삼성에스디에스:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
삼성에스디에스 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
삼성에스디에스는 정보기술(IT) 서비스를 제공하는 회사입니다.
IT 서비스 부문과 물류 비즈니스 프로세스 아웃소싱(BPO) 부문을 운영하며, 컨설팅, 시스템 통합(SI) 서비스, 애플리케이션 아웃소싱, 인프라 서비스 등을 제공합니다.
또한, 운송, 보관, 하역 및 상품 관리를 포함한 글로벌 4자 물류 서비스를 제공합니다.
분석 날짜 기준은 2023/12/18이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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2022년까지는 매출액, 영업이익, 당기순이익이 모두 증가하는 추세를 보였으나 2023년 예상 수치에서는 대체로 감소될 것으로 예상되고 있습니다. 이는 회사의 수익성이 약화될 것으로 보이며, 시장 환경의 변화, 경쟁 심화, 비용 증가 등 여러 요인에 의한 영향일 수 있습니다.
ROE 또한 2022년까지는 증가 추세를 보였으나 2023년 예상 수치에서는 감소될 것으로 예상됩니다. 이는 회사의 자본 대비 이익 창출 능력이 감소하고 있음을 의미하며, 재무적 효율성과 자본 활용 능력의 저하를 나타냅니다.
PER은 2022년에 크게 감소하여 10 이하로 낮아졌으나 2023년에는 17.45로 증가하며, PBR 또한 소폭 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 시장에서 회사의 주식이 현재의 수익성과 자산 가치에 비해 높게 평가되고 있을 가능성을 시사합니다. 이러한 상황은 주식이 고평가 상태에 있을 수 있음을 나타내며, 투자자들이 회사의 미래 성장 가능성이나 재무 건전성에 대해 과도하게 낙관적인 기대를 하고 있을 수 있습니다.
연간재무제표에서 매출액, 영업이익은 감소할 것으로 예상되고 있지만, 2023년 9월까지의 분기재무제표에서의 영업이익률은 연간재무제표에 비해 소폭 증가했습니다. 이는 단기적으로 회사의 영업 효율성이 개선되고 있음을 나타내며, 매출 대비 영업 비용이 감소하고 있거나, 높은 마진을 실현하는 제품이나 서비스의 매출 비중이 증가하고 있을 수 있습니다. 하지만 연간 전체로는 매출액과 영업이익의 감소가 예상되므로, 장기적인 경영 전략과 비용 관리에 대한 신중한 접근이 필요함을 시사합니다.
유동비율과 당좌비율은 전체적으로 굉장히 높은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 단기적인 유동성이 매우 강하다는 것을 나타냅니다. 회사가 단기 부채에 대해 충분한 지급 능력을 가지고 있으며, 단기적인 현금 유동성이 매우 건전함을 의미합니다.
부채비율은 소폭 증가하는 추세를 보였지만 대체로 굉장히 낮은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 재무구조가 매우 안정적이며 재무적 위험이 낮다는 것을 의미합니다. 낮은 부채비율은 재무적 안정성이 높고, 경제적 변동이나 금융 환경의 변화에 대한 취약성이 낮음을 시사합니다.
유보율은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 내부에 유보하고 재투자하고 있음을 나타냅니다. 장기적인 성장 잠재력과 재무구조 강화를 위한 전략으로 해석될 수 있으며, 회사의 미래 성장을 위한 자본 축적을 나타내는 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태이며 수치가 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 핵심 사업 활동이 안정적으로 현금을 창출하고 있으며, 이익 창출 능력이 강화되고 있음을 나타냅니다. 매출 증가, 비용 관리의 효과적 실행, 혹은 영업 효율성의 개선 등이 반영된 결과일 수 있습니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 보입니다. 이는 회사가 지속적으로 투자 활동에 현금을 사용하고 있음을 의미합니다. 새로운 사업 기회, 자산 구매, 연구 개발 등에 대한 투자를 지속하고 있음을 나타내며, 장기적인 성장 전략과 관련이 있을 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름 또한 꾸준히 마이너스 상태를 보이고 있습니다. 이는 회사가 자본 조달, 부채 상환, 배당 지급 등의 재무 활동을 통해 지속적으로 현금을 사용하고 있음을 나타냅니다. 재무구조의 개선이나 주주 환원 정책의 일환일 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상 우량기업으로 분류되어 대체로 건전한 현금흐름 상태를 보입니다.
올해 예상 PER로 계산된 적정주가는 180,910원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 167,122원입니다. 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 현재주가 168,000원보다 낮지만 올해 예상 PER로 계산된 적정주가는 현재주가보다 높습니다. 올해 예상 PER이 제공되었으므로 예상 PER로만 판단하면 현재주가는 저평가 상태인 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다. 하지만 현재주가와 큰 차이는 없어 장기적인 투자 매력도는 다소 낮아보입니다.
올해 예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 SRIM이 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로 예상 ROE 기준 SRIM 결과만 확인해보겠습니다.
예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE는 회사채 할인율보다 낮아 초과손실 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 85,606원입니다. 적정주가가 현재주가 168,000원보다 낮으므로 현재주가는 고평가되고 있는 것으로 판단해볼 수 있습니다. 초과손실을 50%를 감소시켰을 때의 적정주가 또한 현재주가 보다 높은 적정주가가 계산됩니다. 이에 따라 현재주가는 과하게 고평가되어 있어 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
단기적으로 영업 효율성이 개선되고 있는 모습이 보이며, 굉장히 건전한 재무비율, 현금흐름 상태를 보이고 있습니다. 전체적으로 문제되는 부분없이 건전한 재무 상태를 보이고 있으나, 2023년 예상 수치에 매출액, 영업이익, 당기순이익이 모두 감소될 것으로 예상되고 있어 지속적으로 관찰할 필요가 있어 보입니다. 하지만 적정주가 계산 결과에서는 투자에 있어서는 신중한 접근이 필요한 것으로 판단되고 있습니다. PER로 계산된 적정주가에서는 저평가인 것으로 계산되지만 현재주가와 큰 차이가 없으며, SRIM 계산 결과에서는 현재주가가 과하게 고평가되어 있는 것으로 계산됩니다. 이에 따라 매수 의견은 내릴 수 없으며, 지속적인 관찰이 필요해보입니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
- 티스토리 모바일 앱에서는 일부 기능이 작동하지 않습니다.
- 이 포스트는 2023/12/18 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 110,174 | 136,300 | 172,348 | 133,586 |
| 영업이익 | 8,716 | 8,081 | 9,161 | 8,022 |
| 영업이익률 | 7.91 | 5.93 | 5.32 | 6.01 |
| 당기순이익 | 4,529 | 6,334 | 11,300 | 7,397 |
| 당기순이익률 | 4.11 | 4.65 | 6.56 | 5.54 |
| 자본총계 | 68,591 | 74,437 | 84,670 | 90,556 |
| 자본금 | 387 | 387 | 387 | 389 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 6.71 | 8.80 | 14.23 | 8.60 |
| PER | 31.15 | 19.81 | 8.65 | 17.45 |
| PBR | 2.07 | 1.67 | 1.16 | 1.45 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 32,081 | 34,572 | 34,706 | 35,937 |
| 영업이익 | 1,930 | 2,089 | 2,174 | 2,217 |
| 영업이익률 | 6.02 | 6.04 | 6.26 | 6.17 |
| 당기순이익 | 1,766 | 1,882 | 1,995 | 1,985 |
| 당기순이익률 | 5.50 | 5.44 | 5.75 | 5.52 |
| 자본총계 | 89,332 | |||
| 자본금 | 387 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 8.27 | 8.32 | 8.30 | 8.30 |
| PER | ||||
| PBR | 1.21 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 91,549 | 105,174 | 119,524 | 121,185 |
| 부채 | 22,958 | 30,737 | 34,855 | 31,854 |
| 자본 | 68,591 | 74,437 | 84,670 | 89,332 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 382.5 | 319.6 | 321.1 | 365.3 |
| 당좌비율 | 381.0 | 317.8 | 319.5 | 364.2 |
| 부채비율 | 33.5 | 41.3 | 41.2 | 35.7 |
| 유보율 | 17,141.7 | 18,588.3 | 21,158.8 | 22,188.0 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 9,794 | 9,802 | 12,898 | 8,096 |
| 투자활동 | -5,452 | -8,266 | -6,454 | -4,919 |
| 재무활동 | -3,510 | -3,234 | -3,555 | -4,086 |
| 패턴 | +/-/- | +/-/- | +/-/- | +/-/- |
| 우량 | 우량 | 우량 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 17.45 | 139,984억원 | 180,910원 |
| 가중 평균 | 16.12 | 129,315억원 | 167,122원 |
| 업종 (NV) | 27.41 | 219,883억원 | 284,168원 |
| 업종 (FG) | 30.19 | 242,184억원 | 312,989원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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