포스코퓨처엠:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
포스코퓨처엠 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
포스코퓨처엠은 소석회 및 음극재의 생산 및 판매에 종사하는 회사입니다.
이 회사는 두 가지 사업 부문을 운영하고 있습니다.
라임 화학 부문은 소석회, 음극재, 화학 제품의 생산 및 판매를 담당하며, 화학 공장의 위탁 운영에도 관여합니다.
내화물 제조 및 유지보수 부문은 내화물의 제조 및 판매와 산업용 가마의 유지보수 서비스를 제공합니다.
분석 날짜 기준은 2024/01/05이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액은 꾸준히 증가추세를 보이고 있으나 2023년에 영업이익은 소폭 감소할 것으로 확인됩니다. 매출액의 꾸준한 증가는 시장에서의 경쟁력이 강화되거나 판매량이 증가하는 등의 긍정적인 요소가 있음을 시사합니다. 그러나 2023년에 영업이익의 소폭 감소는 수익성 면에서 일시적인 어려움이나 비용 증가가 발생했을 수 있음을 나타냅니다. 이는 비용 관리의 효율성이 저하되었거나, 특정 비용 항목에서 예상치 못한 증가가 있었을 가능성을 시사합니다.
ROE는 눈에 띄는 추세는 없으며, 대체로 낮은 수치입니다. 이는 회사가 자본을 이용하여 이익을 창출하는 능력이 평균 이하일 가능성이 있음을 보여줍니다. 낮은 ROE는 투자 대비 낮은 수익성을 의미하며, 장기적으로 자본의 효율적 사용에 대한 개선이 필요함을 나타냅니다.
PER/PBR은 전체적으로 과하게 높은 수치를 보이고 있습니다. 이는 주식 시장에서 이 회사의 주식이 고평가되고 있음을 시사합니다. 높은 PER는 투자자들이 현재의 수익 대비 더 높은 가격을 지불하고 있음을, 높은 PBR은 회사의 순자산 가치 대비 주가가 높게 형성되어 있음을 나타냅니다. 향후 주가의 하락 가능성이 있음을 의미하며, 시장의 기대가 현재의 기업 성과나 자산 가치를 초과하고 있음을 보여줍니다.
2023년 9월까지의 분기재무제표에서는 연간재무제표에 비해 영업이익이 감소한 것으로 나타납니다. 이는 단기적인 시장 환경 변화, 비용 증가, 판매가격 하락, 경쟁 심화 등으로 인한 영향일 수 있습니다. 특히, 분기별 재무제표에서 영업이익 감소는 시장 내에서의 경쟁력 약화, 원가 상승, 또는 판매 전략의 비효율성 등을 나타낼 수 있습니다. 이러한 감소 추세는 회사의 단기적인 수익성 문제를 지적하며, 경영진의 전략적 대응이 필요함을 의미합니다. 또한, 분기별 재무 상황을 면밀히 분석하여 장기적인 경영 계획에 반영하는 것이 중요합니다.
유동비율과 당좌비율은 대체로 높은 수치이지만 감소하는 추세를 보이고 있지만 2023년에는 다시 회복하는 추세를 보입니다. 이러한 비율들의 감소 추세는 주의가 필요하며, 재무 관리 측면에서 유동성 관리에 대한 개선이 필요할 수 있음을 시사하지만 2023년부터 회사의 단기적인 재무 안정성이 다시 강화되고 있음을 보입니다. 유동비율과 당좌비율의 높은 수치는 단기 채무를 갚을 수 있는 충분한 유동 자산을 보유하고 있음을 의미하며, 이는 재무적으로 건전한 상태를 반영합니다.
부채비율은 대체로 건전한 수치를 확인되지만 2023년에 큰 폭으로 증가했습니다. 이는 회사의 재무 구조에 중요한 변화가 발생했음을 나타냅니다. 부채비율의 증가는 추가적인 부채를 취득했거나 자본이 감소했을 수 있음을 의미합니다. 신규 투자, 사업 확장, 혹은 기타 재무적 필요로 인한 것일 수 있으며, 장기적으로 회사의 이자 부담 증가나 재무적 위험 증가로 이어질 수 있습니다.
유보율은 증가하는 추세를 보입니다. 이는 재무적 안정성과 성장 잠재력의 강화를 나타내며, 장기적인 기업 가치 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 유보율의 증가는 회사가 이익을 재투자하거나 자본 확충에 사용할 수 있는 여력이 증가하고 있음을 의미합니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 2022년부터 마이너스로 전환되었으며, 2023년에 더 크게 감소한 것으로 확인됩니다. 이는 회사의 영업에서 발생하는 현금이 지출보다 적음을 의미합니다. 영업 효율성의 저하, 매출 채권의 증가, 재고 자산의 증가, 또는 영업 비용의 증가 등 여러 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 이러한 현금흐름의 부정적 변화는 회사의 영업 기반의 건전성이 약화되고 있음을 나타내며, 경영진은 이에 대한 대책을 마련해야 합니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 보입니다. 이는 회사가 자산 구매, 사업 확장, 또는 기타 투자 활동에 지속적으로 현금을 사용하고 있음을 나타냅니다. 투자활동으로 인한 지속적인 현금 유출은 장기적인 성장을 위한 투자일 수 있으나, 단기적인 유동성 압박을 초래할 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 신규 자본을 조달하거나 부채를 취득함으로써 현금을 확보하고 있음을 의미합니다. 이는 신규 주식 발행, 부채의 증가, 혹은 기타 재무적 수단을 통해 현금을 조달하고 있음을 나타내며, 이는 회사의 재무적 유연성을 강화시키지만, 동시에 재무적 리스크를 증가시킬 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상 2021년까진 성장 기업으로 분류되지만 2022년부터는 재활기업으로 분류되어 건전하지 않은 현금흐름 상태로 확인됩니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 373,743원이며, 최근 3년의 가중 평균으로 계산된 적정주가는 238,768원입니다. 가중 평균으로 계산된 적정주가는 현재주가 343,000원보다 낮지만 예상 PER로 계산된 적정주가는 현재주가보다 높습니다. 예상 PER 기준으로는 현재주가가 저평가 상태인 것으로 판단해볼 수 있지만 예상 PER이 과하게 높은 수치라 해당 계산 결과는 의미가 없어 보입니다. 이에 따라 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 SRIM이 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로 예상 ROE 기준으로만 진행하겠습니다.
예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE은 회사채 할인율 보다 낮아 초과 손실 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 15,523원입니다. 또한 초과손실을 50% 이상 감소시켰을 때의 적정주가는 30,480원입니다. 적정주가가 현재주가 343,000원보다 낮으므로 현재주가는 고평가 상태인 것으로 판단되며, 초과손실을 50% 이상 감소시켜도 고평가 상태인 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
재무비율 상에서는 대체로 건전한 수치로 확인되지만, 매출액의 지속적인 증가에도 불구하고 영업이익의 감소, 낮은 ROE, 높은 PER/PBR이 확인되며, 현금흐름표의 상태도 건전하지 않은 것으로 확인됩니다. 적정주가 계산 결과들에서도 현재주가는 매우 고평가되어 있는 것으로 계산되고 있어 장기적인 투자 관점에서는 매수 의견을 제시할 수 없습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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- 이 포스트는 2024/01/05 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 15,662 | 19,895 | 33,019 | 49,560 |
| 영업이익 | 603 | 1,217 | 1,659 | 1,472 |
| 영업이익률 | 3.85 | 6.12 | 5.02 | 2.97 |
| 당기순이익 | 297 | 1,338 | 1,219 | 1,336 |
| 당기순이익률 | 1.90 | 6.73 | 3.69 | 2.70 |
| 자본총계 | 10,236 | 24,384 | 26,506 | 27,692 |
| 자본금 | 305 | 387 | 387 | 389 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 2.96 | 7.92 | 4.87 | 5.17 |
| PER | 235.21 | 82.49 | 117.90 | 196.68 |
| PBR | 6.95 | 4.67 | 5.63 | 9.95 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 12,858 | 13,853 | 15,430 | 16,807 |
| 영업이익 | 371 | 412 | 623 | 836 |
| 영업이익률 | 2.89 | 2.97 | 4.04 | 4.97 |
| 당기순이익 | 232 | 320 | 517 | 781 |
| 당기순이익률 | 1.80 | 2.31 | 3.35 | 4.65 |
| 자본총계 | 27,613 | |||
| 자본금 | 387 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 3.56 | 5.70 | 4.99 | 4.99 |
| PER | ||||
| PBR | 11.09 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 20,881 | 39,225 | 46,375 | 64,340 |
| 부채 | 10,644 | 14,841 | 19,868 | 36,727 |
| 자본 | 10,236 | 24,384 | 26,506 | 27,613 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 367.4 | 328.4 | 211.0 | 260.7 |
| 당좌비율 | 282.8 | 259.0 | 120.9 | 153.3 |
| 부채비율 | 104.0 | 60.9 | 75.0 | 133.0 |
| 유보율 | 3,181.5 | 6,068.9 | 6,298.4 | 6,385.7 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 383 | 1,030 | -610 | -6,125 |
| 투자활동 | -2,543 | -16,750 | -546 | -5,476 |
| 재무활동 | 3,020 | 15,219 | 3,363 | 15,079 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/+ | -/-/+ | -/-/+ |
| 성장 | 성장 | 재활 | 재활 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 196.68 | 289,513억원 | 373,743원 |
| 가중 평균 | 125.65 | 184,957억원 | 238,768원 |
| 업종 (NV) | 37.29 | 54,891억원 | 70,861원 |
| 업종 (FG) | 13.03 | 19,180억원 | 24,760원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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