파이오링크:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
파이오링크 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
파이오링크는 주로 애플리케이션 네트워킹 장비의 제조에 종사하는 기업입니다.
이 회사는 웹 기반 및 관련 애플리케이션의 성능을 향상시키는 애플리케이션 전송 컨트롤러(ADC), 웹 서버 및 애플리케이션에 대한 불법 사용 및 침입을 방지하여 안전한 웹 비즈니스 환경을 보장하는 웹 애플리케이션 방화벽(WAF), 보안 스위치 등을 제조합니다.
또한, VoIP(Voice over Internet Protocol) 방화벽 제품의 판매도 진행하고 있습니다.
분석 날짜 기준은 2024/02/24이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액과 영업이익률은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 사업이 안정적으로 성장하고 있으며, 수익성이 지속적으로 개선되고 있음을 나타냅니다. 회사의 핵심 사업 영역에서 경쟁력이 강화되고, 비용 관리 및 수익 창출 전략이 효과적으로 이루어지고 있음을 의미합니다.
ROE는 감소하는 추세를 보이지만 전체적으로 높은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 자본 대비 여전히 높은 수익을 창출하고 있음을 나타냅니다. 비록 ROE가 다소 감소하였으나, 회사의 재무적 효율성과 주주에 대한 수익성이 여전히 우수함을 시사합니다.
PER, PBR은 감소하는 추세를 보입니다. 이는 시장이 회사의 주식을 현재의 이익 또는 자산 가치에 비해 상대적으로 저평가하고 있음을 나타냅니다. 투자자들에게 회사의 주식이 매력적인 투자 기회로 평가될 수 있음을 의미하며, 회사의 재무 성과가 주가에 충분히 반영되지 않고 있음을 시사합니다.
유동비율과 당좌비율은 굉장히 높은 상태를 유지하고 있으며, 2022년에 더욱 증가했습니다. 이는 회사의 단기적 재무 안정성과 유동성이 매우 우수함을 나타냅니다. 회사가 단기 부채와 급박한 금융 의무를 쉽게 이행할 수 있는 충분한 유동 자산을 보유하고 있음을 의미하며, 재무적으로 건전한 상태임을 시사합니다.
부채비율은 감소하는 추세를 보이며, 전체적으로 굉장히 낮은 수치를 보입니다. 이는 회사의 장기 재무 안정성이 매우 강하며, 부채에 대한 의존도가 낮음을 나타냅니다. 회사가 재무적으로 건전하며, 재무 리스크가 낮은 상태를 유지하고 있음을 의미합니다.
유보율은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 유보하여 자본을 축적하고 있음을 나타냅니다. 장기적인 성장과 사업 확장을 위한 안정적인 자금 기반을 마련하고 있음을 의미하며, 회사의 내부적인 강화와 지속 가능한 성장 전략을 지원하는 긍정적인 요소입니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하고 있었으나, 2023년에는 마이너스로 전환됐습니다. 이는 회사의 주요 사업 활동에서 현금 유출이 현금 유입을 초과하게 되었음을 나타냅니다. 매출 감소, 비용 증가 또는 수금 지연 등 다양한 요인에 의해 발생할 수 있으며, 회사의 운영 효율성 개선이 요구됩니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지했으나 2023년에 플러스로 전환됐습니다. 이는 회사가 투자로부터 상당한 현금 수입을 얻었거나, 투자 유출이 감소했음을 의미합니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 대출 상환, 배당금 지급, 주식 매입 등으로 현금을 지출하고 있음을 나타냅니다. 재무 구조를 강화하거나 주주 가치를 제고하기 위한 조치일 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상으로는 2022년까진 우량 기업으로 분류됐지만 2023년 9월에는 위험 기업으로 분류되고 있어 건전하지 않은 현금흐름 상태를 보입니다. 공개되는 2023년 현금흐름 상태를 최종적으로 확인할 필요가 있어 보입니다.
예상 PER은 제공되지 않아 최근 3년의 가중 평균 PER로만 적정주가가 계산됐습니다. 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 12,879원으로, 현재주가 12,880원에 근접해있습니다. 이는 현재주가가 적정주가에 도달했다는 의미로, 현재로서는 매도 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE는 제공되지 않아 최근 3년의 가중 평균 ROE로만 SRIM이 계산됐습니다. 가중 평균 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 가중 평균 ROE가 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 19,796원으로 현재주가 12,880원보다 높습니다. 현재수준의 초과이익이 20% 감소했을 때의 적정주가는 13,357원으로 현재주가와 근접하며, 조금 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있으며, 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
꾸준히 증가하는 매출액, 영업이익, 높은 유동/당좌 비율, 낮은 부채 비율 등 긍정적인 부분들이 관찰되고 있지만, 현금흐름 상태는 다소 리스크가 있는 상태로 확인됩니다. 향후 제공되는 2023년의 현금흐름표를 확인해야할 필요가 있어보입니다. 적정주가 계산 결과에서는 현재주가가 적정주가에 근접해 있는 결과가 있으며, 현재주가가 저평가되어 있는 걸로 계산되는 결과가 있습니다. 두 적정주가 중 선호하는 적정주가 계산 방식으로 판단하는 것으로 제안드리며, 향후 제공되는 2023년의 실적으로 다시 계산하여 판단하는 것이 좋을 것 같습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
- 티스토리 모바일 앱에서는 일부 기능이 작동하지 않습니다.
- 이 포스트는 2024/02/24 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 398 | 543 | 616 | 555 |
| 영업이익 | 65 | 109 | 114 | 104 |
| 영업이익률 | 16.33 | 20.07 | 18.51 | 18.76 |
| 당기순이익 | 107 | 112 | 121 | 116 |
| 당기순이익률 | 26.88 | 20.63 | 19.64 | 20.83 |
| 자본총계 | 520 | 619 | 726 | 656 |
| 자본금 | 34 | 34 | 34 | 34 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 23.54 | 19.60 | 18.06 | 19.49 |
| PER | 8.77 | 10.84 | 6.83 | 8.49 |
| PBR | 1.75 | 1.91 | 1.12 | 1.49 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 707 | 838 | 947 | 851 |
| 부채 | 186 | 219 | 222 | 99 |
| 자본 | 520 | 619 | 726 | 752 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 605.1 | 571.7 | 692.7 | 784.2 |
| 당좌비율 | 557.7 | 522.0 | 601.1 | 591.3 |
| 부채비율 | 35.8 | 35.3 | 30.6 | 13.1 |
| 유보율 | 1,457.0 | 1,744.9 | 2,055.6 | 2,133.3 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 63 | 115 | 88 | -69 |
| 투자활동 | -46 | -115 | -46 | 110 |
| 재무활동 | 29 | -13 | -20 | -24 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/- | +/-/- | -/+/- |
| 성장 | 우량 | 우량 | 위험 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | |||
| 가중 평균 | 8.49 | 883억원 | 12,879원 |
| 업종 (NV) | -49.42 | -5,140억원 | -74,967원 |
| 업종 (FG) | 27.61 | 2,871억원 | 41,874원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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