동원F&B:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
동원F&B 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
동원F&B는 식품 가공 회사입니다. 주요 사업 부문은 일반 식품, 조미료 유통, 사료, 그리고 기타 제품 대리점 운영으로 구성되어 있습니다.
이 회사는 참치 캔, 해산물 캔, 소스, 빵가루, 음료, 냉동 제품 등을 제조 및 판매합니다.
또한, 조미료 제품과 소스 제품의 제조 및 유통을 담당하며, 가금류, 돼지, 소용 사료를 제공합니다.
분석 날짜 기준은 2024/01/02이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액과 영업이익, 당기순이익은 모두 증가하는 추세를 보입니다. 이는 기업의 수익성이 개선되고 있으며, 기업의 주요 사업 활동이 안정적으로 성장하고 있음을 나타냅니다. 특히, 영업이익과 당기순이익의 증가는 비용 관리 및 효율성 측면에서 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
ROE 또한 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 자기자본 대비 이익이 증가하고 있음을 의미합니다. 이는 투자자에게 높은 수익을 반환하고 있으며, 기업의 자본 활용 효율성이 높아지고 있음을 시사합니다.
PER, PBR은 대체로 낮으며, 수치가 더욱 감소하는 추세를 보입니다. 일반적으로 PER와 PBR이 낮다는 것은 주식이 저평가되어 있다는 신호일 수 있습니다. PER이 낮다는 것은 현재 주가가 회사의 수익 대비 낮다는 것을, PBR이 낮다는 것은 회사의 순자산가치 대비 주가가 낮다는 것을 의미합니다. 이러한 추세가 지속된다면, 투자자들에게 매력적인 투자 기회로 인식될 수 있습니다.
2023년 9월까지의 분기재무제표를 확인해보면, 영업이익률은 5.22%로 연간재무제표와 비교했을 때 높은 영업이익률을 보이고 있습니다. 이러한 영업이익률의 상승은 회사의 수익성이 개선되고 있음을 나타내며, 비용 관리와 매출 증가가 효과적으로 이루어지고 있음을 시사합니다. 또한, 이는 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석될 수 있으며, 장기적인 회사의 안정성과 성장 가능성을 보여주는 중요한 지표로 작용할 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율 모두 감소하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 단기적인 유동성이 약화되고 있음을 나타냅니다. 이런 상황은 잠재적인 재무적 위험을 나타낼 수 있으며, 회사의 단기적인 자금 조달 능력에 대한 우려를 야기할 수 있습니다.
부채비율은 큰 변동은 없으며, 대체로 건전한 수치를 보이고 있습니다. 이는 회사가 재무적으로 건강한 상태에 있음을 의미합니다. 회사가 장기적인 부채 관리를 효과적으로 수행하고 있으며, 과도한 부채로 인한 재무적 위험이 낮다는 것을 나타냅니다. 또한, 이러한 건전한 부채비율은 투자자들에게 신뢰감을 제공하고, 향후 자금 조달 능력이나 투자 기회에 대한 긍정적인 전망을 제시할 수 있습니다.
유보율은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 지속적으로 축적하고 있으며, 이를 자본으로 재투자하고 있음을 나타냅니다. 회사가 이익을 안정적으로 창출하고 있으며, 이를 통해 자본을 축적하고 있는 것을 의미하며 회사가 향후 사업 확장이나 연구 개발 투자 등을 위한 내부 자금을 확보하고 있음을 나타냅니다. 이러한 내부적인 자금 축적은 회사가 외부 자금 의존도를 낮출 수 있게 하며, 재무적 안정성을 강화합니다.
영업활동으로 인한 현금흐름에서는 꾸준히 플러스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 핵심 사업 활동이 지속적으로 현금을 창출하고 있음을 의미합니다. 회사가 자신의 주요 사업을 통해 안정적으로 수익을 창출하고 있음을 나타내며, 회사가 필요한 운영 자금을 자체적으로 충당할 수 있는 능력을 보유하고 있음을 의미합니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 2022년에 플러스로 전환되었으나 2023년 9월부터는 다시 마이너스로 전환되었습니다. 이는 회사의 투자 활동이 다소 변동성을 보이고 있었음을 나타냅니다. 2022년의 현금흐름은 회사가 투자를 통해 긍정적인 수익을 얻었거나, 일부 투자 자산을 매각하여 현금을 확보했음을 의미할 수 있습니다. 2023년 9월부터 마이너스로 전환된 것은 회사가 새로운 투자에 더 많은 자금을 사용하고 있을 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2022년에 마이너스로 전환되었으나 2023년 9월부터는 다시 플러스로 전환되었습니다. 이는 회사의 재무 활동에 변화가 있었음을 나타냅니다. 2022년에 재무활동 현금흐름이 마이너스인 것은 부채 상환등의 활동을 취했을 가능성을 시사하며 다시 플러스로 전환된 것은 회사가 새로운 투자, 사업 확장, 혹은 기타 재무적 필요를 충족시키기 위해 추가적인 자본을 확보한 것으로 볼 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상 2022년에는 과도기 기업으로 분류되었으나 2023년부터는 다시 성장기업으로 분류되고 있어 2023년에는 대체로 건전한 현금흐름 상태를 보이고 있는 것으로 확인됩니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 49,130원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 69,643원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 32,850원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 해석해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로, 예상 ROE 기준으로만 진행하겠습니다.
예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태를 보이며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 49,548원으로 현재 주가 32,850원보다 높습니다. 또한 현재 수준의 초과이익이 50% 감소했을 때의 적정주가는 46,132원으로 이 또한 현재주가보다 높은 적정주가입니다. 즉, 현재주가는 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
꾸준히 증가하는 매출액, 영업이익, ROE, 건전한 현금흐름 상태, 적당한 부채비율, 증가하는 유보율 등 긍정적인 모습이 많이 관찰됩니다. 또한 PER/PBR도 점차 감소하고 낮은 수치를 보이고 있어 현재 저평가되어 있을 가능성을 보이고 있습니다. 다만, 유동/당좌비율의 감소로 인해 단기적 유동성 약화의 신호를 보이고 있어 이 부분은 주의가 필요해보입니다. 적정주가 계산결과에서는 모두 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 계산되어 장기적인 투자 시점에서는 매수 의견을 제시할 수 있습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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- 이 포스트는 2024/01/02 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 31,703 | 34,906 | 40,236 | 44,103 |
| 영업이익 | 1,163 | 1,304 | 1,287 | 1,596 |
| 영업이익률 | 3.67 | 3.74 | 3.20 | 3.62 |
| 당기순이익 | 779 | 695 | 908 | 1,062 |
| 당기순이익률 | 2.46 | 1.99 | 2.26 | 2.41 |
| 자본총계 | 7,469 | 7,988 | 8,838 | 9,615 |
| 자본금 | 193 | 193 | 193 | 192 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 10.91 | 8.99 | 10.80 | 11.51 |
| PER | 8.87 | 10.81 | 6.68 | 5.94 |
| PBR | 0.93 | 0.94 | 0.69 | 0.66 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 12,075 | 10,646 | 11,527 | 11,180 |
| 영업이익 | 630 | 306 | 557 | 322 |
| 영업이익률 | 5.22 | 2.87 | 4.83 | 2.88 |
| 당기순이익 | 443 | 236 | 383 | 205 |
| 당기순이익률 | 3.67 | 2.22 | 3.32 | 1.83 |
| 자본총계 | 9,631 | |||
| 자본금 | 193 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 18.82 | 8.27 | 11.79 | 11.79 |
| PER | ||||
| PBR | 0.62 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 16,839 | 19,357 | 20,717 | 23,512 |
| 부채 | 9,370 | 11,369 | 11,879 | 13,881 |
| 자본 | 7,469 | 7,988 | 8,838 | 9,631 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 156.0 | 133.2 | 123.4 | 123.8 |
| 당좌비율 | 82.4 | 75.5 | 58.5 | 81.7 |
| 부채비율 | 125.4 | 142.3 | 134.4 | 144.1 |
| 유보율 | 3,771.1 | 4,039.9 | 4,480.3 | 4,891.2 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 1,563 | 1,596 | 1,270 | 1,729 |
| 투자활동 | -1,520 | -2,083 | 650 | -1,330 |
| 재무활동 | 60 | 773 | -1,678 | 1,194 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/+ | +/+/- | +/-/+ |
| 성장 | 성장 | 과도기 | 성장 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 5.94 | 9,480억원 | 49,130원 |
| 가중 평균 | 8.42 | 13,438억원 | 69,643원 |
| 업종 (NV) | 11.08 | 17,684억원 | 91,648원 |
| 업종 (FG) | 11.93 | 19,040억원 | 98,675원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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