CJ ENM:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
CJ ENM 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
CJ ENM은 미디어, 상거래, 영화 및 공연, 음악 사업 부문을 운영하며, 방송 채널과 콘텐츠 판매, 영화 제작 및 배급, 음악 제작 및 배급 등 다양한 분야에서 활동하고 있습니다.
CJ ENM은 tvN, OCN 등의 방송 채널을 통해 방송 서비스를 제공하며, 케이블 TV 홈쇼핑 네트워크, 우편 주문, 인터넷을 통해 다양한 제품을 판매합니다.
분석 날짜 기준은 2023/12/12이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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연간재무제표에서는 매출액은 증가하는 추세를 보이지만 영업이익은 감소하는 추세를 보이며, 특히 2023년 예상 수치에서는 영업이익이 적자로 전환되는 것으로 확인됩니다. 이는 회사의 수익성이 약화되고 있음을 나타냅니다. 매출 증가에도 불구하고 영업이익의 감소는 비용 증가, 효율성 저하, 또는 마진 감소 등 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다.
ROE도 감소하는 추세를 보이며, 2022년부터 마이너스로 전환되었습니다. 또한 2023년 예상수치에서는 더욱 감소할 것으로 확인됩니다. 이는 회사의 자본 대비 이익 창출 능력이 크게 약화되고 있음을 의미합니다. 2023년 예상 수치에서 더욱 감소할 것으로 확인되는 것은 재무적 효율성과 자본 활용 능력의 저하를 시사합니다.
PER은 증가하는 추세를 보여 2022년부터는 28.40으로 높은 수치로 확인됩니다. 반면에 PBR은 낮은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 수익 대비에서는 현재주가가 고평가되고 있고, 자산 가치 대비해서는 저평가되어 있는 것을 시사합니다. 이러한 패턴은 기업 규모에 비해 이익을 많이 내지 못하고 효율적으로 운영하지 못한 것으로도 평가될 수 있습니다.
2023년 9월까지의 분기재무제표를 확인해보면, 영업이익률이 0.67%로 굉장히 낮으며, 연간재무제표와 비교해서 상당히 감소된 수치를 보입니다. 이러한 낮은 영업이익률은 회사의 영업 효율성이 크게 약화되었음을 나타냅니다. 매출 대비 영업 비용이 상대적으로 높아졌거나, 시장 환경의 변화, 경쟁 심화 등 다양한 요인으로 인해 영업이익률이 감소했을 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율이 2022년부터 감소하는 추세를 보이며, 수치도 굉장히 낮아 건전하지 않은 것으로 확인됩니다. 이는 회사의 단기적인 유동성이 약화되고 있음을 나타냅니다. 낮은 유동비율과 당좌비율은 회사가 단기 부채에 대한 지급능력에 제한을 받고 있음을 의미하며, 단기적인 현금 유동성 관리에 주의가 필요함을 시사합니다.
부채비율은 위험한 수준은 아니지만 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 부채 수준이 증가하고 있음을 나타내어 재무적 위험이 다소 증가하고 있으나 아직 위험한 수준에 이르지는 않았음을 의미합니다. 그러나 지속적인 부채 증가는 장기적인 재무적 안정성에 부담을 줄 수 있으므로, 이에 대한 관리가 필요합니다.
유보율은 2022년부터는 소폭 감소하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 내부에 유보하고 재투자하는 능력이 다소 줄어들고 있음을 나타냅니다. 장기적인 성장 잠재력과 재무구조 강화를 위한 전략에 영향을 미칠 수 있으며, 이익의 효율적 사용과 재투자 전략에 대한 재검토가 필요할 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태이며, 수치가 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 핵심 사업 활동이 안정적으로 현금을 창출하고 있으며, 이익 창출 능력이 강화되고 있음을 나타냅니다. 매출 증가, 비용 관리의 효과적 실행, 혹은 영업 효율성의 개선 등이 반영된 결과일 수 있습니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태이며, 2022년에는 그 규모가 크게 확대됐던 것으로 확인됩니다. 이는 회사가 적극적인 투자 활동을 진행하고 있음을 의미합니다. 새로운 사업 기회나 자산 취득, 연구 개발 투자 등에 대한 현금 지출이 증가했음을 나타낼 수 있으며, 장기적인 성장 전략의 일환으로 해석될 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2022년까지는 플러스 상태였으나 2023년 9월까지는 마이너스로 전환되었습니다. 이는 회사가 2023년부터는 자본 조달, 부채 상환, 배당 지급 등의 재무 활동을 통해 현금을 사용하고 있음을 나타냅니다. 재무구조의 개선이나 주주 환원 정책의 일환일 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상 성장/우량 기업으로 분류되고 있어 현금흐름의 상태는 건전한 상태로 확인됩니다.
예상 PER은 제공되지 않았으며, 최근 3년의 가중 평균으로는 계산되었으나 영업이익이 적자라 적정주가 계산이 무의미한 것으로 판단됩니다. 이에 따라 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
예상 ROE, 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로 예상 ROE로만 진행하겠습니다.
예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE는 마이너스이며, 회사채 할인율보다 낮아 초과손실 상태로 분류됩니다. 예상 ROE가 마이너스라 현재수준을 지속하는 경우의 적정주가는 무의미하며, 현재의 초과손실이 20% 이상 감소하는 경우부터의 적정주가는 현재주가보다 높아지는 것으로 확인됩니다. 회사가 실적을 개선하여 ROE가 다시 높아져 초과손실을 감소시킬 수 있을지 관찰할 필요가 있습니다. 현재로서는 현재주가가 고평가되어 있는 것으로 판단되어 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
현금흐름의 패턴 상에서는 건전한 현금흐름 상태를 보이고 있지만, 영업이익과 당기순이익의 지속적인 감소와 감소하는 ROE, 감소하는 유동비율/당좌비율/유보율, 증가하는 부채비율 등 부정적인 요소들이 많이 관찰되고 있습니다. 또한 적정주가 계산 결과에서는 해석이 무의미한 수치로 계산되거나 현재주가가 고평가인 것으로 판단되고 있습니다. 이에 따라 해당 주식의 매수 의견은 제시할 수 없습니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2023/12/12 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 33,912 | 35,524 | 47,922 | 44,438 |
| 영업이익 | 2,721 | 2,969 | 1,374 | -396 |
| 영업이익률 | 8.02 | 8.36 | 2.87 | -0.89 |
| 당기순이익 | 656 | 2,276 | -1,768 | -2,645 |
| 당기순이익률 | 1.93 | 6.41 | -3.69 | -5.95 |
| 자본총계 | 37,852 | 42,033 | 43,443 | 40,074 |
| 자본금 | 1,106 | 1,106 | 1,106 | 1,108 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 1.78 | 5.36 | -3.28 | -6.01 |
| PER | 53.74 | 15.73 | 28.40 | 28.40 |
| PBR | 0.83 | 0.75 | 0.60 | 0.46 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 11,109 | 13,543 | 11,320 | 12,116 |
| 영업이익 | 74 | 370 | 348 | 377 |
| 영업이익률 | 0.67 | 2.73 | 3.07 | 3.11 |
| 당기순이익 | -523 | -201 | 31 | 79 |
| 당기순이익률 | -4.71 | -1.48 | 0.27 | 0.65 |
| 자본총계 | 41,050 | |||
| 자본금 | 1,106 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | -4.83 | 0.29 | -1.42 | -1.42 |
| PER | ||||
| PBR | 0.34 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 62,799 | 79,406 | 103,322 | 103,846 |
| 부채 | 24,947 | 37,373 | 59,879 | 62,796 |
| 자본 | 37,852 | 42,033 | 43,443 | 41,050 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 112.9 | 114.5 | 72.8 | 68.5 |
| 당좌비율 | 109.2 | 110.9 | 70.5 | 65.5 |
| 부채비율 | 65.9 | 88.9 | 137.8 | 153.0 |
| 유보율 | 3,250.5 | 3,558.0 | 3,354.3 | 3,179.2 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 5,664 | 7,822 | 16,508 | 10,130 |
| 투자활동 | -10,499 | -7,271 | -30,068 | -12,347 |
| 재무활동 | 4,900 | 9,570 | 12,034 | -1,640 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/+ | +/-/+ | +/-/- |
| 성장 | 성장 | 성장 | 우량 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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