더네이쳐홀딩스:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
더네이쳐홀딩스 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
더네이쳐홀딩스는 캠핑 용품, 패션 상품 및 아웃도어 의류의 제조 및 판매에 종사하고 있습니다.
내셔널 지오그래픽 및 NFL과 같은 패션 브랜드의 의류, 여행 가방 및 잡화를 제조 및 판매합니다.
또한, 지프, 구디어, 베라 왕과 같은 패션 브랜드의 여행 가방을 제조 및 판매하며, 해외 브랜드 라이선싱을 통한 글로벌 제품 개발에도 참여하고 있습니다.
분석 날짜 기준은 2024/02/05이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액은 꾸준히 증가하는 추세를 보이지만 2023년에 영업이익은 소폭 감소할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 비용 증가나 경쟁 심화와 같은 요인이 영향을 미치고 있을 수 있음을 나타냅니다. 회사가 수익성을 유지하기 위해 추가적인 비용 관리 전략이나 효율적인 영업 전략을 필요로 할 수 있음을 의미합니다.
ROE는 꾸준히 높은 수치를 유지하고 있지만 점차 감소하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 자본에 대한 수익 창출 능력이 이전보다 다소 줄어들고 있음을 의미합니다. 투자된 자본 대비 이익이 감소하고 있음을 나타내며, 회사의 장기적인 수익성 및 효율성 관리에 대한 재평가가 필요할 수 있습니다.
PER은 대체로 낮은 수치를 보이며, PBR은 2022년까지는 1.5 이상으로 높은 수치였지만 2023년에는 0.76으로 낮아질 것으로 예상되고 있습니다. PER이 대체로 낮은 수치를 보이는 것은 시장이 회사의 주식을 상대적으로 저평가하고 있음을 시사합니다. PBR은 주식 가치 대비 회사의 순자산 가치가 감소하고 있음을 의미합니다. 이는 회사의 재무적 건전성에 대한 시장의 평가가 변화하고 있음을 나타내며, 투자자들에게는 주식 가치와 회사의 실질적인 재무 상태를 종합적으로 고려할 필요가 있음을 시사합니다.
2023년 9월까지의 분기재무제표를 확인해보면, 영업이익율이 5.02%로 연간재무제표와 비교했을 때 굉장히 낮아졌습니다. 이는 특정 기간 동안 회사의 수익성이 이전에 비해 상당히 감소했음을 나타내며, 비용 증가, 매출 감소, 또는 경쟁 심화와 같은 다양한 요인에 의한 것일 수 있습니다. 12월에는 다시 크게 증가하여 회복할 것으로 예상되지만 2024년 예상 수치부터는 다시 감소할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 회사가 단기적인 수익성 개선을 이루긴 하였으나, 장기적인 관점에서는 여전히 수익성 관리에 있어 도전이 있음을 의미합니다. 이에 따라, 회사는 장기적인 수익성 유지 및 개선을 위해 비용 관리와 영업 전략의 지속적인 개선이 필요함을 시사합니다.
유동비율과 당좌비율이 감소하는 추세를 보이고 있으며, 특히 당좌비율이 2022년부터 크게 감소한 것으로 확인됩니다. 이는 회사의 단기적 재무 안정성이 약화되고 있음을 나타냅니다. 회사가 단기 부채나 급박한 금융 의무에 대처하는 데 있어 어려움을 겪고 있을 수 있음을 의미하며, 효과적인 유동 자산 관리와 위험 관리 전략이 필요함을 시사합니다.
부채비율은 대체로 낮은 수치를 유지하고 있지만 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 장기 재무 안정성에 약간의 부담이 증가하고 있음을 나타냅니다. 부채 수준이 상승하고 있음을 의미하며, 재무 구조의 건전성을 유지하기 위해 추가적인 관리가 필요함을 시사합니다.
유도뷸은 2021년에 크게 감소했다가 2022년부터 다시 증가하는 추세를 보입니다. 이는 2022년부턴 회사가 이익을 재투자하거나 유보하여 자본을 축적하고 있음을 나타냅니다. 장기적인 성장과 사업 확장을 위한 자금의 안정적인 확보를 의미하며, 회사의 내부적인 강화와 지속 가능한 성장 전략의 구현을 시사합니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하고 있지만 감소하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 주요 영업 활동으로부터의 현금 유입이 줄어들고 있음을 나타냅니다. 수익성 감소, 매출 하락, 비용 증가 등 다양한 요인에 의한 것일 수 있으며, 영업 전략과 비용 관리에 대한 재평가가 필요함을 시사합니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 지속적으로 투자를 진행하고 있음을 의미합니다. 장기적인 성장 전략을 위한 투자가 계속되고 있음을 나타냅니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태이지만 그 수치가 감소하고 있습니다. 이는 회사가 재무 활동을 통해 현금을 유입시키고 있으나, 그 규모나 효과가 이전에 비해 감소하고 있음을 나타냅니다. 대출, 주식 발행, 자본 재구조화 등의 재무 활동이 이전보다 줄어들었거나 그 효과가 감소하고 있음을 의미하며, 재무 전략의 조정이 필요할 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상 성장기업으로 분류되어 현금흐름의 상태는 건전한 상태인 것으로 확인됩니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 24,567원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 33,500원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 16,350원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가인 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로 예상 ROE 기준의 SRIM 계산 결과만 확인하겠습니다.
예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 28,734원입니다. 이는 현재주가 16,350원보다 높습니다. 현재 수준의 초과이익이 20% 이상 감소했을 때의 적정주가는 22,072원으로 이 또한 현재주가보다 높습니다. 이에 따라 현재주가는 저평가인 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
2022년까지의 재무제표에선 굉장히 긍정적인 흐름을 보였지만, 2023년에는 영업이익이 소폭 감소되는 점과, 꾸준히 안정성이 낮아지는 재무비율, 건전한 현금흐름 상태를 보이지만 영업활동으로 인한 현금흐름의 감소 등 부정적인 부분도 관찰되고 있습니다. 적정주가 계산 결과에서는 현재주가가 저평가인 것으로 계산되고 있지만 전체적인 재무제표의 추세상으론 긍정적인 부분이 많이 없어서 적정주가로만 판단하기엔 다소 어려움이 있어 보입니다. 향후 회사가 현재 수준보다 실적을 개선 시킬 수 있을지 꾸준한 모니터링이 필요해보입니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2024/02/05 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,932 | 3,703 | 4,979 | 5,529 |
| 영업이익 | 545 | 689 | 908 | 699 |
| 영업이익률 | 18.59 | 18.61 | 18.24 | 12.64 |
| 당기순이익 | 383 | 583 | 693 | 530 |
| 당기순이익률 | 13.06 | 15.74 | 13.92 | 9.59 |
| 자본총계 | 1,634 | 2,201 | 3,195 | 3,670 |
| 자본금 | 36 | 73 | 73 | 70 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 32.10 | 30.41 | 27.07 | 15.72 |
| PER | 6.88 | 7.38 | 6.88 | 5.17 |
| PBR | 1.76 | 1.96 | 1.68 | 0.76 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,016 | 2,072 | 1,221 | 1,157 |
| 영업이익 | 51 | 331 | 94 | 148 |
| 영업이익률 | 5.02 | 15.97 | 7.70 | 12.79 |
| 당기순이익 | 25 | |||
| 당기순이익률 | 2.46 | |||
| 자본총계 | 3,432 | |||
| 자본금 | 74 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | -1.17 | 31.26 | 20.45 | 20.45 |
| PER | ||||
| PBR | 1.18 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 2,572 | 3,781 | 5,671 | 6,453 |
| 부채 | 938 | 1,580 | 2,476 | 3,021 |
| 자본 | 1,634 | 2,201 | 3,195 | 3,432 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 294.9 | 172.1 | 110.5 | 108.0 |
| 당좌비율 | 190.9 | 101.1 | 49.1 | 35.5 |
| 부채비율 | 57.4 | 71.8 | 77.5 | 88.0 |
| 유보율 | 4,393.3 | 2,926.4 | 3,845.0 | 4,005.1 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 436 | 404 | 342 | 75 |
| 투자활동 | -645 | -1,156 | -1,046 | -285 |
| 재무활동 | 738 | 478 | 415 | 339 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/+ | +/-/+ | +/-/+ |
| 성장 | 성장 | 성장 | 성장 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 5.17 | 3,614억원 | 24,567원 |
| 가중 평균 | 7.05 | 4,928억원 | 33,500원 |
| 업종 (NV) | 7.79 | 5,445억원 | 37,014원 |
| 업종 (FG) | 69.00 | 48,231억원 | 327,866원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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