CJ제일제당:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
CJ제일제당 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
CJ제일제당은 식품 가공, 생명공학 사업, 그리고 물류 사업을 주요 사업 분야로 하는 한국 기업입니다. 설탕, 밀가루, 식용유, 냉동식품, 조리육 등의 제품을 생산하는 식품 사업부와, 핵산, MSG, 아르기닌, 리신, 트레오닌, 트립토판 등의 식품 및 사료 첨가제와 제약품을 생산하는 생명공학 사업부, 그리고 계약 물류 서비스, 배송 서비스, 해외 물류 서비스 등을 제공하는 물류 사업부를 운영하고 있습니다.
분석 날짜 기준은 2024/03/22이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액과 영업이익이 2023년에는 소폭 감소했으나 2024년에는 다시 회복할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 회사가 직면한 일시적인 어려움이나 시장의 변화에 적응하고, 이익 창출 능력을 강화함으로써 성장 경로로 복귀할 수 있음을 나타냅니다. 2024년의 실적 회복은 회사의 경영 전략과 운영 효율성 개선 노력의 결과로 볼 수 있습니다.
ROE는 2023년까지 감소하는 추세를 보이지만 2024년에 소폭 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 회사가 자본을 활용하여 이익을 창출하는 능력이 점차 개선되고 있음을 의미하며, 재무적 효율성과 수익성의 회복을 기대할 수 있습니다.
2023년까지 PER은 증가하는 추세를 보이나 PBR은 감소하는 추세를 보였습니다. 이는 시장에서 회사의 이익 대비 주가가 상승하고 있으나, 회사의 순자산 가치 대비 주가는 하락하고 있음을 나타냅니다. 2024년에는 PER과 PBR 모두 낮아지며, 두 수치 모두 낮은 수치를 보일 것으로 예상됩니다. 이는 시장에서 회사의 주식 가치 평가가 더욱 합리적인 수준으로 조정되고 있음을 의미하며, 주식의 투자 매력도가 증가할 수 있는 가능성을 시사합니다.
2023년 4분기에 영업이익률이 4.09%로, 연간 재무제표와 비교했을 때 낮아진 수치를 기록했습니다. 이는 단기간 내에 회사의 영업 효율성이 감소했거나 비용이 증가했음을 나타냅니다. 그러나 2024년 1분기부터 영업이익률이 조금씩 증가하는 추세를 보일 것으로 예상되고 있습니다. 이는 회사가 영업 효율성을 개선하거나, 매출을 증대시키며, 비용 관리 전략을 강화하는 등의 조치를 취함으로써 수익성을 회복할 것으로 기대되는 신호입니다. 이러한 추세는 회사가 현재의 도전을 극복하고 재무 성과를 개선하기 위한 노력을 기울이고 있음을 시사하며, 장기적인 성장 전략과 재무 건전성 유지에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다
유동비율은 크게 변동되는 것은 없으나, 당좌비율은 전체적으로 낮은 수치이며, 감소하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 단기적인 유동성은 비교적 안정적이나, 가장 유동적인 자산인 현금, 유가증권, 당좌자산의 비중이 줄어들고 있음을 나타냅니다. 단기 부채에 대한 상환 능력이 점차 약화될 수 있음을 시사하며, 재무 안정성 관리에 주의가 필요함을 나타냅니다.
부채비율은 전체적으로 적정 수준을 보이고 있습니다. 이는 회사가 부채를 통한 자금 조달에 있어서도 균형 잡힌 접근을 하고 있음을 의미하며, 재무 구조가 비교적 안정적임을 나타냅니다. 적정한 부채비율 유지는 장기적인 재무 건전성과 회사의 지속 가능한 성장을 위해 긍정적입니다.
유보율은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 유보하여 내부적으로 자본을 축적하고 있음을 나타냅니다. 장기적인 사업 확장과 발전을 위한 투자 재원 확보와 더불어, 회사의 내부적인 강화 및 성장 능력을 향상시키고 있음을 의미합니다. 유보율의 지속적인 증가는 회사의 자본 축적과 더불어 재무적 안정성과 자금 운용의 유연성을 높이는 긍정적인 요소로 작용할 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하고 있으며, 2023년에는 크게 증가한 것으로 확인됩니다. 이는 회사의 주요 사업 영역에서 안정적으로 현금을 창출하고 있으며, 수익성이 개선되었음을 나타냅니다. 영업 활동에서의 긍정적인 현금 흐름 증가는 회사의 핵심 사업이 견고한 성장세를 보이고 있음을 시사하며, 재무 건전성과 시장 내 경쟁력 강화에 기여할 것으로 기대됩니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태이며, 2022년에는 규모가 크게 증가했던 것이 확인됩니다. 이는 회사가 2022년에는 새로운 사업 기회를 모색하거나, 기존 사업의 확장 및 기술 개발 등을 위해 대규모 투자를 진행했음을 의미합니다. 투자 활동으로 인한 현금 유출 증가는 장기적인 성장 전략의 일환으로 볼 수 있습니다. 2023년에는 투자의 규모가 축소된 것으로 확인됩니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2022년에 플러스로 전환됐으나 2023년에 다시 마이너스로 전환됐습니다. 이는 2022년에는 자본 조달이나 대출 등을 통해 현금이 유입되었으나, 2023년에는 대출 상환, 배당금 지급, 자사주 매입 등으로 인해 현금이 유출되었음을 나타냅니다. 재무 활동을 통한 현금 흐름의 변화는 회사의 자본 구조와 재무 전략에 중요한 변화가 있었음을 의미하며, 재무 건전성 관리와 자본 효율성 측면에서의 전략적 결정이 요구됩니다.
예상 PER로 계산되는 적정주가는 886,684원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 1,253,797원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 289,500원보다 매우 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로 예상 ROE로 계산된 SRIM만 확인하겠습니다. 예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 낮아 초과손실 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 350,296원입니다. 이는 현재주가 289,500원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다. 초과 손실이 현재 수준보다 20% 감소했을 때의 적정주가는 449,154원입니다. 향후 회사가 실적을 더욱 개선할 수 있을지 모니터링이 필요할 것 같습니다.
2023년에 실적이 소폭 감소했었지만 2024년에는 다시 회복할 것으로 예상되고 있습니다. 현금흐름은 꾸준히 건전한 상태를 유지하고 있으며, 부채비율 또한 적정 수치를 유지하고 있습니다. 다만, 당좌비율이 전체적으로 낮으며 감소하는 추세를 보이는 것은 주의가 필요해보입니다. 적정주가 계산 결과에서는 모두 현재주가가 저평가인 것으로 계산되어지고 있어서 장기 투자 관점에서의 매수 의견은 제시할 수 있습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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- 이 포스트는 2024/03/22 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
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- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 262,892 | 300,795 | 290,235 | 301,334 |
| 영업이익 | 15,244 | 16,647 | 12,916 | 15,612 |
| 영업이익률 | 5.80 | 5.53 | 4.45 | 5.18 |
| 당기순이익 | 8,924 | 8,027 | 5,595 | 7,400 |
| 당기순이익률 | 3.39 | 2.67 | 1.93 | 2.46 |
| 자본총계 | 108,068 | 115,290 | 117,799 | 126,703 |
| 자본금 | 819 | 819 | 819 | 820 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 10.76 | 9.26 | 5.55 | 7.53 |
| PER | 10.36 | 10.46 | 13.75 | 8.55 |
| PBR | 1.02 | 0.91 | 0.73 | 0.61 |
| IFRS(연결) | 2023/12 | 2024/03(E) | 2024/06(E) | 2024/09(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 72,894 | 72,083 | 74,194 | 78,261 |
| 영업이익 | 2,983 | 3,320 | 3,682 | 4,601 |
| 영업이익률 | 4.09 | 4.61 | 4.96 | 5.88 |
| 당기순이익 | 1,519 | 1,510 | 1,420 | 2,170 |
| 당기순이익률 | 2.08 | 2.09 | 1.91 | 2.77 |
| 자본총계 | 117,799 | |||
| 자본금 | 819 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 6.25 | |||
| PER | ||||
| PBR | 0.73 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 256,119 | 268,558 | 300,132 | 296,063 |
| 부채 | 154,455 | 160,490 | 184,842 | 178,263 |
| 자본 | 101,664 | 108,068 | 115,290 | 117,799 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 105.5 | 97.6 | 100.4 | 100.3 |
| 당좌비율 | 76.9 | 65.6 | 65.2 | 70.8 |
| 부채비율 | 151.9 | 148.5 | 160.3 | 151.3 |
| 유보율 | 6,461.9 | 7,486.3 | 8,270.4 | 8,753.6 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 20,018 | 16,864 | 16,273 | 24,448 |
| 투자활동 | -3,451 | -6,254 | -14,985 | -7,027 |
| 재무활동 | -10,979 | -12,739 | 5,516 | -16,582 |
| 패턴 | +/-/- | +/-/- | +/-/+ | +/-/- |
| 우량 | 우량 | 성장 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 8.55 | 133,483억원 | 886,684원 |
| 가중 평균 | 12.09 | 188,749억원 | 1,253,797원 |
| 업종 (NV) | 12.01 | 187,500억원 | 1,245,501원 |
| 업종 (FG) | 10.76 | 167,985억원 | 1,115,869원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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