안랩:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
안랩 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
안랩은 네트워크 보안 솔루션 개발 및 보안 컨설팅 서비스를 제공하는 회사입니다.
이 회사는 엔드포인트 보안, 네트워크 보안, 온라인 보안, 온라인 게임 보안뿐만 아니라 보안 관리 및 보안 서비스 사업에 중점을 두고 있습니다.
주요 제품으로는 V3 시리즈, TrustGuard, Absolute IPS 등이 있으며, 모바일 보안 솔루션도 제공합니다.
분석 날짜 기준은 2024/01/01이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
🚀 목차 (클릭시 이동)
2022년까지의 연간재무제표에서는 매출액, 영업이익은 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 수익성이 지속적으로 개선되고 있음을 의미합니다. 회사의 주요 사업 영역에서 안정적인 성장을 보이고 있음을 나타내며, 효율적인 영업 활동과 비용 관리가 반영된 결과일 수 있습니다. 이는 회사의 자본 대비 이익 창출 능력이 현저히 감소했음을 나타냅니다. 재무적 효율성이 저하되었거나, 특정 비정상적인 손실이 발생했을 가능성을 시사합니다.
ROE는 2021년에 18.04로 높은 수치를 보였으나 2022년에는 5.6으로 굉장히 낮아졌습니다.
PER과 PBR은 대체로 높은 수치로 확인됩니다. 이는 회사의 주식이 현재 수익성과 자산 가치에 비해 높게 평가되고 있음을 의미합니다. 이는 주식이 고평가되고 있을 가능성을 시사합니다.
2023년 9월까지의 재무제표에서는 영업이익이 13.81로 확인되는데, 이는 연간재무제표와 비교해서 상승한 수치입니다. 이러한 상승은 회사의 영업 효율성이 개선되었거나, 비용 관리가 효과적으로 이루어졌음을 의미합니다. 또한, 높은 영업이익률은 매출 대비 영업 비용이 감소했거나, 높은 마진을 실현하는 제품이나 서비스의 매출 비중이 증가했을 수 있습니다. 이는 회사의 수익성 강화에 긍정적인 영향을 미치며, 장기적인 사업 전략과 재무 건전성에 중요한 기여를 할 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율은 변동은 있었지만 전체적으로 높은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 단기 부채에 대한 지급 능력이 강하다는 것을 의미합니다. 단기적인 유동성 관리가 효과적임을 나타내며, 재무적 안정성이 높은 상태임을 시사합니다.
부채비율은 대체로 낮은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 재무구조가 안정적이며, 재무적 위험이 낮다는 것을 의미합니다. 낮은 부채비율은 회사가 재무적으로 건전하며, 경제적 변동이나 금융 환경의 변화에 대한 취약성이 낮음을 나타냅니다.
유보율은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 내부에 유보하고 재투자하고 있음을 나타냅니다. 장기적인 성장 잠재력과 재무구조 강화를 위한 전략으로 해석될 수 있으며, 회사의 미래 성장을 위한 자본 축적을 나타내는 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 주요 사업 활동이 안정적으로 현금을 창출하고 있음을 나타냅니다. 매출 증가, 비용 관리의 효과적 실행, 또는 영업 효율성의 개선 등이 반영된 결과일 수 있습니다.
투자활동으로 인한 현금흐름과 재무활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 지속적으로 투자 활동과 재무 활동에 자금을 사용하고 있음을 의미합니다. 투자활동으로 인한 마이너스 현금흐름은 새로운 사업 기회나 자산 취득, 연구 개발 투자 등에 대한 현금 지출이 지속되고 있음을 나타내며, 재무활동으로 인한 마이너스 현금흐름은 자본 조달, 부채 상환, 배당 지급 등을 위한 현금 사용을 나타냅니다.
현금흐름표 패턴 분석상 전체적으로 우량 기업으로 확인되어 현금흐름의 상태는 매우 건전한 것으로 확인됩니다.
예상 PER이 제공되지 않아 최근 3년의 가중 평균 PER에 대해서만 계산되었습니다. 가중 평균 PER 기준의 적정주가는 93,201원으로 현재주가 68,900원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있으며 매수 의견을 제시할 수 있지만, 계산된 가중 평균 PER은 대체로 높은 수치라 이후 발표될 예상 PER로 다시 확인해보는 것이 좋을 것 같습니다.
예상 ROE가 제공되지 않아 최근 3년의 가중 평균 ROE로만 계산되었습니다.
가중 평균 ROE, 회사채 할인율 BBB- 기준 SRIM 계산 결과, 가중 평균 ROE는 회사채 할인율보다 낮아 초과손실 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 28,718원으로 현재주가 68,900원보다 낮습니다. 초과 손실을 50% 이상 감소시켰을 때의 적정주가 또한 현재주가보다 낮습니다. 이는 현재주가가 고평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있으므로 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
약간의 수익성 향상을 보이고 있으며, 재무비율과 현금흐름표 상태는 매우 건전한 수치를 보이고 있습니다. 하지만 자본 대비 이익 창출 능력에 일정한 감소가 있으며, PER/PBR 상으로는 시장에서는 주식이 현재 고평가되고 있을 수 있음을 나타내고 있습니다. 가중 평균 PER로 계산된 적정주가 상으론 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 계산되고 있지만 계산된 PER의 수치가 높아 향후 발표될 PER로 다시 계산해보는 것이 좋을 것 같으며, SRIM 계산 결과에서는 현재주가가 매우 고평가인 것으로 계산되고 있습니다. 재무적으로는 큰 문제는 없으나 현재 고평가되고 있는 것으로 보이는 지표 및 계산 결과가 있으므로 장기적인 투자 관점에서는 매수 의견을 제시할 수 없습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
- 티스토리 모바일 앱에서는 일부 기능이 작동하지 않습니다.
- 이 포스트는 2024/01/01 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,782 | 2,073 | 2,280 | 2,128 |
| 영업이익 | 200 | 229 | 270 | 245 |
| 영업이익률 | 11.22 | 11.05 | 11.84 | 11.50 |
| 당기순이익 | 185 | 420 | 142 | 242 |
| 당기순이익률 | 10.38 | 20.26 | 6.23 | 11.36 |
| 자본총계 | 2,173 | 2,547 | 2,593 | 2,508 |
| 자본금 | 52 | 52 | 52 | 52 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 8.80 | 18.04 | 5.60 | 10.28 |
| PER | 41.10 | 23.49 | 47.14 | 38.25 |
| PBR | 3.21 | 3.64 | 2.41 | 2.95 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 601 | |||
| 영업이익 | 83 | |||
| 영업이익률 | 13.81 | |||
| 당기순이익 | 61 | |||
| 당기순이익률 | 10.15 | |||
| 자본총계 | 2,671 | |||
| 자본금 | 52 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 9.76 | |||
| PER | ||||
| PBR | 2.25 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 2,808 | 3,382 | 3,450 | 3,540 |
| 부채 | 635 | 835 | 857 | 868 |
| 자본 | 2,173 | 2,547 | 2,593 | 2,671 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 342.9 | 297.1 | 324.4 | 240.6 |
| 당좌비율 | 336.2 | 289.1 | 312.7 | 228.6 |
| 부채비율 | 29.2 | 32.8 | 33.0 | 32.5 |
| 유보율 | 4,485.1 | 5,148.4 | 5,238.0 | 5,406.5 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 375 | 319 | 335 | 216 |
| 투자활동 | -310 | -85 | -219 | -313 |
| 재무활동 | -90 | -98 | -101 | -100 |
| 패턴 | +/-/- | +/-/- | +/-/- | +/-/- |
| 우량 | 우량 | 우량 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | |||
| 가중 평균 | 38.25 | 9,333억원 | 93,201원 |
| 업종 (NV) | 77.19 | 18,834억원 | 188,079원 |
| 업종 (FG) | 594.04 | 144,946억원 | 1,447,455원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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