에스에이엠티:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
에스에이엠티 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
에스에이엠티는 반도체 및 기타 정보 기술(IT) 제품의 유통에 종사하는 회사입니다.
주요 제품으로는 메모리 및 비메모리 반도체, 디지털 정보 디스플레이(DID), 모니터 및 노트북용 액정 디스플레이(LCD), 소형 및 중형 LCD 등이 있으며, 삼성전자, 삼성디스플레이, 삼성테크윈, 삼성SDI, 삼성전기 등이 주요 공급업체입니다.
분석 날짜 기준은 2024/02/21이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
🚀 목차 (클릭시 이동)
매출액은 증가하는 추세를 보이며, 영업이익은 2022년에 소폭 감소했습니다. 매출액이 증가하는 추세를 보이는 것은 회사의 사업이 지속적으로 성장하고 있음을 나타냅니다. 그러나 영업이익이 2022년에 소폭 감소한 것은 비용 증가나 매출 증가율 대비 이익 창출 능력이 다소 둔화되었음을 의미할 수 있습니다. 이는 회사가 효율성 개선 및 비용 관리 전략에 주의를 기울일 필요가 있음을 시사합니다.
ROE는 대체로 높은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 자본을 효율적으로 사용하여 수익을 창출하고 있음을 나타냅니다. 투자자에게 회사가 자본 대비 높은 수익을 제공하고 있음을 의미하며, 재무적 건전성과 수익성이 우수함을 시사합니다.
PER/PBR은 감소하는 추세를 보입니다. 이는 시장이 회사의 주식을 상대적으로 저평가하고 있음을 나타낼 수 있습니다. 투자자들에게 현재 주가가 회사의 이익 능력이나 자산 가치에 비해 낮게 평가되고 있음을 의미하며, 투자 매력이 높아질 수 있는 시그널로 해석될 수 있습니다.
2023년 9월까지의 분기재무제표를 확인해보면, 영업이익률이 2.79%로 나타나 연간재무제표와 비교했을 때 감소한 수치를 보이고 있습니다. 이는 회사의 수익성이 다소 약화된 것을 나타내며, 매출 증가에도 불구하고 비용의 상승이나 효율성의 저하가 있었을 가능성을 시사합니다.
유동비율과 당좌비율이 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 단기적인 재무 안정성 및 유동성에 일정 부분 압박이 있음을 의미합니다. 단기 부채를 상환하는 데 필요한 유동 자산의 감소나 유동성 관리의 어려움을 나타낼 수 있습니다.
부채비율은 전체적으로 건전한 수치이지만 증가하는 추세를 보입니다. 이는 장기 재무 건전성에 대한 약간의 우려를 제기합니다. 부채 수준의 증가는 재무 구조에 부담을 줄 수 있으며, 지속적인 관리와 주의가 필요함을 시사합니다.
유보율은 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 유보하여 자본을 축적하고 있음을 나타냅니다. 장기적인 성장을 위한 안정적인 자금 확보 및 내부적인 강화를 의미하며, 회사의 지속 가능한 성장 전략에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 변동이 있지만 플러스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 주요 사업 활동이 지속적으로 현금을 생성하고 있음을 의미합니다. 운영의 효율성과 사업의 건전성을 나타냅니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 2021년 부터 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 지속적으로 투자를 확대하고 있음을 나타내며, 이는 단기적인 현금 유출을 초래할 수 있으나 장기적인 성장 전략의 일환으로 볼 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2022년에 플러스였으나 2023년에 다시 마이너스 상태로 전환됐습니다. 이는 자본 조달 활동이 감소하거나 현금 유출이 증가했음을 의미합니다. 대출 상환, 배당금 지급, 주식 매입 등의 활동을 통한 현금 유출이 있었음을 나타내며, 재무 전략의 조정이 필요할 수 있음을 시사합니다.
현금흐름표 패턴 분석상 성장/우량 기업으로 분류되고 있어 현금흐름의 상태는 건전한 것으로 확인됩니다.
예상 PER은 제공되지 않아 최근 3년의 가중 평균 PER로만 계산되었습니다. 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 4,187원으로 현재주가 2,765원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있으며, 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE는 제공되지 않아 최근 3년의 가중 평균 ROE로만 SRIM이 계산되었습니다. 가중 평균 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 가중 평균 ROE가 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 6,400원으로 현재주가 2,765원보다 높습니다. 초과이익이 20% 감소했을 때의 적정주가는 4,442원으로 이 또한 현재주가 보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
매출액의 증가 추세, 높은 ROE, 낮은 PER/PBR, 건전한 현금흐름 상태 등 긍정적인 수치도 확인되지만, 감소하는 유동/당좌비율, 증가하는 부채비율 등 주의가 필요한 부분들도 확인되고 있습니다. 적정주가 계산 결과에서는 모두 현재주가가 저평가되어 있어 매수 의견을 제시할 순 있지만, 모두 가중 평균으로 계산된 적정주가이므로, 이 후 PER 및 ROE가 공개되면 다시 계산하여 판단하는 것이 더 좋을 것 같습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
- 티스토리 모바일 앱에서는 일부 기능이 작동하지 않습니다.
- 이 포스트는 2024/02/21 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 12,405 | 22,320 | 25,444 | 22,230 |
| 영업이익 | 341 | 845 | 788 | 732 |
| 영업이익률 | 2.75 | 3.79 | 3.10 | 3.30 |
| 당기순이익 | 434 | 601 | 578 | 562 |
| 당기순이익률 | 3.50 | 2.69 | 2.27 | 2.53 |
| 자본총계 | 2,546 | 3,121 | 3,611 | 3,270 |
| 자본금 | 500 | 500 | 500 | 500 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 17.60 | 21.23 | 17.17 | 18.60 |
| PER | 5.58 | 7.39 | 4.65 | 5.72 |
| PBR | 0.92 | 1.39 | 0.73 | 0.98 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,412 | |||
| 영업이익 | 151 | |||
| 영업이익률 | 2.79 | |||
| 당기순이익 | 87 | |||
| 당기순이익률 | 1.61 | |||
| 자본총계 | 3,667 | |||
| 자본금 | 500 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 9.68 | |||
| PER | ||||
| PBR | 0.72 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 3,462 | 5,611 | 7,036 | 6,875 |
| 부채 | 917 | 2,490 | 3,425 | 3,208 |
| 자본 | 2,546 | 3,121 | 3,611 | 3,667 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 262.8 | 209.5 | 181.4 | 188.3 |
| 당좌비율 | 166.6 | 128.5 | 98.6 | 110.3 |
| 부채비율 | 36.0 | 79.8 | 94.9 | 87.5 |
| 유보율 | 424.0 | 539.1 | 637.0 | 648.3 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 130 | 1,838 | 297 | 955 |
| 투자활동 | 71 | -828 | -582 | -95 |
| 재무활동 | -166 | -938 | 324 | -717 |
| 패턴 | +/+/- | +/-/- | +/-/+ | +/-/- |
| 과도기 | 우량 | 성장 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | |||
| 가중 평균 | 5.72 | 4,187억원 | 4,187원 |
| 업종 (NV) | 32.37 | 23,695억원 | 23,696원 |
| 업종 (FG) | 16.22 | 11,873억원 | 11,874원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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