영원무역:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
영원무역 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
영원무역은 주로 아웃도어 의류의 제조 및 판매에 종사합니다.
이 회사는 제조원가계약(OEM) 사업 부문과 브랜드 유통 사업 부문을 통해 운영됩니다.
OEM 사업 부문은 아웃도어 및 스포츠웨어, 신발, 배낭, 특수 기능성 원단의 제조 및 판매를 담당하며, 해외 자회사 공장들은 해외 아웃도어 및 스포츠 브랜드 바이어들로부터 주문을 받아 제품을 생산하고 OEM 형태로 수출합니다.
브랜드 유통 사업 부문은 자전거, 스포츠용품, 아웃도어 브랜드 제품의 판매를 담당합니다. 이 회사는 국내 시장과 미국, 유럽 등 해외 시장에 제품을 유통합니다.
분석 날짜 기준은 2024/01/29이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액과 영업이익, 당기순이익 모두 2022년까지는 증가추세를 보입니다. 2023년에는 소폭 감소할 것으로 예상되지만 여전히 준수한 실적을 보입니다. 이는 회사의 전반적인 수익성이 여전히 강하다는 것을 나타냅니다. 회사가 시장의 변화나 경쟁 환경에도 불구하고 꾸준한 수익 창출 능력을 유지하고 있음을 의미합니다.
ROE는 2022년부터 높은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 투자된 자본에 대해 높은 수익을 창출하고 있음을 나타내며, 주주들에게 높은 자본 이익률을 제공하고 있다는 긍정적인 신호입니다. 높은 ROE는 회사의 효율적인 자본 운용과 재무적 안정성을 시사합니다.
PER/PBR은 전체적으로 굉장히 낮은 수치를 보입니다. 이는 시장이 회사의 미래 성장 가능성과 수익성을 저평가하고 있을 가능성이 있음을 시사합니다. 투자자들에게 현재 주가가 회사의 실제 가치를 반영하는 데 있어 합리적인 수준일 수 있음을 나타내며, 투자에 대한 매력적인 기회를 제공할 수 있습니다.
2023년 9월까지의 분기재무제표를 확인해보면, 영업이익률이 18.01%로 높은 편이지만, 연간재무제표와 비교했을 때 소폭 감소한 수치입니다. 이는 해당 기간 동안 회사의 수익성이 여전히 강하지만, 이전 연도에 비해 약간의 감소가 있었음을 의미합니다. 이러한 감소는 매출 증가율 대비 비용 증가, 시장 환경 변화, 경쟁 심화 또는 영업 전략의 변동 등 여러 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 따라서, 회사는 이러한 변화의 원인을 면밀히 분석하고, 필요한 조치를 취함으로써 수익성을 지속적으로 개선하기 위한 전략을 수립할 필요가 있습니다.
유동비율과 당좌비율은 전체적으로 굉장히 높은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 단기적 재무 안정성이 매우 높음을 나타냅니다. 회사가 단기 부채 및 급박한 금융 의무를 용이하게 이행할 수 있는 충분한 유동 자산을 보유하고 있음을 의미하며, 유동성 관리가 매우 효율적으로 이루어지고 있음을 보여줍니다.
부채비율은 대체로 낮은 수치를 보이며, 꾸준히 감소하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 장기 재무 안정성이 강화되고 있음을 나타냅니다. 부채에 대한 의존도가 줄어들고 있으며, 재무 구조가 건전하게 유지되고 있음을 의미합니다. 이러한 감소 추세는 재무적 위험 감소와 장기적인 성장 가능성 확보에 긍정적으로 작용할 수 있습니다.
유보율은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 유보하여 자본을 축적하고 있음을 나타냅니다. 장기적인 성장과 사업 확장을 위한 자금의 안정적인 확보를 의미하며, 회사의 내부적인 강화와 지속 가능한 성장 전략의 구현을 시사합니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 주요 영업 활동이 안정적인 현금 유입을 창출하고 있으며, 이를 통해 회사의 핵심 사업이 지속적으로 수익을 내고 있음을 나타냅니다. 회사의 운영 효율성과 수익성이 높으며, 일상적인 비즈니스 활동을 통한 재정적 안정성이 확보되고 있음을 의미합니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 2021년부터 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 지속적으로 투자를 진행하고 있음을 의미합니다. 회사가 장기적인 성장과 자산 확충을 위해 자본을 사용하고 있는 것으로 판단해볼 수 있지만 투자의 효율성과 미래 수익성에 대한 면밀한 검토가 필요합니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2022년부터 플러스로 전환된 모습을 보입니다. 이는 회사가 재무적으로 확장하거나 자본 구조를 강화하기 위한 자금을 확보하고 있음을 의미합니다. 장기적인 재무 건전성과 부채 수준에 대한 신중한 관리가 필요합니다.
현금흐름표 패턴 분석상 우량/성장 기업으로 분류되어 대체로 건전한 현금흐름 상태를 보이고 있습니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 54,740원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 82,265원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 44,400원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로 예상 ROE로 계산된 SRIM 결과만 확인해보겠습니다.
예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 104,472원입니다. 이는 현재주가 44,400원보다 높습니다. 현재수준의 초과이익이 20%를 감소했을 때의 적정주가는 75,387원으로 이 또한 현재주가보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가 되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
2023년에 매출액과 영업이익이 소폭 감소할 것으로 예상되지만 전체적으로 좋은 재무상태로 확인됩니다. 재무비율과 현금흐름 상태 또한 매우 긍정적인 상태로 확인되고 있습니다. 적정주가 계산 결과들에서는 모두 현재주가가 저평가인 상태로 계산되고 있습니다. 종합적으로 확인했을 때 모두 건전한 수치를 보이며, 현재 저평가 상태로 확인되어 장기적인 투자 관점에서는 매수 의견을 제시할 수 있습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2024/01/29 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 24,664 | 27,925 | 39,110 | 37,245 |
| 영업이익 | 2,597 | 4,425 | 8,230 | 6,891 |
| 영업이익률 | 10.53 | 15.85 | 21.04 | 18.50 |
| 당기순이익 | 1,824 | 3,343 | 7,432 | 5,646 |
| 당기순이익률 | 7.40 | 11.97 | 19.00 | 15.16 |
| 자본총계 | 19,940 | 24,342 | 31,143 | 36,321 |
| 자본금 | 222 | 222 | 222 | 221 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 8.03 | 14.71 | 26.80 | 17.39 |
| PER | 9.51 | 6.49 | 3.08 | 3.52 |
| PBR | 0.76 | 0.87 | 0.74 | 0.56 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 9,988 | 8,774 | 7,873 | 9,554 |
| 영업이익 | 1,799 | 1,313 | 1,354 | 1,766 |
| 영업이익률 | 18.01 | 14.96 | 17.20 | 18.48 |
| 당기순이익 | 1,644 | 783 | 956 | 1,457 |
| 당기순이익률 | 16.46 | 8.92 | 12.14 | 15.25 |
| 자본총계 | 35,593 | |||
| 자본금 | 222 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 19.87 | 10.37 | 13.54 | 13.54 |
| PER | ||||
| PBR | 0.66 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 30,383 | 35,476 | 45,136 | 53,350 |
| 부채 | 10,443 | 11,134 | 13,993 | 17,757 |
| 자본 | 19,940 | 24,342 | 31,143 | 35,593 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 283.1 | 389.3 | 343.0 | 290.8 |
| 당좌비율 | 199.5 | 266.7 | 223.4 | 188.3 |
| 부채비율 | 52.4 | 45.7 | 44.9 | 49.9 |
| 유보율 | 8,253.5 | 9,987.2 | 12,675.3 | 14,551.5 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 3,461 | 2,874 | 4,588 | 2,585 |
| 투자활동 | 73 | -2,116 | -3,895 | -2,444 |
| 재무활동 | -1,287 | -1,044 | 905 | 1,202 |
| 패턴 | +/+/- | +/-/- | +/-/+ | +/-/+ |
| 과도기 | 우량 | 성장 | 성장 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 3.52 | 24,256억원 | 54,740원 |
| 가중 평균 | 5.29 | 36,453억원 | 82,265원 |
| 업종 (NV) | 7.54 | 51,958억원 | 117,256원 |
| 업종 (FG) | 10.64 | 73,320억원 | 165,465원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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