화신:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
화신 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
화신은 자동차 부품을 제조하는 OEM(Original Equipment Manufacturer)입니다.
주요 제품으로는 차체 부품과 섀시 부품이 있으며, 국내외 시장에 제품을 공급하고 있습니다. 주요 시장으로는 인도, 중국, 미국, 브라질 등이 있습니다.
분석 날짜 기준은 2024/01/26이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액과 영업이익, 당기순이익 모두 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 전반적인 수익성과 성장성이 지속적으로 개선되고 있음을 나타냅니다. 회사의 주요 사업이 시장에서 경쟁력을 갖추고 있으며, 효과적인 수익 창출 전략을 실행하고 있음을 의미합니다.
ROE는 2022년부터 20이상으로 높은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 투자된 자본에 대해 높은 수익을 창출하고 있음을 나타내며, 자본의 효율적인 사용을 통해 주주 가치를 제고하고 있음을 보여줍니다. 재무적 안정성과 함께 투자자들에게 매력적인 투자 대상으로 회사를 부각시킬 수 있습니다.
PER과 PBR은 2022년부터 매우 낮아졌으며, 유지되고 있습니다. 이는 회사의 미래 성장 가능성과 수익성에 대해 긍정적으로 평가하고 있으며, 주식이 상대적으로 저평가되어 있을 가능성이 있음을 시사합니다. 투자자들에게 현재 주가가 회사의 재무적 가치를 반영하는 데 있어 합리적인 수준인지를 재평가할 좋은 기회를 제공할 수 있습니다.
2023년 9월까지의 분기재무제표를 확인해보면, 영업이익률이 4.96%로 연간재무제표와 비교했을 때 소폭 감소했습니다. 이는 해당 기간 동안 회사의 수익성이 이전에 비해 약간 감소했음을 의미하며, 매출 대비 영업 비용이 증가했거나 매출 성장률이 예상보다 낮았을 수 있습니다. 이러한 변화는 시장 환경의 변동, 경쟁 심화, 비용 증가 또는 영업 전략의 변화 등 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율이 다소 낮지만 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 단기적 재무 안정성과 유동성이 점차 개선되고 있음을 나타냅니다. 단기 부채 및 급박한 금융 의무에 대처하는 능력이 향상되고 있음을 의미하며, 유동 자산 관리가 점진적으로 효율적으로 이루어지고 있음을 시사합니다.
부채비율은 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 장기 재무 안정성이 강화되고 있음을 나타내며, 부채에 대한 의존도가 줄어들고 재무 구조가 건전해지고 있음을 의미합니다. 재무적 위험 감소와 장기적인 성장 가능성 확보에 긍정적으로 작용할 수 있습니다.
유보율은 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 유보하여 자본을 축적하고 있음을 나타내며, 장기적인 성장과 사업 확장을 위한 자금의 안정적인 확보를 의미합니다. 회사의 내부적인 강화와 지속 가능한 성장 전략의 구현을 시사합니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태이며 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 주요 영업 활동이 안정적인 현금 유입을 창출하고 있으며, 이를 통해 회사의 핵심 사업이 지속적으로 수익을 내고 있음을 나타냅니다. 회사의 운영 효율성과 수익성이 높으며, 일상적인 비즈니스 활동을 통한 재정적 안정성이 확보되고 있음을 의미합니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 보입니다. 이는 회사가 지속적으로 투자를 진행하고 있는 것으로 볼 수 있습니다. 회사가 장기적인 성장과 자산 확충을 위해 자본을 사용하고 있음을 알 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 플러스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 주식 발행, 대출, 또는 기타 재무 기구를 통해 현금을 유입하고 있음을 나타냅니다. 회사가 재무적으로 확장하거나 자본 구조를 강화하기 위한 자금을 확보하고 있음을 의미합니다.
현금흐름표 패턴 분석상 전체적으로 성장 기업으로 분류되고 있어 현금흐름의 상태는 건전한 것으로 판단해볼 수 있습니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 12,875원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 18,138원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가인 11,610원보다 높으므로 현재주가는 저평가인 것으로 판단해볼 수 있습니다. 이에 따라 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE 기준으로 모두 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로 예상 ROE 기준의 SRIM만 확인하겠습니다.
예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율 BBB- 보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 21,965원으로 현재주가인 11,610원보다 높습니다. 또한 현재 수준의 초과이익이 20% 감소했을 때의 적정주가는 13,528원으로 이 또한 현재주가보다 높습니다. 이에 따라 현재주가는 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있으며 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
2023년 9월에는 다소 영업이익이 감소했지만, 전체적으로 증가하는 추세를 보이는 매출액과 영업이익, 개선되고 있는 유동/당좌 비율과 감소하고 있는 부채비율, 건전한 현금흐름 상태 등 전체적으로 긍정적인 모습들이 확인되고 있습니다. 더불어, 적정주가 계산 결과들에서도 모두 현재주가가 저평가 상태인 것으로 계산되고 있어 매수를 고려해볼 수 있을 것 같습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2024/01/26 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 10,855 | 12,366 | 16,903 | 18,620 |
| 영업이익 | -113 | 242 | 874 | 1,015 |
| 영업이익률 | -1.04 | 1.96 | 5.17 | 5.45 |
| 당기순이익 | -542 | 244 | 742 | 947 |
| 당기순이익률 | -4.99 | 1.97 | 4.39 | 5.09 |
| 자본총계 | 2,557 | 2,884 | 3,569 | 4,589 |
| 자본금 | 175 | 175 | 175 | 171 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | -19.53 | 8.96 | 23.00 | 22.84 |
| PER | 5.33 | 11.92 | 3.40 | 4.43 |
| PBR | 0.45 | 0.99 | 0.70 | 0.89 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,433 | 4,887 | 4,800 | 4,993 |
| 영업이익 | 220 | 234 | 254 | 298 |
| 영업이익률 | 4.96 | 4.79 | 5.29 | 5.97 |
| 당기순이익 | 223 | 142 | 123 | 173 |
| 당기순이익률 | 5.03 | 2.91 | 2.56 | 3.46 |
| 자본총계 | 4,546 | |||
| 자본금 | 175 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 20.33 | 18.92 | 19.39 | 19.39 |
| PER | ||||
| PBR | 0.98 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 8,227 | 8,708 | 10,046 | 11,474 |
| 부채 | 5,670 | 5,823 | 6,478 | 6,928 |
| 자본 | 2,557 | 2,884 | 3,569 | 4,546 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 91.3 | 92.7 | 101.3 | 110.6 |
| 당좌비율 | 59.1 | 58.5 | 66.9 | 77.2 |
| 부채비율 | 221.8 | 201.9 | 181.5 | 152.4 |
| 유보율 | 1,388.4 | 1,576.2 | 1,968.1 | 2,505.7 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 396 | 380 | 845 | 1,268 |
| 투자활동 | -555 | -670 | -579 | -782 |
| 재무활동 | 284 | 226 | 62 | 245 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/+ | +/-/+ | +/-/+ |
| 성장 | 성장 | 성장 | 성장 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 4.43 | 4,496억원 | 12,875원 |
| 가중 평균 | 6.24 | 6,334억원 | 18,138원 |
| 업종 (NV) | 9.30 | 9,440억원 | 27,033원 |
| 업종 (FG) | 11.36 | 11,530억원 | 33,018원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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