전체적으로 낮은 수치를 보이는 것은 주의가 필요하지만, 꾸준히 증가하는 매출액, 영업이익, ROE, 건전한 현금흐름 상태 등 긍정적인 부분들도 많이 확인되고 있습니다. 적정주가 계산 결과에서는 현재주가가 저평가 또는 현재주가가 적정주가에 근접한 것으로 계산되어지고 있습니다. 회사가 실적 증가 및 추가적인 이익을 창출해낼 수 있을지 추가적인 분석을 통해 면밀하게 확인해보는 것이 좋을 것 같습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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- 이 포스트는 2024/03/27 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 113,437 | 121,307 | 117,679 | 122,299 |
| 영업이익 | 3,439 | 4,118 | 4,802 | 5,463 |
| 영업이익률 | 3.03 | 3.39 | 4.08 | 4.47 |
| 당기순이익 | 1,583 | 1,968 | 2,429 | 3,012 |
| 당기순이익률 | 1.40 | 1.62 | 2.06 | 2.46 |
| 자본총계 | 40,164 | 40,343 | 40,431 | 45,236 |
| 자본금 | 1,141 | 1,141 | 1,141 | 1,140 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 1.59 | 5.09 | 6.27 | 7.36 |
| PER | 52.51 | 11.77 | 12.91 | 9.53 |
| PBR | 0.75 | 0.55 | 0.75 | 0.62 |
| IFRS(연결) | 2023/12 | 2024/03(E) | 2024/06(E) | 2024/09(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 30,606 | 29,382 | 30,472 | 30,598 |
| 영업이익 | 1,440 | 1,245 | 1,382 | 1,376 |
| 영업이익률 | 4.70 | 4.24 | 4.54 | 4.50 |
| 당기순이익 | 766 | |||
| 당기순이익률 | 2.50 | |||
| 자본총계 | 40,431 | |||
| 자본금 | 1,141 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 8.07 | 6.53 | 7.04 | 7.04 |
| PER | ||||
| PBR | 0.75 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 96,435 | 89,939 | 96,933 | 93,576 |
| 부채 | 56,036 | 49,776 | 56,590 | 53,145 |
| 자본 | 40,399 | 40,164 | 40,343 | 40,431 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 90.4 | 95.9 | 95.1 | 94.9 |
| 당좌비율 | 89.5 | 94.9 | 94.0 | 93.8 |
| 부채비율 | 138.7 | 123.9 | 140.3 | 131.5 |
| 유보율 | 3,073.1 | 3,272.4 | 3,277.0 | 3,306.1 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 5,723 | 3,441 | 6,229 | 8,366 |
| 투자활동 | -3,158 | 3,664 | -5,669 | -801 |
| 재무활동 | -940 | -8,772 | 2,904 | -10,557 |
| 패턴 | +/-/- | +/+/- | +/-/+ | +/-/- |
| 우량 | 과도기 | 성장 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 9.53 | 52,062억원 | 228,219원 |
| 가중 평균 | 19.13 | 104,507억원 | 458,116원 |
| 업종 (NV) | 6.72 | 36,711억원 | 160,926원 |
| 업종 (FG) | 2.77 | 15,133억원 | 66,337원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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