태광:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
태광 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
태광은 파이프 피팅의 제조 및 유통에 종사합니다.
주요 사업 부문은 플랜트 장비와 부동산 임대로, 오일 및 가스, 화학 및 석유화학, 발전소 및 조선 산업에 사용되는 탄소강, 저합금강, 비철강, 스테인리스강으로 만든 엘보우 타입, 티 타입, 리듀서 등의 파이프 피팅을 제공합니다.
분석 날짜 기준은 2024/02/11이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액과 영업이익, 당기순이익이 모두 증가하는 추세를 보입니다. 특히 영업이익률이 2022년부터 크게 증가한 것으로 확인됩니다. 이는 회사의 수익성이 상당히 개선되고 있음을 나타냅니다. 회사의 핵심 사업 영역에서의 경쟁력 강화와 비용 효율성 증대 등이 원인일 수 있으며, 회사 경영의 효율적인 관리와 전략적인 사업 운영이 성공적으로 이루어지고 있음을 시사합니다.
ROE 또한 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사가 자본을 효율적으로 활용하여 높은 수익을 창출하고 있음을 의미합니다. 투자자들에게 회사의 재무 건전성과 수익 창출 능력이 우수함을 보여주며, 장기적인 가치 증대에 긍정적인 영향을 미칩니다.
PER은 감소하는 추세를 보이며, PBR은 전체적으로 낮은 수치를 보이고 있습니다. PER이 감소하는 추세를 보이고 PBR이 전체적으로 낮은 수치를 보이는 것은 현재 주가가 회사의 실질적인 이익 능력이나 자산 가치에 비해 상대적으로 저평가되고 있음을 나타냅니다. 이는 투자자들에게 향후 주가 상승의 잠재력이 있음을 시사하며, 시장에서 회사의 미래 성장성에 대한 기대가 반영되고 있지 않을 수 있음을 의미합니다.
2023년 9월까지의 분기재무제표를 통해 확인된 영업이익률이 16.35%로, 2022년 연간재무제표와 비교했을 때 소폭 감소했지만, 과거 실적과 비교해 여전히 높은 수치를 유지하고 있음을 나타냅니다. 이는 회사의 수익성이 여전히 강하며, 매출 대비 영업 비용의 관리가 효율적으로 이루어지고 있음을 의미합니다. 비록 소폭의 감소가 관찰되기는 했으나, 이는 경쟁 심화, 시장 변동, 또는 일시적인 비용 증가 등 다양한 요인에 의한 것일 수 있으며, 회사의 기본적인 수익 창출 능력에는 변함이 없음을 시사합니다. 따라서, 회사는 지속적인 성장과 수익성 유지를 위해 해당 요인들을 면밀히 분석하고 적절한 전략을 수립할 필요가 있습니다.
유동비율과 당좌비율은 감소하는 추세를 보이고 있지만 전체적으로 매우 높은 비율을 유지하고 있습니다. 유동비율과 당좌비율이 감소하는 추세를 보이고 있음에도 불구하고 전체적으로 매우 높은 비율을 유지하고 있는 것은 회사의 단기적 재무 안정성이 여전히 강함을 나타냅니다. 이는 회사가 단기 부채 및 급박한 금융 의무에 대응하는 데 충분한 유동 자산을 보유하고 있음을 의미하며, 유동성 관리가 효과적으로 이루어지고 있음을 시사합니다.
부채비율은 소폭 증가하는 추세를 보이지만 전체적으로 매우 낮은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 장기 재무 안정성이 여전히 유지되고 있음을 나타냅니다. 회사가 부채에 대한 의존도를 낮게 유지하며, 재무 구조가 건전하게 관리되고 있음을 의미합니다.
유보율은 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 유보하여 자본을 축적하고 있음을 나타냅니다. 장기적인 성장과 사업 확장을 위한 자금의 안정적인 확보를 의미하며, 회사의 내부적인 강화와 지속 가능한 성장 전략의 구현에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하고 있으며, 큰 변동은 없어보입니다. 이는 회사의 핵심 사업이 안정적인 현금 유입을 지속적으로 창출하고 있음을 나타냅니다. 회사의 영업 전략과 비용 관리가 효과적으로 이루어지고 있음을 의미합니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있으며, 규모가 점차 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 지속적으로 투자를 확대하고 있음을 의미합니다. 장기적인 성장과 자산 확충을 위한 투자가 이루어지고 있을 수 있음을 나타냅니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 변동성이 큽니다. 2022년에는 플러스로 전환되었으나 2023년에는 다시 마이너스로 전환되었습니다. 이는 회사의 자본 조달 및 재무 구조 조정 활동이 활발하게 이루어지고 있음을 나타냅니다. 대출 상환, 배당금 지급, 주식 발행 또는 재구매와 같은 다양한 재무 활동의 결과일 수 있으며, 회사의 재무 전략과 시장 환경에 따라 변동될 수 있음을 시사합니다.
현금흐름표 패턴 분석상 전체적으로 우량 기업 또는 성장 기업으로 분류되고 있어 대체로 건전한 현금흐름 상태를 유지하고 있는 것으로 보여 긍정적입니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 15,408원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 34,038원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 13,430원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가 되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로 예상 ROE로 계산된 SRIM 계산 결과만 확인해보겠습니다.
예상 ROE, 회사채할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE는 회사채할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재수준을 유지하는 경우의 적정주가는 18,992원으로 현재주가 13,430원보다 높습니다. 현재수준의 초과이익이 20% 감소했을 때의 적정주가는 18,654원이며 이 또한 현재주가 보다 높습니다. 이에 따라 현재주가는 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
꾸준히 증가하는 매출액, 영업이익, ROE와 굉장히 높은 유동/당좌비율, 굉장히 낮은 부채비율, 건전한 현금흐름 상태 등 전체적으로 부정적인 부분은 확인되지 않고 있습니다. 또한 적정주가 계산결과에서는 모두 현재주가가 저평가인 것으로 계산되고 있어 장기 투자 관점에서의 매수 의견은 제시할 수 있습니다. 다만 현재주가와 적정주가의 차이가 크진 않으므로 회사의 향후 성정성을 면밀하게 더 검토하고 2023년 예상수치가 아닌 잠정실적으로 다시 검토해보는 것도 좋을 것 같습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
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- 이 포스트는 2024/02/11 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,884 | 1,851 | 2,497 | 3,158 |
| 영업이익 | -31 | 135 | 454 | 633 |
| 영업이익률 | -1.65 | 7.29 | 18.18 | 20.04 |
| 당기순이익 | -50 | 185 | 368 | 569 |
| 당기순이익률 | -2.65 | 9.99 | 14.74 | 18.02 |
| 자본총계 | 4,244 | 4,531 | 5,242 | 5,763 |
| 자본금 | 133 | 133 | 133 | 133 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | -1.18 | 3.55 | 7.81 | 10.94 |
| PER | 10.35 | 18.89 | 11.93 | 6.45 |
| PBR | 0.47 | 0.64 | 0.87 | 0.66 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 746 | 774 | 765 | 765 |
| 영업이익 | 122 | 130 | 127 | 127 |
| 영업이익률 | 16.35 | 16.80 | 16.65 | 16.65 |
| 당기순이익 | 116 | |||
| 당기순이익률 | 15.55 | |||
| 자본총계 | 5,702 | |||
| 자본금 | 133 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 8.87 | 9.93 | 9.58 | 9.58 |
| PER | ||||
| PBR | 0.89 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 4,618 | 5,052 | 5,940 | 6,263 |
| 부채 | 374 | 521 | 698 | 560 |
| 자본 | 4,244 | 4,531 | 5,242 | 5,702 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 899.5 | 816.5 | 595.9 | 828.0 |
| 당좌비율 | 442.7 | 391.2 | 347.7 | 494.3 |
| 부채비율 | 8.8 | 11.5 | 13.3 | 9.8 |
| 유보율 | 3,165.5 | 3,276.3 | 3,608.0 | 3,937.4 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 481 | 413 | 463 | 452 |
| 투자활동 | -124 | -464 | -626 | -607 |
| 재무활동 | 69 | -77 | 227 | -54 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/- | +/-/+ | +/-/- |
| 성장 | 우량 | 성장 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 6.45 | 4,083억원 | 15,408원 |
| 가중 평균 | 14.25 | 9,020억원 | 34,038원 |
| 업종 (NV) | 20.43 | 12,932억원 | 48,800원 |
| 업종 (FG) | 70.16 | 44,411억원 | 167,589원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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