CJ대한통운:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
CJ대한통운 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
CJ대한통운은 주로 물류 서비스 사업을 영위하는 회사입니다.
사업 부문으로는 글로벌 비즈니스, 계약 물류(CL) 비즈니스, 배송 비즈니스, 건설 비즈니스 등 4개 부문으로 운영됩니다.
분석 날짜 기준은 2023/12/05이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액은 꾸준히 증가했지만 2023년 예상 수치에서는 소폭 감소할 것으로 예상되고 있지만 영업이익과 당기순이익은 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사가 수익성 면에서 효율적인 운영을 하고 있음을 나타냅니다. 매출 감소에도 불구하고 이익이 증가한다는 것은 비용 관리와 마진 개선이 잘 이루어지고 있음을 의미합니다.
ROE는 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 자본 대비 수익 창출 능력이 강화되고 있음을 나타냅니다. 재무적 효율성이 높아지고 있으며, 회사가 자본을 효과적으로 활용하여 수익을 창출하고 있음을 의미합니다.
PER, PBR은 2023년 예상 수치에서 소폭 증가할 것으로 확인됩니다. 이러한 PER와 PBR의 증가는 회사에 대한 시장의 긍정적인 인식 변화를 반영하고 있으나, 여전히 주가 평가가 낮은 수준에 있다면 잠재적인 투자 기회로 간주될 수 있습니다. 그러나 이는 또한 회사의 미래 성장 전망이나 재무 건전성에 대한 시장의 보수적인 평가를 반영할 수도 있으므로, 투자 결정 시 신중한 분석과 평가가 필요합니다.
2023년 9월까지의 분기재무제표를 확인해보면, 영업이익은 4.25%으로 확인됩니다. 연간재무제표와 비교했을 때 소폭 증가한 것으로 확인됩니다. 이는 회사의 영업 효율성이 약간 개선되었거나, 비용 관리가 효과적으로 이루어지고 있음을 나타낼 수 있습니다. 영업이익률의 증가는 매출에서 더 높은 이익을 얻고 있으며, 이는 비용 절감, 제품이나 서비스의 마진 증가, 또는 매출 구조의 개선 등 다양한 긍정적인 요인들에 기인할 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율은 전체적으로 낮은 수치를 보이고 있으며, 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 단기적인 유동성이 개선되고 있지만, 여전히 단기 부채에 대한 지급 능력이 제한적임을 나타냅니다. 단기적인 현금 유동성 관리에 주의가 필요함을 시사하며, 재무적 유연성 측면에서 개선이 필요함을 나타냅니다.
부채비율은 대체로 건전한 수치를 보이며, 큰 변동은 없는 것으로 확인됩니다. 이는 회사의 재무구조가 안정적이며 재무적 위험이 낮다는 것을 의미합니다. 안정적인 부채비율은 재무적 안정성이 높고, 대외적인 금융 환경 변화에 대한 취약성이 낮음을 시사합니다.
유보율은 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 내부적으로 보유하고 있음을 나타냅니다. 장기적인 성장 잠재력과 재무구조 강화를 위한 전략으로 볼 수 있으며, 회사의 미래 성장을 위한 자본 축적을 나타내는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태로 확인됩니다. 특히 2022년에는 2021년 대비해서 크게 증가한 것으로 확인됩니다. 이는 회사의 핵심 사업 활동이 현금 창출 면에서 좋은 성과를 보이고 있음을 나타냅니다. 매출 증가, 비용 관리의 개선, 혹은 영업 효율성의 향상 등에 기인할 수 있으며, 재무적 안정성과 운영 효율성에 긍정적인 영향을 미칩니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 변동성이 매우 크며, 2021년에는 플러스, 2022년부터는 마이너스 상태로 확인됩니다. 이는 회사가 2021년에는 투자금을 회수하고 2022년부터는 새로운 사업 기회나 자산 취득, 연구 개발 투자 등에 대한 투자를 활발히 진행하고 있음을 의미합니다. 장기적인 성장 전략과 관련된 활동일 수 있으나, 단기적인 현금 유동성에 대한 부담을 가중시킬 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2022년에는 플러스 상태였으나 2023년에는 다시 마이너스로 전환되었습니다. 이는 회사가 2022년에는 자본 조달, 부채 발행 등을 통해 현금을 확보했으나 2023년부터 다시 부채 상환, 주식 매입, 배당 지급 등의 재무 활동을 통해 현금을 사용하고 있음을 나타냅니다.
현금흐름표 패턴 분석상 2022년부터는 성장/우량 기업으로 분류되어 건전한 상태를 유지하고 있습니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 246,481원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 573,440원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 112,800원보다 높으므로 현재주가는 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있습니다. 이에 따라 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로 예상 ROE로만 진행하겠습니다.
예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE는 회사채 할인율보다 낮아 초과손실 상태로 분류되며 현재수준을 지속하는 경우의 적정주가는 94,010원입니다. 적정주가가 현재주가 112,800원보다 낮으므로 현재주가는 고평가되고 있는 것으로 판단되어 매수 의견을 제시할 수 없습니다. 하지만 현재 수준에서 초과손실을 10% 이상 감소시키는 경우부터의 적정주가는 현재주가보다 높습니다. 이는 회사가 실적 개선을 해서 현재의 초과손실을 10% 이상 감소시키면 저평가 상태가 된다는 것으로 해석해볼 수 있습니다. 향후 회사가 실적 향상이 되는지 관찰해보면 좋을 것 같습니다.
매출 감소에도 불구하고 이익 증가와 재무적 효율성 개선을 이루고 있는 것으로 확인되며, 건전한 현금흐름 상태를 보입니다. 부채비율 또한 건전한 상태를 보이며, 유보율은 증가하고 있지만 낮은 유동비율과 당좌비율은 주의가 필요해보입니다. PER로 계산된 적정주가는 현재주가가 저평가되고 있는 것으로 계산되며, SRIM 결과에서는 현재주가가 고평가되어 있는 것으로 계산되지만 현재 수준의 초과손실을 10% 이상 감소시킬 수 있다면 저평가 상태가 됩니다. 현재로서는 장기 투자 관점에서의 매수 의견은 제시할 수 없지만 대체로 긍정적인 상태를 보이며, 회사의 장기적인 성장 전략과 재무 건전성에 대한 지속적인 관리와 평가가 필요해보입니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2023/12/05 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 107,811 | 113,437 | 121,307 | 117,837 |
| 영업이익 | 3,253 | 3,439 | 4,118 | 4,590 |
| 영업이익률 | 3.02 | 3.03 | 3.39 | 3.90 |
| 당기순이익 | 1,426 | 1,583 | 1,968 | 2,316 |
| 당기순이익률 | 1.32 | 1.40 | 1.62 | 1.97 |
| 자본총계 | 40,399 | 40,164 | 40,343 | 42,792 |
| 자본금 | 1,141 | 1,141 | 1,141 | 1,140 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 3.89 | 1.59 | 5.09 | 5.75 |
| PER | 30.69 | 52.51 | 11.77 | 12.25 |
| PBR | 1.04 | 0.75 | 0.55 | 0.64 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 29,371 | 30,643 | 29,360 | 30,550 |
| 영업이익 | 1,248 | 1,251 | 1,170 | 1,250 |
| 영업이익률 | 4.25 | 4.08 | 3.99 | 4.09 |
| 당기순이익 | 577 | 563 | 568 | 568 |
| 당기순이익률 | 1.96 | 1.84 | 1.93 | 1.86 |
| 자본총계 | 42,289 | |||
| 자본금 | 1,141 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 5.62 | 6.58 | 6.26 | 6.26 |
| PER | ||||
| PBR | 0.46 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 96,435 | 89,939 | 96,933 | 97,797 |
| 부채 | 56,036 | 49,776 | 56,590 | 55,508 |
| 자본 | 40,399 | 40,164 | 40,343 | 42,289 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 90.4 | 95.9 | 95.1 | 102.8 |
| 당좌비율 | 89.5 | 94.9 | 94.0 | 101.8 |
| 부채비율 | 138.7 | 123.9 | 140.3 | 131.3 |
| 유보율 | 3,073.1 | 3,272.4 | 3,277.0 | 3,435.4 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 5,723 | 3,441 | 6,229 | 5,868 |
| 투자활동 | -3,158 | 3,664 | -5,669 | -974 |
| 재무활동 | -940 | -8,772 | 2,904 | -5,802 |
| 패턴 | +/-/- | +/+/- | +/-/+ | +/-/- |
| 우량 | 과도기 | 성장 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 12.25 | 56,228억원 | 246,481원 |
| 가중 평균 | 28.50 | 130,815억원 | 573,440원 |
| 업종 (NV) | 6.78 | 31,120억원 | 136,417원 |
| 업종 (FG) | 2.82 | 12,944억원 | 56,741원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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