SK하이닉스:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
SK하이닉스 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
이 회사는 주로 반도체 메모리를 생산하는 한국 기반 회사로, 주요 제품에는 동적 랜덤 액세스 메모리(DRAM), NAND 플래시, 다중 칩 패키지(MCP) 등이 있습니다.
또한, 이 회사는 모바일 폰, 노트북, 태블릿, 의료 기기, 디지털 싱글 렌즈 리플렉스(DSLR) 카메라, 캠코더, 자동차, 보안 장비, 게임 기기, 가정용 기기에 사용되는 CMOS 이미지 센서(CIS)도 제조 및 판매합니다.
분석 날짜 기준은 2024/03/21이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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2023년에는 매출액의 감소와 영업이익이 적자로 전환되는 등 실적이 크게 악화된 것으로 확인되고 있습니다. 이는 다양한 내외부 요인들로 인한 회사의 수익 구조에 부정적인 영향을 미쳤을 가능성이 있으며, 회사에게는 도전적인 시기였음을 나타냅니다. 그러나 2024년 예상 수치에서는 이러한 실적이 크게 회복될 것으로 예상되고 있어, 회사가 현재의 어려움을 극복하고 재무 성과를 개선할 수 있는 전략을 성공적으로 수행하고 있음을 시사합니다.
ROE의 경우 감소하는 추세를 보였으나, 2024년 예상 수치에서는 다시 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 회사의 자본 대비 이익 창출 능력이 개선되고 있음을 의미하며, 회사의 재무적 효율성이 향상되고 있음을 나타냅니다. ROE의 회복은 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 수 있으며, 회사의 장기적인 가치 증대에 기여할 것으로 예상됩니다.
PER, PBR은 대체로 높은 수치입니다. 이는 시장에서 회사의 주식이 현재의 이익이나 자산 가치에 비해 고평가되고 있을 수 있음을 의미합니다. 높은 PER과 PBR은 회사에 대한 시장의 긍정적인 기대를 반영하지만, 과도한 기대로 인한 주가 변동성 증가나 향후 실적에 대한 압박으로 이어질 수 있어 주의가 필요합니다.
2023년 4분기의 영업이익률이 3.06%로, 이전 연간재무제표와 비교해 크게 감소한 것을 확인할 수 있습니다. 이는 특정 기간 동안 회사의 수익성이 약화되었음을 나타내며, 영업 활동에서 발생하는 비용 증가나 매출 감소 등 여러 요인에 의해 영향을 받았을 가능성이 있습니다. 그러나 2024년 1분기부터 영업이익률이 다시 회복되어 증가할 추세를 보이고 있음은 회사가 수익성 개선을 위한 조치들을 효과적으로 실행하고 있으며, 이전의 도전을 극복하고 성장 경로로 복귀하고 있음을 시사합니다. 이러한 회복 추세는 회사의 경영 전략과 운영 효율성이 장기적인 성과로 이어질 수 있음을 나타내며, 투자자와 이해관계자들에게 긍정적인 메시지를 전달할 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율이 감소하는 추세를 보이고 있으며, 특히 당좌비율은 2022년부터 낮은 수치로 유지되고 있습니다. 이는 회사의 단기적인 유동성 및 재무 안정성이 다소 약화되고 있음을 나타냅니다. 당좌비율의 낮은 수치는 특히 단기 부채 상환 능력에 영향을 미칠 수 있으므로, 유동성 관리에 대한 추가적인 조치가 필요함을 시사합니다.
부채비율은 전체적으로 낮은 수치를 유지하고 있음에도 불구하고, 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 재무 구조가 여전히 건전하다는 긍정적인 신호를 제공하나, 부채 수준의 점진적 증가는 주의 깊게 모니터링하고 관리할 필요가 있음을 나타냅니다. 지속적인 부채 관리 및 재무 건전성 유지가 중요합니다.
유보율은 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 유보하여 내부적으로 자본을 축적하고 있음을 나타내며, 장기적인 성장 및 사업 확장을 위한 안정적인 자금 기반을 마련하고 있음을 의미합니다. 유보율의 증가는 회사의 지속 가능한 성장 능력과 재무적 유연성을 강화하는 긍정적인 요소로 평가될 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하고 있으나 2023년에는 크게 감소한 것으로 확인됩니다. 이는 회사의 주요 사업 영역에서 발생하는 현금 유입이 감소했거나, 영업 관련 비용이 증가했음을 의미할 수 있습니다. 이러한 감소는 회사의 단기적인 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 영업 전략 및 비용 관리에 대한 재검토가 필요함을 시사합니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 적극적으로 새로운 투자에 자금을 할당하고 있음을 나타냅니다. 장기적인 성장을 위한 기반을 마련하려는 의도일 수 있으나, 동시에 단기적인 현금 유출 증가로 이어져 재무 건전성에 부담을 줄 수 있습니다. 투자의 효율성과 장기적인 수익성에 대한 면밀한 분석이 요구됩니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하고 있으며, 2023년에는 크게 증가했습니다. 이는 회사가 대외적인 자본 조달 활동을 통해 상당한 현금 유입을 이끌어낸 결과로 해석될 수 있습니다. 이러한 자본 조달은 사업 확장, 부채 상환, 자사주 매입 등 다양한 목적으로 활용될 수 있으며, 회사의 재무 구조와 사업 전략에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상 전체적으로 성장 기업으로 분류되어 현금흐름의 상태는 건전한 것으로 확인됩니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 239,752원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 322,295원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 170,000원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있지만, PER이 조금 높은 편이라 유의미한 적정주가는 아닐 수 있습니다. 통상적으로 자주 사용되는 수치인 PER 10으로 계산된 적정주가는 164,101원으로 이는 현재주가보다 소폭 낮습니다. 이는 현재주가가 적정 상태에 있는 것으로 판단해볼 수 있어 이 때는 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산됐습니다. 예상 ROE가 제공됐으므로 예상 ROE로 계산된 SRIM만 확인하겠습니다. 예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 99,940원으로 현재주가 170,000원보다 낮습니다. 이는 현재주가가 고평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수의견을 제시할 수 없습니다.
2023년에는 매출액의 감소, 영업이익의 적자전환이 있었으나 2024년에는 크게 회복할 것으로 예상되고 있어서 꾸준한 모니터링이 필요해보입니다. 현금흐름의 상태는 건전하지만 재무비율에서는 당좌비율이 낮고 부채비율이 증가하는 추세를 보이고 있어서 주의가 필요해보입니다. 적정주가 계산 결과에서는 현재 주가가 적정주가인 것으로 계산되기도 하고 고평가 상태인 것으로도 계산되고 있습니다. 적정주가 계산 결과들로만 판단했을 때는 매수 의견을 제시할 수 없을 것 같습니다. 향후 회사가 실적을 회복하고 꾸준히 유지 또는 증가할 수 있을지 지속적인 관찰이 필요해보입니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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- 이 포스트는 2024/03/21 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
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- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 429,978 | 446,216 | 327,657 | 581,277 |
| 영업이익 | 124,103 | 68,094 | -77,303 | 119,466 |
| 영업이익률 | 28.86 | 15.26 | -23.59 | 20.55 |
| 당기순이익 | 96,162 | 22,417 | -91,375 | 79,530 |
| 당기순이익률 | 22.36 | 5.02 | -27.89 | 13.68 |
| 자본총계 | 621,911 | 632,905 | 535,038 | 612,026 |
| 자본금 | 36,577 | 36,577 | 36,577 | 36,579 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 16.84 | 3.56 | -15.61 | 13.57 |
| PER | 9.93 | 24.49 | 17.12 | 14.61 |
| PBR | 1.48 | 0.83 | 1.85 | 1.79 |
| IFRS(연결) | 2023/12 | 2024/03(E) | 2024/06(E) | 2024/09(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 113,055 | 118,455 | 138,535 | 155,187 |
| 영업이익 | 3,460 | 12,668 | 25,101 | 36,649 |
| 영업이익률 | 3.06 | 10.69 | 18.12 | 23.62 |
| 당기순이익 | -13,795 | 7,953 | 15,443 | 23,818 |
| 당기순이익률 | -12.20 | 6.71 | 11.15 | 15.35 |
| 자본총계 | 535,038 | |||
| 자본금 | 36,577 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | -9.99 | 6.41 | 0.94 | 0.94 |
| PER | ||||
| PBR | 1.85 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 711,739 | 963,465 | 1,038,715 | 1,003,302 |
| 부채 | 192,648 | 341,555 | 405,810 | 468,264 |
| 자본 | 519,091 | 621,911 | 632,905 | 535,038 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 182.7 | 182.6 | 144.8 | 145.0 |
| 당좌비율 | 115.0 | 121.9 | 65.9 | 80.9 |
| 부채비율 | 37.1 | 54.9 | 64.1 | 87.5 |
| 유보율 | 1,387.2 | 1,662.3 | 1,692.6 | 1,424.9 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 123,146 | 197,976 | 147,805 | 42,782 |
| 투자활동 | -118,404 | -223,923 | -178,837 | -73,347 |
| 재무활동 | 2,521 | 44,923 | 28,218 | 56,968 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/+ | +/-/+ | +/-/+ |
| 성장 | 성장 | 성장 | 성장 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 14.61 | 1,745,398억원 | 239,752원 |
| 가중 평균 | 19.64 | 2,346,312억원 | 322,295원 |
| 업종 (NV) | 10.92 | 1,304,569억원 | 179,198원 |
| 업종 (FG) | 13.31 | 1,590,092억원 | 218,419원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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