빙그레:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
빙그레 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
빙그레는 유제품 가공 제품의 제조 및 유통에 종사하는 회사입니다.
이 회사는 냉장 및 냉동 식품을 주로 제조 및 판매하며, 냉장 식품에는 요플레, 바나나맛 우유 등의 브랜드로 우유, 요구르트, 두유, 발효유 등이 포함됩니다.
냉동 식품에는 메로나, 투게더, 비비빅, 삼각김밥, 팥빙수 등의 아이스크림이 포함됩니다.
또한, 감자칩, 비스킷, 요구르트 젤리와 같은 스낵류와 커피, 과일주스 등의 음료 제품도 제공합니다.
분석 날짜 기준은 2023/12/20이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액과 영업이익은 증가 추세에 있으며, 2023년 영업이익 예상 수치에서는 2022년과 비교해 크게 증가하는 것으로 예상되고 있습니다. 이는 회사의 수익성과 영업 효율성이 강화되고 있음을 나타냅니다. 매출 증가 및 비용 관리의 효과적인 실행, 혹은 시장에서의 경쟁력 강화 등이 반영된 결과일 수 있습니다.
ROE는 다소 낮은 수치를 보이지만 2023년 예상 수치에서는 크게 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 회사의 자본 대비 이익 창출 능력이 강화될 것으로 보이며, 재무적 효율성이 개선될 것으로 예상됩니다.
PER은 2023년 예상 수치에서는 크게 감소하여 10 이하가 될 것으로 예상되며, PBR은 큰 변동은 없지만 대체로 낮은 수치를 보입니다. 이는 회사의 주식이 현재 수익에 비해, 자산 가치 대비해서 낮게 평가되고 있음을 의미합니다. 주식이 저평가되고 있을 가능성을 시사하며, 투자자들에게 잠재적인 투자 기회로 간주될 수 있습니다.
2023년 9월까지의 분기재무제표를 확인해보면, 영업이익률이 15.06%로 연간재무제표와 비교했을 때 굉장히 높은 수치입니다. 이러한 높은 영업이익률은 회사의 영업 효율성이 매우 높아졌음을 의미하며, 매출 대비 영업 비용이 상대적으로 낮거나, 높은 마진을 실현하는 제품이나 서비스의 매출 비중이 증가하고 있을 수 있습니다. 이는 회사의 경쟁력 강화 및 수익성 향상에 긍정적인 영향을 미치며, 장기적인 사업 전략과 재무 건전성에 중요한 기여를 할 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율가 낮은 수치는 아니지만 2020년에 비해서 감소했습니다. 2023년에는 다시 소폭 증가하는 것으로 확인됩니다. 이는 회사의 단기적인 유동성이 다소 줄어들었음을 의미합니다. 그러나 2023년에는 다시 소폭 증가하는 것으로 확인되는 것은 회사가 단기 부채에 대한 지급 능력을 다시 강화하고 있음을 나타내며, 단기적인 현금 유동성 관리가 개선되고 있음을 시사합니다.
부채비율은 전체적으로 굉장히 낮은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 재무구조가 매우 안정적이며 재무적 위험이 낮다는 것을 의미합니다. 낮은 부채비율은 재무적 안정성이 높고, 경제적 변동이나 금융 환경의 변화에 대한 취약성이 낮음을 시사합니다.
유보율은 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 내부에 유보하고 재투자하고 있음을 나타냅니다. 장기적인 성장 잠재력과 재무구조 강화를 위한 전략으로 해석될 수 있으며, 회사의 미래 성장을 위한 자본 축적을 나타내는 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름에서는, 2022년에 마이너스로 전환되었으나 2023년 9월에는 큰 폭으로 플러스 상태로 전환되었습니다. 이는 회사의 핵심 사업 활동이 2023년에 현금 창출 능력을 크게 개선하고 있음을 나타냅니다. 매출 증가, 효율적인 비용 관리, 또는 영업 전략의 성공 등이 반영된 결과일 수 있습니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 2022년에 플러스로 전환되었으나 2023년에는 다시 마이너스로 전환되었으며, 2020~2021년과 비교했을 때 규모가 확대됐습니다. 이는 회사가 적극적인 투자 활동을 진행하고 있음을 의미합니다. 새로운 사업 기회나 자산 취득, 연구 개발 투자 등에 대한 투자가 증가했음을 나타내며, 장기적인 성장 전략과 관련이 있을 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 자본 조달이나 부채 상환, 배당 지급 등의 재무 활동을 통해 지속적으로 현금을 소비하고 있음을 나타냅니다. 회사가 기존 부채를 상환하는 데 필요한 자금을 사용하고 있음을 의미하며, 이러한 행위는 재무구조의 개선이나 주주에 대한 환원을 목적으로 할 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상 2022년에는 위험기업으로 분류되었지만 2023년에는 다시 우량기업으로 분류되어 올해에는 건전한 현금흐름 상태를 보이고 있습니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 69,951원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 171,917원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 54,800원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE를 모두 사용해 SRIM이 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로 예상 ROE로 계산된 SRIM 결과만 확인해보겠습니다.
예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE는 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 82,639원으로, 현재주가 54,800원보다 높습니다. 초과이익이 20% 감소했을 때의 적정주가는 69,998원이며 이 또한 현재주가보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있으며, 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
재무비율과 현금흐름표에서는 현재 회사가 건전한 상태인 것으로 확인되며, 연간재무제표에서는 2023년에 수익성과 재무적 효율성이 향상될 것으로 예상되고 있습니다. 전체적으로 건전한 재무제표로 확인됩니다. 적정주가 계산 결과에서는 모두 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 계산되고 있습니다. 기대되는 적정주가 또한 현재주가와 차이가 큰 편이어서 장기 투자의 관점에서는 매수 의견을 제시할 수 있을 것 같습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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- 이 포스트는 2023/12/20 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 9,591 | 11,474 | 12,677 | 13,801 |
| 영업이익 | 398 | 262 | 394 | 1,099 |
| 영업이익률 | 4.15 | 2.28 | 3.11 | 7.96 |
| 당기순이익 | 349 | -193 | 257 | 823 |
| 당기순이익률 | 3.64 | -1.68 | 2.03 | 5.96 |
| 자본총계 | 5,895 | 5,579 | 5,758 | 6,405 |
| 자본금 | 498 | 498 | 498 | 500 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 6.01 | -3.37 | 4.53 | 13.54 |
| PER | 16.13 | 10.84 | 15.05 | 6.27 |
| PBR | 0.92 | 0.90 | 0.65 | 0.78 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,342 | 2,740 | 3,274 | 3,274 |
| 영업이익 | 654 | -41 | 191 | 191 |
| 영업이익률 | 15.06 | -1.50 | 5.82 | 5.82 |
| 당기순이익 | 529 | -74 | 127 | 127 |
| 당기순이익률 | 12.18 | -2.70 | 3.88 | 3.88 |
| 자본총계 | 6,615 | |||
| 자본금 | 498 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 33.33 | -4.47 | 8.13 | 8.13 |
| PER | ||||
| PBR | 0.80 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 7,641 | 7,602 | 7,693 | 9,297 |
| 부채 | 1,746 | 2,024 | 1,935 | 2,683 |
| 자본 | 5,895 | 5,579 | 5,758 | 6,615 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 257.6 | 196.2 | 206.8 | 226.0 |
| 당좌비율 | 213.8 | 149.7 | 123.2 | 171.0 |
| 부채비율 | 29.6 | 36.3 | 33.6 | 40.6 |
| 유보율 | 1,130.0 | 1,066.4 | 1,102.4 | 1,274.6 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 716 | 555 | -112 | 1,543 |
| 투자활동 | -137 | -193 | 194 | -587 |
| 재무활동 | -214 | -236 | -242 | -147 |
| 패턴 | +/-/- | +/-/- | -/+/- | +/-/- |
| 우량 | 우량 | 위험 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 6.27 | 6,891억원 | 69,951원 |
| 가중 평균 | 15.41 | 16,936억원 | 171,917원 |
| 업종 (NV) | 10.81 | 11,880억원 | 120,594원 |
| 업종 (FG) | 11.86 | 13,034억원 | 132,308원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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