현대코퍼레이션:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
현대코퍼레이션 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
현대코퍼레이션은 주로 자동차 및 부품의 수입 및 수출에 종사합니다.
이 회사는 차량 재료, 철강, 산업 인프라 및 기타 부문을 통해 사업을 운영합니다.
이들 부문은 자동차 및 부품, 철강 제품, 선박 및 엔진, 플랜트, 전기 및 기계, 그린 에너지, 건설 장비 등 다양한 제품을 판매합니다.
분석 날짜 기준은 2024/01/09이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액과 영업이익, 당기순이익 모두 증가하는 추세를 보입니다. 이는 기업의 전반적인 재무 성과가 강화되고 있음을 나타냅니다. 매출액의 증가는 시장 점유율 확대와 제품 및 서비스의 성공을 의미하며, 이는 기업의 성장 잠재력과 경쟁력을 반영합니다. 영업이익의 증가는 기업이 비용을 효율적으로 관리하고 있으며, 운영 효율성이 향상되고 있음을 보여줍니다.
ROE는 대체로 큰 수치를 보이고 있습니다. 이는 주주들에게 높은 수익을 제공하고 있음을 나타냅니다. 높은 ROE는 효율적인 자본 활용과 수익 창출 능력을 의미하며, 장기적으로 주주 가치를 증가시키는 중요한 지표입니다.
PER/PBR은 전체적으로 낮은 수치로 확인되며, 감소하는 추세를 보입니다. 이는 현재 주가가 회사의 수익성이나 자산 가치에 비해 상대적으로 저평가되고 있음을 나타냅니다. 낮은 PER은 주식이 수익에 비해 저렴하게 거래되고 있음을, 낮은 PBR은 주식이 회사 자산가치에 비해 저렴하게 거래되고 있음을 의미합니다. 이는 투자자에게 매력적인 투자 기회가 될 수 있습니다.
2023년 9월까지의 분기재무제표를 확인해보면, 영업이익률이 1.59%로 낮은 수치이지만 연간재무제표와 비교했을 때 증가한 추세를 보입니다. 영업이익률이 낮다는 것은 기업의 수익 창출 능력이 제한적이거나, 높은 운영 비용으로 인해 수익성이 압박을 받고 있음을 의미합니다. 하지만, 이전 연간 재무제표와 비교했을 때 영업이익률이 증가한 것은 기업이 운영 효율성을 개선하고 있거나, 수익성이 개선되고 있음을 시사합니다. 연간재무제표와 비교했을때는 단기적인 효율성 개선이나 시장 상황의 변화를 반영할 수 있습니다. 이는 기업이 특정 시장 조건이나 경영 전략 변화에 적응하고 있음을 나타낼 수 있으며, 이러한 변화가 지속될 경우 장기적인 수익성 개선으로 이어질 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율 모두 적당한 수치를 보이지만 감소하는 추세를 보입니다. 이는 기업의 유동 자산이 감소하고 있거나, 단기 부채가 증가하고 있음을 의미할 수 있습니다. 이러한 변화는 기업의 현금 흐름 관리에 어려움이 있거나, 단기적인 재정적 압박이 증가하고 있음을 시사할 수 있습니다. 지속적인 감소 추세는 기업의 재무 위험을 증가시킬 수 있으므로 주의가 필요합니다. 높은 부채비율은 기업의 이자 비용 부담을 증가시키고, 재무적 유연성을 감소시킬 수 있습니다.
부채비율은 대체로 높은 수치를 보이고 있습니다. 높은 부채비율은 기업의 이자 비용 부담을 증가시키고, 재무적 유연성을 감소시킬 수 있습니다. 또한, 경제적 불확실성이나 금융 시장의 변동성이 높은 시기에는 높은 부채비율이 기업에 더 큰 재무적 위험을 가져올 수 있습니다.
유보율은 증가하는 추세를 보입니다. 이는 기업이 이익을 재투자하거나 유보하여 자본을 증가시키고 있음을 나타냅니다. 기업의 자본 축적 능력이 강화되고 있음을 의미하며, 장기적인 성장과 확장에 유리할 수 있습니다. 증가하는 유보율은 기업의 내부적인 성장 잠재력을 강화시키고, 대외적인 신용도나 투자 매력을 높일 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 변동성이 큽니다. 2022년에는 플러스 상태를 보였지만 2023년에는 마이너스로 전환되었습니다. 2023년에 마이너스로 전환된 것은 영업 성과의 하락, 비용 증가, 또는 매출 채권의 회수 지연 등 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 이러한 변동성은 기업의 영업 전략이나 시장 환경의 변화에 민감하게 반응하고 있음을 보여주며, 장기적인 영업 전략과 수익 모델의 안정성을 재검토할 필요가 있습니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 신규 투자, 설비 투자, 연구개발 비용 증가 등의 활동으로 지속적으로 자본 지출을 하고 있음을 의미합니다. 장기적인 성장을 위한 투자는 필요하지만, 지속적인 현금 유출은 기업의 유동성과 재무 안정성에 영향을 줄 수 있으므로, 투자의 효율성과 수익성을 면밀히 분석할 필요가 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름 또한 변동성이 큽니다. 2022년에는 마이너스로 확인되며, 2023년에는 플러스로 전환되었습니다. 이러한 변화는 재무 전략의 변화를 반영할 수 있습니다. 이는 부채의 상환, 주식 발행, 배당금 지급 등 재무적 결정에 따른 것일 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상 2022년에는 우량기업으로 분류되었으나 2023년에는 재활기업으로 분류되고 있어 현금흐름 상태가 최근에는 건전하지 않음을 보입니다.
2023년 예상 PER로 계산된 적정주가는 20,689원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 30,766원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 18,600원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
2023년 예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로 예상 ROE로만 SRIM을 확인해보겠습니다.
예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 64,613원으로 현재주가 18,600원보다 높습니다. 또한 현재 수준의 초과이익이 20% 이상 감소하는 경우의 적정주가는 43,985원으로 이 또한 현재주가보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수의견을 제시할 수 있습니다.
매출액과 영업이익, 당기순이익의 꾸준한 증가 추세와 유보율의 증가 추세를 긍정적이지만, 영업이익률이 낮은 부분과 감소하는 유동/당좌비율, 높은 부채비율, 건전하지 않은 현금흐름 상태 등 부정적인 요소들도 확인되고 있어 주의가 필요한 부분이 있습니다. 적정주가 계산 결과에서는 저평가로 계산되고 있어 매수 의견은 제시할 수 있지만, 부정적인 요소가 많은 편이라 조심스럽게 접근해야할 것 같습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2024/01/09 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 28,809 | 37,825 | 61,270 | 65,909 |
| 영업이익 | 332 | 351 | 668 | 1,010 |
| 영업이익률 | 1.15 | 0.93 | 1.09 | 1.53 |
| 당기순이익 | 494 | 380 | 787 | 907 |
| 당기순이익률 | 1.71 | 1.00 | 1.28 | 1.38 |
| 자본총계 | 3,145 | 3,628 | 4,366 | 5,163 |
| 자본금 | 661 | 661 | 661 | 660 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 15.09 | 11.21 | 19.83 | 19.07 |
| PER | 4.28 | 5.88 | 2.72 | 2.71 |
| PBR | 0.63 | 0.58 | 0.47 | 0.45 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 16,880 | 16,374 | 18,020 | 16,205 |
| 영업이익 | 268 | 219 | 266 | 272 |
| 영업이익률 | 1.59 | 1.34 | 1.48 | 1.68 |
| 당기순이익 | 221 | 206 | 280 | 220 |
| 당기순이익률 | 1.31 | 1.26 | 1.55 | 1.36 |
| 자본총계 | 4,980 | |||
| 자본금 | 661 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 18.27 | 14.88 | 16.01 | 16.01 |
| PER | ||||
| PBR | 0.49 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 12,191 | 17,074 | 18,313 | 19,787 |
| 부채 | 9,046 | 13,446 | 13,947 | 14,807 |
| 자본 | 3,145 | 3,628 | 4,366 | 4,980 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 142.9 | 127.2 | 126.4 | 127.5 |
| 당좌비율 | 126.5 | 102.8 | 96.3 | 110.0 |
| 부채비율 | 287.7 | 370.6 | 319.5 | 297.3 |
| 유보율 | 405.1 | 477.7 | 586.5 | 679.5 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 1,408 | -3,448 | 3,865 | -582 |
| 투자활동 | -27 | -200 | -49 | -431 |
| 재무활동 | -472 | 3,056 | -2,185 | 930 |
| 패턴 | +/-/- | -/-/+ | +/-/- | -/-/+ |
| 우량 | 재활 | 우량 | 재활 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 2.71 | 2,737억원 | 20,689원 |
| 가중 평균 | 4.03 | 4,070억원 | 30,766원 |
| 업종 (NV) | 11.98 | 12,100억원 | 91,466원 |
| 업종 (FG) | 10.96 | 11,070억원 | 83,680원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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