LG유플러스:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
LG유플러스 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
LG유플러스는 통신 서비스 제공 회사입니다.
이 회사는 유선 및 무선 통신 서비스를 포함하여 모바일 통신, 트리플 플레이 서비스(TPS), 데이터 서비스, 전화 서비스, 인터넷 프로토콜 텔레비전(IPTV) 서비스 등을 제공합니다.
또한, 모바일 전화, 태블릿, 스마트워치 등 유선 및 무선 전자 단말기의 유통에도 종사하고 있습니다.
LG유플러스는 국내외 시장에서 사업을 운영하고 있으며, 유럽, 아시아, 미국 등에서 활동하고 있습니다.
분석 날짜 기준은 2023/12/14이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
🚀 목차 (클릭시 이동)
매출액과 영업이익은 증가하는 추세를 보이지만 당기순이익은 2022년에 소폭 감소했으며, 2023년 예상 실적에서는 매출액은 증가하지만 영업이익은 소폭 감소할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 회사의 수익성이 일정 부분 감소하고 있음을 나타냅니다. 매출 증가에도 불구하고 영업이익과 당기순이익의 감소는 비용 증가 또는 영업 효율성 저하 등 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다.
ROE는 2022년부터 감소하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 자본 대비 이익 창출 능력이 약화되고 있음을 의미합니다. 재무적 효율성이 저하되고 있으며, 회사의 자본 활용 능력에 대한 개선이 필요함을 나타냅니다.
PER과 PBR은 꾸준히 수치가 낮아지는 추세를 보이고 있습니다. 이는 시장에서 회사의 주식이 현재의 수익성과 자산 가치에 비해 낮게 평가되고 있음을 의미합니다. 낮은 PER과 PBR은 회사의 주식이 과소평가되고 있을 가능성을 시사하며, 투자자들에게는 잠재적인 투자 기회로 간주될 수 있습니다.
2023년 9월까지의 분기재무제표를 확인하면, 영업이익률은 7.10%로 연간재무제표와 비교했을 때 소폭 감소한 수치입니다. 이러한 소폭의 영업이익률 감소는 회사의 영업 효율성이 다소 줄어들었음을 의미하며, 이는 매출 대비 비용 증가, 경쟁 심화, 시장 수요의 변화 등 다양한 요인에 의한 결과일 수 있습니다. 이는 회사의 비용 관리 전략이나 영업 전략에 대한 재평가가 필요함을 시사하며, 장기적인 사업 전략과 재무 건전성에 영향을 미칠 수 있는 중요한 지표로, 경영진은 이를 면밀히 분석하고 필요한 조치를 취해야 할 것입니다.
유동비율과 당좌비율은 감소하는 추세를 보입니다. 2023년 9월에는 두 비율모두 100 미만으로 낮아지는 것으로 확인되고 있습니다. 이는 회사의 단기적인 유동성이 약화되고 있음을 나타냅니다. 유동비율과 당좌비율이 100 미만이라는 것은 회사가 단기 부채를 만기에 충족시키는데 어려움을 겪을 수 있음을 의미하며, 단기적인 현금 유동성 관리에 대한 주의가 필요함을 시사합니다.
부채비율은 큰 변동없이 유지되고 있으며, 건전한 수치를 보입니다. 이는 회사의 재무구조가 안정적이며 재무적 위험이 낮다는 것을 의미합니다. 안정적인 부채비율은 재무적 안정성이 높고, 대외적인 금융 환경 변화에 대한 취약성이 낮음을 시사합니다.
유보율은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 내부에 유보하고 재투자하고 있음을 나타냅니다. 장기적인 성장 잠재력과 재무구조 강화를 위한 전략으로 볼 수 있으며, 회사의 미래 성장을 위한 자본 축적을 나타내는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하며 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 핵심 사업 활동이 안정적으로 현금을 창출하고 있으며, 이익 창출 능력이 강화되고 있음을 나타냅니다. 매출 증가, 비용 관리의 효과적 실행, 혹은 영업 효율성의 개선 등이 반영된 결과일 수 있습니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 큰 변동없이 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 적극적인 투자 활동을 진행하고 있음을 의미합니다. 새로운 사업 기회나 자산 취득, 연구 개발 투자 등에 대한 현금 지출이 지속되고 있음을 나타낼 수 있으며, 장기적인 성장 전략의 일환으로 해석될 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2021년부터 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 자본 조달, 부채 상환, 배당 지급 등의 재무 활동을 통해 지속적으로 현금을 사용하고 있음을 나타냅니다. 재무구조의 개선이나 주주 환원 정책의 일환일 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상 우량 기업으로 분류되어 현금흐름의 상태는 건전한 것으로 판단할 수 있습니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 16,795원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 20,316원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 10,240원 보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 SRIM이 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로 예상 ROE로만 진행하겠습니다.
예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 낮아 초과손실 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 14,069원으로 계산됩니다. 적정주가가 현재주가 10,240원 보다 높으므로 현재주가는 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있습니다. 이에 따라 매수 의견을 제시할 수 있습니다. 또한 현재 수준의 초과손실을 20%를 감소시키는 경우의 적정주가는 17,627원으로 확인되는데, 이는 현재 수준보다 실적으로 더욱 개선시키면 더 높은 적정주가를 기대해볼 수 있는 것으로 판단해볼 수 있습니다.
영업이익이 소폭 감소할 것으로 예상되지만 큰 변동은 아니며, 꾸준히 매출액은 증가하고 있고 건전한 부채비율, 증가하는 유보율, 건전한 현금흐름 상태 등 긍정적인 부분이 많이 관찰되고 있습니다. 다만 유동비율과 당좌비율의 감소 및 낮은 수치를 보이는 것은 주의가 필요해보입니다. 적정주가 계산 결과들에서는 현재주가가 저평가 상태인 것으로 계산되고 있습니다. 재무제표만 확인했을 때, 큰 리스크 없이 장기 투자의 관점에서 접근해볼 수 있을 것 같습니다. 다만 적정주가 계산 결과 수치들에선 다이나믹한 수익은 어려울 것으로 보여서 확실한 목표 주가를 잡고 대응하는 것이 중요해보입니다. 이 분석은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 개인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
- 티스토리 모바일 앱에서는 일부 기능이 작동하지 않습니다.
- 이 포스트는 2023/12/14 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 134,176 | 138,511 | 139,060 | 142,352 |
| 영업이익 | 8,862 | 9,790 | 10,813 | 10,752 |
| 영업이익률 | 6.60 | 7.07 | 7.78 | 7.55 |
| 당기순이익 | 4,781 | 7,242 | 6,626 | 6,897 |
| 당기순이익률 | 3.56 | 5.23 | 4.76 | 4.85 |
| 자본총계 | 76,512 | 79,586 | 84,497 | 88,459 |
| 자본금 | 25,740 | 25,740 | 25,740 | 25,740 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 6.46 | 9.47 | 8.37 | 7.88 |
| PER | 10.99 | 8.34 | 7.28 | 6.82 |
| PBR | 0.70 | 0.76 | 0.58 | 0.52 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 35,811 | 36,915 | 36,503 | 36,237 |
| 영업이익 | 2,543 | 2,719 | 2,671 | 2,757 |
| 영업이익률 | 7.10 | 7.37 | 7.32 | 7.61 |
| 당기순이익 | 1,567 | 1,577 | 1,626 | 1,789 |
| 당기순이익률 | 4.38 | 4.27 | 4.45 | 4.94 |
| 자본총계 | 86,923 | |||
| 자본금 | 25,740 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 7.49 | 7.59 | 7.56 | 7.56 |
| PER | ||||
| PBR | 0.53 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 183,502 | 193,705 | 197,748 | 203,135 |
| 부채 | 106,990 | 114,120 | 113,251 | 116,212 |
| 자본 | 76,512 | 79,586 | 84,497 | 86,923 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 114.4 | 101.8 | 104.7 | 97.5 |
| 당좌비율 | 107.8 | 97.0 | 100.0 | 91.1 |
| 부채비율 | 139.8 | 143.4 | 134.0 | 133.7 |
| 유보율 | 186.5 | 202.0 | 221.1 | 230.6 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 25,486 | 34,045 | 35,050 | 23,401 |
| 투자활동 | -26,156 | -29,448 | -28,667 | -22,653 |
| 재무활동 | 1,572 | -4,165 | -5,737 | -5,968 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/- | +/-/- | +/-/- |
| 성장 | 우량 | 우량 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 6.82 | 73,329억원 | 16,795원 |
| 가중 평균 | 8.25 | 88,704억원 | 20,316원 |
| 업종 (NV) | 8.53 | 91,715억원 | 21,006원 |
| 업종 (FG) | 8.88 | 95,478억원 | 21,868원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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