아프리카TV:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
아프리카TV 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
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분석 날짜 기준은 2024/01/24이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액은 꾸준히 증가하고 있으며, 2022년에 영업이익이 소폭 감소했지만 2023년에 다시 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 회사의 매출 성장성이 지속되고 있으며, 일시적인 영업이익 감소에도 불구하고 경영 효율성이 회복될 가능성이 있음을 보여줍니다. 회사의 성장 전략 및 비용 관리 능력이 전반적으로 효과적으로 운영되고 있음을 시사합니다.
영업이익률은 평균 25%로 상당히 높은 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 수익 창출 능력이 매우 우수하며, 매출 대비 이익의 비율이 높음을 나타냅니다. 회사의 핵심 사업이 높은 수익성을 보유하고 있으며, 비용 효율성이 잘 관리되고 있음을 의미합니다.
ROE는 2022년에 소폭 감소했지만 여전히 높은 수치로 확인되며, 2023년에 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 회사가 자본을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하고 있으며, 주주 자본에 대한 수익성이 강화될 것임을 나타냅니다. 재무적 안정성과 함께 주주 가치 제고에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.
2023년 9월까지의 분기재무제표의 영업이익률을 확인해보면, 24%로 높은 수치이지만 연간재무제표와 비교했을 때 소폭 감소한 수치입니다. 이는 회사의 수익성이 여전히 강하긴 하지만, 이전에 비해 일정 부분 수익 창출 능력에 약간의 감소가 있었음을 의미합니다. 이러한 변화는 시장 환경의 변화, 경쟁 심화, 비용 증가 또는 영업 전략의 변동 등 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율은 꾸준히 증가추세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 단기 재무 안정성이 개선되고 있으며, 단기적인 부채나 급박한 금융 의무를 이행할 수 있는 능력이 향상되고 있음을 나타냅니다. 회사가 보유하고 있는 유동 자산이 단기 부채를 충분히 상쇄할 수 있음을 의미하며, 유동성 관리가 효과적으로 이루어지고 있음을 보여줍니다.
부채비율은 전체적으로 건전한 수치를 보이며 감소하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 장기 재무 안정성이 강화되고 있음을 나타냅니다. 회사가 부채에 대한 의존도를 줄이며 재무 구조를 건전하게 유지하고 있음을 의미하며, 이는 재무적 위험 감소와 장기적인 성장 가능성 확보에 긍정적으로 작용할 수 있습니다.
유보율은 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 증가폭이 큰 편입니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 유보하여 자본을 축적하고 있음을 나타냅니다. 장기적인 성장과 사업 확장을 위한 자금의 안정적인 확보를 의미하며, 회사의 지속 가능한 성장과 미래 투자에 대한 잠재력을 시사합니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하고 있으며 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 주요 영업 활동이 안정적인 현금 유입을 창출하고 있으며, 이를 통해 회사의 핵심 사업이 지속적으로 수익을 내고 있음을 나타냅니다. 회사의 운영 효율성과 수익성이 높으며, 일상적인 비즈니스 활동을 통한 재정적 안정성이 확보되고 있음을 의미합니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 지속적으로 투자를 진행하고 있음을 의미합니다. 회사가 장기적인 성장과 자산 확충을 위해 자본을 사용하고 있으나, 투자의 효율성과 미래 수익성에 대한 면밀한 검토가 필요합니다.
재무활동으로 인한 현금흐름 또한 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 배당금 지급, 부채 상환, 자본 재구조화 등의 재무 활동을 통해 현금을 사용하고 있음을 나타냅니다. 재무 구조의 개선과 주주 가치의 제고를 위한 조치일 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상 전체적으로 우량 기업으로 분류되어 상당히 건전한 현금흐름 상태인 것으로 확인됩니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 120,350원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 159,394원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 106,600원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로 예상 ROE 기준의 SRIM만 확인하겠습니다.
예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 57,824원으로 현재주가 106,600원보다 낮습니다. 이는 현재주가가 고평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
2022년에 살짝 주춤했지만 전체적으로 매우 건전한 재무 상태를 보입니다. 높은 영업이익률, 매출액의 증가 추세, 높은 ROE, 건전한 재무비율과 현금흐름 등 좋은 모습들만 확인되고 있어 긍정적입니다. 다만 적정주가 계산 결과에서, PER로 계산된 적정주가 계산은 저평가로 계산되며, SRIM에서는 고평가로 계산되고 있습니다. 어떤 적정주가로 판단을 할지에 대해서는 투자자별 성향에 따라 다를 것 같습니다. 주가 평가 방법의 차이를 인지하고, 시장 상황, 회사의 미래 성장 전망, 그리고 기타 관련 재무 지표들을 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
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- 이 포스트는 2024/01/24 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,966 | 2,723 | 3,150 | 3,425 |
| 영업이익 | 504 | 888 | 824 | 875 |
| 영업이익률 | 25.64 | 32.61 | 26.16 | 25.55 |
| 당기순이익 | 363 | 709 | 595 | 763 |
| 당기순이익률 | 18.46 | 26.04 | 18.89 | 22.28 |
| 자본총계 | 1,476 | 2,094 | 2,412 | 3,041 |
| 자본금 | 57 | 57 | 57 | 59 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 27.56 | 39.90 | 26.52 | 28.11 |
| PER | 19.00 | 32.81 | 13.68 | 15.81 |
| PBR | 4.34 | 10.61 | 3.05 | 3.67 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 879 | 959 | 906 | 1,009 |
| 영업이익 | 219 | 237 | 215 | 269 |
| 영업이익률 | 24.91 | 24.71 | 23.73 | 26.66 |
| 당기순이익 | 193 | 190 | 185 | 230 |
| 당기순이익률 | 21.96 | 19.81 | 20.42 | 22.79 |
| 자본총계 | 2,794 | |||
| 자본금 | 57 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 28.00 | 25.27 | 26.18 | 26.18 |
| PER | ||||
| PBR | 3.03 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 2,920 | 4,082 | 4,651 | 5,409 |
| 부채 | 1,445 | 1,987 | 2,240 | 2,615 |
| 자본 | 1,476 | 2,094 | 2,412 | 2,794 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 152.1 | 161.9 | 170.3 | 173.1 |
| 당좌비율 | 152.1 | 161.9 | 170.3 | 172.7 |
| 부채비율 | 97.9 | 94.9 | 92.9 | 93.6 |
| 유보율 | 2,687.3 | 3,720.7 | 4,564.1 | 5,446.6 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 723 | 1,335 | 1,009 | 770 |
| 투자활동 | -178 | -1,134 | -572 | -197 |
| 재무활동 | -157 | -112 | -420 | -294 |
| 패턴 | +/-/- | +/-/- | +/-/- | +/-/- |
| 우량 | 우량 | 우량 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 15.81 | 13,834억원 | 120,350원 |
| 가중 평균 | 20.94 | 18,322억원 | 159,394원 |
| 업종 (NV) | 74.28 | 64,995억원 | 565,431원 |
| 업종 (FG) | 619.87 | 542,386억원 | 4,718,547원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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