케이씨:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
케이씨 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
케이씨는 반도체 및 디스플레이 생산 장비의 제조 및 판매에 주로 종사하는 회사입니다.
주요 제품으로는 반도체용 화학 기계 연마(CMP) 장비, 원자층 증착(ALD) 시스템, 스핀리스 코터, 트랙 시스템, 300mm 습식 스테이션, 평판 디스플레이(FPD)용 습식 스테이션, 가스 공급 시스템, 세리아 슬러리 등이 있습니다.
이 회사는 국내 시장과 중국 본토, 대만 등 해외 시장에 제품을 공급합니다.
분석 날짜 기준은 2024/03/06이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액, 영업이익, 그리고 당기순이익이 모두 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있으나, 2023년 잠정 실적으로는 이러한 수치들이 소폭 감소될 것으로 확인되고 있습니다. 이는 다양한 외부 요인 또는 내부적인 비용 증가로 인해 영향을 받았을 수 있으며, 회사의 성장세가 일시적으로 둔화될 가능성을 나타냅니다.
ROE는 2022년 기준으로 14.47로 높으며, 2021년 대비 크게 증가했습니다. 이는 회사가 투자된 자본으로부터 높은 수익을 창출하고 있음을 나타내며, 재무적 효율성이 우수함을 의미합니다. 높은 ROE는 주주들에게 긍정적인 신호로 작용할 수 있습니다.
PER과 PBR은 전체적으로 낮은 수치를 보이며, 꾸준히 감소하는 추세를 보입니다. 이는 시장이 회사의 현재 주가를 기업의 실질적인 이익 능력이나 자산 가치에 비해 저평가하고 있음을 나타냅니다. 투자자들에게 매력적인 투자 기회가 될 수 있음을 의미하며, 회사의 재무 성과가 주가에 충분히 반영되지 않고 있음을 시사합니다.
2023년 9월까지의 분기재무제표에서 영업이익률이 14.82%로 나타나 연간재무제표와 비교했을 때 굉장히 높은 수치임을 확인할 수 있습니다. 그러나 2023년 12월에는 영업이익률이 2.9%로 크게 감소한 모습을 보여, 단기간 내에 회사의 수익성에 큰 변동이 있었음을 나타냅니다. 이는 특정 이벤트, 비용 증가, 매출 감소 등 여러 요인에 의해 영향을 받았을 가능성이 있으며, 회사의 재무 건전성과 효율성 관리에 있어 주의 깊은 분석과 대응이 필요함을 시사합니다.
유동비율과 당좌비율은 전체적으로 높은 수치를 유지하고 있지만 2022년까지는 감소하는 추세를 보이며, 2023년에는 다시 증가한 것으로 확인됩니다. 이는 2023년부터는 회사의 단기적 재무 안정성과 유동성이 개선되고 있음을 나타내며, 단기 부채를 상환할 수 있는 능력이 강화되고 있음을 의미합니다.
부채비율은 꾸준히 감소하는 추세를 보이며, 전체적으로 굉장히 낮은 수치를 보입니다. 이는 회사의 장기 재무 건전성이 매우 강하며, 부채에 대한 의존도가 낮음을 나타냅니다. 재무적으로 건전한 운영을 하고 있음을 시사하며, 재무 리스크가 낮은 안정적인 상태를 유지하고 있음을 의미합니다.
유보율은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 유보하여 자본을 축적하고 있음을 나타냅니다. 장기적인 성장과 사업 확장을 위한 자금의 안정적인 확보를 의미하며, 회사의 내부적인 강화와 지속 가능한 성장 전략의 구현에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하고 있으며, 2022년에는 특히 크게 증가한 것으로 확인됩니다. 이는 회사의 주요 사업 활동이 안정적인 수익을 창출하고 있으며, 현금 유입이 늘어나고 있음을 의미합니다. 이러한 현금흐름의 증가는 회사의 운영 효율성 및 수익성이 개선되고 있음을 나타냅니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있으며, 2022년에 투자 규모가 크게 증가했으나, 2023년에는 감소한 것으로 확인됩니다. 이는 회사가 2022년에는 적극적인 투자 활동을 진행했으나, 2023년에는 투자 규모를 조절하여 현금 유출을 줄이고 있음을 의미합니다. 장기적인 성장 전략의 일환으로 투자 결정이 이루어졌음을 시사합니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2022년부터 다시 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 대출 상환, 배당금 지급, 주식 매입 등으로 인한 현금 유출이 있음을 나타내며, 회사의 자본 구조와 재무 전략의 변화를 반영합니다. 재무 활동으로 인한 현금흐름의 마이너스 상태는 장기적인 재무 건전성 및 자본 관리 전략의 중요성을 강조합니다.
현금흐름표 패턴 분석상 2022년부터 꾸준히 우량기업으로 분류되고 있어 현금흐름의 상태는 건전한 것으로 확인됩니다.
예상 PER은 제공되지 않아 최근 3년의 가중 평균 PER로만 계산되었습니다. 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 21,750원으로 현재주가 22,000원보다 약간 낮습니다. 이는 현재주가가 적정주가에 근접한 것으로 판단할 수 있어 매수보다는 매도 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE가 제공되지 않아 최근 3년의 가중 평균 ROE로만 SRIM이 계산되었습니다. 가중 평균 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 가중 평균 ROE가 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 63,150원으로 현재주가 22,000원보다 높습니다. 현재 수준의 초과이익이 20% 감소했을 때의 적정주가는 59,468원으로 이 또한 현재주가보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
2023년 잠정실적에서는 매출액, 영업이익이 소폭 감소될 것으로 전망되고 있지만, 전체적으로 매우 좋은 재무 상태를 보입니다. 높은 ROE, 꾸준히 낮아지는 PER/PBR, 건전한 재무비율 및 현금흐름 상태 등 전체적으로 긍정적입니다. 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 현재주가와 근접한 것으로 계산되지만 가중 평균 ROE로 계산된 SRIM 결과에서는 현재주가가 크게 저평가되어 있는 것으로 계산되고 있습니다. 선호하는 적정주가 계산 방식으로 참고 부탁드리며, 추후 PER/ROE가 공개되면 다시 계산하여 판단하는 것이 좋을 것 같습니다. 2023년 실적이 현재 계산된 가중 평균 기준만큼으로만 공개되어도 장기적인 투자 관점에서는 매수 의견을 제시할 수 있을 것 같습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
- 티스토리 모바일 앱에서는 일부 기능이 작동하지 않습니다.
- 이 포스트는 2024/03/06 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(P) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,764 | 5,538 | 8,580 | 7,270 |
| 영업이익 | 761 | 655 | 1,012 | 664 |
| 영업이익률 | 13.20 | 11.83 | 11.79 | 9.13 |
| 당기순이익 | 574 | 638 | 1,188 | 643 |
| 당기순이익률 | 9.96 | 11.52 | 13.85 | 8.84 |
| 자본총계 | 6,590 | 7,473 | 7,908 | 7,543 |
| 자본금 | 68 | 68 | 68 | 68 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 9.19 | 8.28 | 14.47 | 11.53 |
| PER | 7.82 | 5.93 | 2.32 | 4.44 |
| PBR | 0.62 | 0.46 | 0.32 | 0.42 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(P) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,903 | 1,968 | 1,946 | 1,946 |
| 영업이익 | 282 | 57 | 132 | 132 |
| 영업이익률 | 14.82 | 2.90 | 6.78 | 6.78 |
| 당기순이익 | 274 | 34 | 114 | 114 |
| 당기순이익률 | 14.40 | 1.73 | 5.86 | 5.86 |
| 자본총계 | 8,474 | |||
| 자본금 | 68 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 10.68 | |||
| PER | ||||
| PBR | 0.29 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 8,734 | 9,645 | 10,046 | 10,433 |
| 부채 | 2,144 | 2,172 | 2,139 | 1,960 |
| 자본 | 6,590 | 7,473 | 7,908 | 8,474 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 341.7 | 349.2 | 284.6 | 324.2 |
| 당좌비율 | 329.2 | 322.0 | 259.4 | 294.0 |
| 부채비율 | 32.5 | 29.1 | 27.0 | 23.1 |
| 유보율 | 8,799.4 | 9,936.6 | 10,555.8 | 11,239.4 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 462 | 109 | 1,080 | 607 |
| 투자활동 | -401 | -479 | -1,109 | -50 |
| 재무활동 | -44 | 78 | -506 | -72 |
| 패턴 | +/-/- | +/-/+ | +/-/- | +/-/- |
| 우량 | 성장 | 우량 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | |||
| 가중 평균 | 4.44 | 2,948억원 | 21,750원 |
| 업종 (NV) | 31.14 | 20,677억원 | 152,552원 |
| 업종 (FG) | 4.13 | 2,742억원 | 20,230원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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