에이치피오:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
에이치피오 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
에이치피오는 건강 기능 식품을 제조하는 회사입니다.
이 회사는 프로바이오틱스, 비타민, 콜라겐, 락티움, 오메가 3, 프리바이오틱스, 잔티젠, 루테인 등의 건강 기능 식품을 제조 및 판매합니다. 이들 제품은 위 건강 개선, 체내 에너지 생성, 혈액 순환 개선, 피부 보습, 수면 질 개선, 눈의 피로 개선 등에 사용됩니다.
분석 날짜 기준은 2024/02/01이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 시장에서의 경쟁력과 판매 능력이 지속적으로 강화되고 있음을 나타냅니다. 회사의 성장 전략이 효과적으로 실행되고 있으며, 시장 수요와 고객 기반의 확장이 이루어지고 있음을 의미합니다.
영업이익은 2022년에 감소했지만 2023년 예상 수치에서는 다시 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 비용 관리 및 영업 전략의 개선이 이루어지고 있을 수 있음을 나타냅니다. 회사의 수익 창출 능력이 회복되고, 경영 효율성이 증가하고 있음을 보여줍니다.
ROE 또한 2022년에 감소했지만 2023년 예상 수치에서 다시 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 회사가 자본을 보다 효율적으로 운용하여 수익을 증가시킬 것으로 기대되고 있음을 나타냅니다. 재무적 효율성과 주주 가치의 증대를 의미하며, 장기적인 회사 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
PER은 감소하는 추세를 보입니다. 이는 시장이 회사의 미래 성장 가능성에 대해 보다 낙관적으로 평가하고 있으며, 주식이 상대적으로 저평가될 가능성이 있음을 시사합니다. 주가가 회사의 재무적 성과와 가치를 보다 합리적으로 반영하고 있음을 의미하며, 투자자에게 매력적인 투자 기회가 될 수 있습니다.
2023년 9월까지의 분기재무제표에서 영업이익률은 7.86%로 연간재무제표와 비교했을 때 감소한 수치입니다. 이는 해당 기간 동안 회사의 수익성이 이전에 비해 다소 감소했음을 의미합니다. 이러한 감소는 매출 증가율 대비 비용 증가, 시장 환경의 변화, 경쟁 심화, 또는 영업 전략의 변동 등 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 따라서, 회사는 이러한 감소의 원인을 면밀히 분석하고, 필요한 조치를 취함으로써 영업이익률을 개선하기 위한 전략을 수립하는 것이 중요합니다.
유동비율과 당좌비율은 전체적으로 매우 높은 수치를 보이며, 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 단기적 재무 안정성이 매우 우수함을 나타냅니다. 회사가 단기 부채 및 급박한 금융 의무를 용이하게 이행할 수 있는 충분한 유동 자산을 보유하고 있음을 의미하며, 유동성 관리가 효과적으로 이루어지고 있음을 보여줍니다.
부채비율은 감소하는 추세를 보이며, 굉장히 낮은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 장기적 재무 안정성이 강화되고 있음을 나타냅니다. 부채에 대한 의존도가 줄어들고 있으며, 재무 구조가 건전하게 유지되고 있음을 의미합니다. 이러한 낮은 부채비율은 재무적 위험 감소와 장기적인 성장 가능성 확보에 긍정적으로 작용할 수 있습니다.
유보율은 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 유보하여 자본을 축적하고 있음을 나타냅니다. 장기적인 성장과 사업 확장을 위한 자금의 안정적인 확보를 의미하며, 회사의 내부적인 강화와 지속 가능한 성장 전략의 구현을 시사합니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 2022년에 마이너스였지만 2023년에 다시 플러스로 전환되었습니다. 이는 회사의 주요 영업 활동이 개선되어 안정적인 현금 유입을 창출하기 시작했음을 나타냅니다. 회사의 핵심 사업이 수익성을 회복하고 있으며, 일상적인 비즈니스 활동을 통해 재정적 안정성을 확보하고 있음을 의미합니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 지속적으로 투자를 진행하고 있음을 알 수 있습니다. 장기적인 성장과 자산 확충을 위한 투자가 진행되고 있으나, 현재로서는 현금 유출이 지속되고 있음을 나타냅니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 변동성이 크며, 2022년에는 마이너스, 2023년에 다시 플러스가 됐습니다. 이는 회사의 재무 구조와 자본 조달 전략이 변화하고 있음을 나타냅니다. 주식 발행, 대출, 또는 기타 재무 기구를 통한 현금 유입과 유출이 활발하게 이루어지고 있음을 의미하며, 이러한 변동성은 회사의 재무적 결정 및 전략에 대한 면밀한 분석이 필요함을 시사합니다.
현금흐름표 패턴 분석상 2022년에는 재활기업으로 분류됐지만 2023년에는 다시 성장기업으로 분류되고 있어 최근에는 건전한 현금흐름 상태를 유지하고 있는 것으로 확인됩니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 10,038원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 16,378원으로 계산되었습니다. 두 적정주가 모두 현재주가 7,820원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로 예상 ROE 기준 SRIM만 확인해보겠습니다.
예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE는 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 8,861원입니다. 이는 현재주가 7,820원보다 높습니다. 현재 수준의 초과이익이 10% 감소했을 때의 적정주가는 7,820원으로 현재주가와 동일하며, 20% 감소시의 적정주가는 7,458원으로 현재주가 보다 낮습니다. 적절한 매수 시점으로도 판단될 수 있지만 현재주가와 적정주가의 갭이 크지 않아 장기투자로서의 매력도는 다소 낮은 것 같습니다. 향후 회사의 실적이 더욱 좋아진다면 그 때 다시 계산하여 판단하는 것이 좋을 것 같습니다.
2022년에는 다소 주춤했으나 2023년에 실적이 다시 개선될 것으로 예상되고 있으며, 매우 건전한 재무비율을 보이고 있어 긍정적입니다. 더불어, 현금흐름 상태도 2023에는 다시 건전한 흐름을 보이고 있어 대체로 좋은 재무 상황으로 확인됩니다. 적정주가 계산 결과에서는 현재주가가 모두 저평가인 것으로 계산되고 있으나 현재주가와 큰 차이는 없어서 장기투자로서의 매력도는 다소 낮은 것 같습니다. 회사의 실적이 더욱 성장할 수 있을지 지속적인 모니터링이 중요할 것 같습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2024/02/01 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,428 | 1,594 | 1,960 | 2,313 |
| 영업이익 | 257 | 228 | 175 | 257 |
| 영업이익률 | 18.00 | 14.30 | 8.93 | 11.11 |
| 당기순이익 | 171 | 191 | 145 | 205 |
| 당기순이익률 | 11.97 | 11.98 | 7.40 | 8.86 |
| 자본총계 | 712 | 1,563 | 1,616 | 1,771 |
| 자본금 | 85 | 100 | 100 | 104 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 34.56 | 16.38 | 8.19 | 13.64 |
| PER | 10.87 | 15.19 | 12.62 | 8.26 |
| PBR | 1.15 | 1.83 | 0.98 | 1.03 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 560 | |||
| 영업이익 | 44 | |||
| 영업이익률 | 7.86 | |||
| 당기순이익 | 38 | |||
| 당기순이익률 | 6.79 | |||
| 자본총계 | 1,859 | |||
| 자본금 | 104 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 7.69 | |||
| PER | ||||
| PBR | 1.06 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 902 | 1,805 | 1,824 | 2,125 |
| 부채 | 190 | 242 | 208 | 267 |
| 자본 | 712 | 1,563 | 1,616 | 1,859 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 262.3 | 458.7 | 506.9 | 431.2 |
| 당좌비율 | 211.2 | 399.4 | 404.6 | 310.9 |
| 부채비율 | 26.7 | 15.5 | 12.8 | 14.3 |
| 유보율 | 625.2 | 1,344.8 | 1,387.0 | 1,467.8 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 223 | 186 | -33 | 235 |
| 투자활동 | -49 | -524 | -80 | -234 |
| 재무활동 | -72 | 599 | -73 | 37 |
| 패턴 | +/-/- | +/-/+ | -/-/- | +/-/+ |
| 우량 | 성장 | 재활 | 성장 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 8.26 | 2,123억원 | 10,038원 |
| 가중 평균 | 13.48 | 3,464억원 | 16,378원 |
| 업종 (NV) | 10.14 | 2,606억원 | 12,322원 |
| 업종 (FG) | 66.39 | 17,062억원 | 80,672원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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