유니셈:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
유니셈 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
유니셈은 반도체 제조 장비를 생산하는 회사입니다.
주요 사업 부문은 반도체 장비 사업과 CMOS 이미지 센서(CIS) 사업입니다.
반도체 장비 사업 부문은 가스 스크러버, 칠러 유닛, 진공 라인 등을 제공하며, CIS 사업 부문은 모바일 폰용 카메라 모듈을 제공합니다.
분석 날짜 기준은 2023/11/30이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액과 영업이익은 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 수익성이 점차 약화되고 있음을 나타냅니다. 시장 환경의 변화, 경쟁 심화, 비용 증가 등 다양한 요인에 의해 발생할 수 있으며, 회사의 사업 전략과 운영 효율성에 대한 재평가가 필요할 수 있습니다.
ROE는 2022년에 크게 감소하였으며, 2023년 예상 수치에서는 큰 변동이 없을 것으로 예상되고 있습니다. 이는 회사의 자본 대비 이익 창출 능력이 일정 수준에서 안정화되고 있음을 나타낼 수 있습니다. 그러나 이러한 안정화가 낮은 수준에서 이루어진다면, 장기적인 재무적 효율성과 성장 잠재력에 대한 우려가 남아있을 수 있습니다.
PER과 PBR은 2022년에는 낮은 수치를 보였으나 2023년 예상 수치에서는 모두 소폭 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 회사의 주식을 다소 긍정적으로 평가하기 시작하고 있음을 의미할 수 있습니다. 회사의 미래 성장 가능성이나 재무 상태에 대한 시장의 기대가 증가하고 있음을 나타낼 수 있으나, 여전히 낮은 수준의 평가를 받고 있음을 의미합니다.
2023년 9월까지의 분기제표에서는 연간재무제표와 비교했을 때 영업이익률이 소폭 감소한 것으로 확인됩니다. 이는 회사의 영업 효율성에 다소 감소가 있었음을 의미합니다. 매출 대비 영업 비용이 상대적으로 증가했거나, 매출 구조의 변화 등에 기인할 수 있습니다. 영업이익률의 감소는 회사의 주요 사업 활동에서 비용 관리나 가격 전략에 주의를 기울일 필요가 있음을 나타냅니다.
당기순이익의 경우 연간재무제표와 비교했을 때 증가하는 것으로 확인됩니다. 이는 영업 외 활동에서의 수익 증가, 비용 절감 효과, 혹은 일회성 이익 등의 긍정적인 요인이 영향을 미쳤을 수 있음을 시사합니다. 당기순이익의 증가는 회사의 전반적인 재무 건전성과 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율은 대체로 높은 수치로 확인되며 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 단기적인 유동성과 재무적 안정성 면에서 매우 건전한 상태를 유지하고 있음을 나타냅니다. 높은 유동비율과 당좌비율은 회사가 단기 부채에 대해 충분한 유동 자산을 보유하고 있으며, 재무적 위험에 빠르게 대응할 수 있는 능력이 있음을 의미합니다.
부채비율은 전체적으로 낮은 수치를 보이며, 감소하는 추세로 확인됩니다. 이는 회사의 재무구조가 건전하며 재무적 위험이 낮다는 것을 의미합니다. 낮은 부채비율은 재무적 안정성이 높고, 금융 환경 변화에 대한 취약성이 낮음을 시사합니다.
유보율은 증가하는 추세로 확인됩니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 내부적으로 보유하고 있음을 나타냅니다. 장기적인 성장 잠재력과 재무구조 강화를 위한 전략으로 볼 수 있으며, 회사의 미래 성장을 위한 자본 축적을 나타내는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 2022년부터 큰 폭으로 감소한 모습으로 확인되며, 2023년 9월에는 마이너스로 전환되었습니다. 이는 회사의 핵심 사업 활동이 현금 유출을 초과하는 상태에 빠졌음을 나타냅니다. 매출 감소, 비용 증가, 혹은 현금 회수 지연 등으로 인한 문제를 시사하며, 회사의 영업 효율성 및 수익성 개선이 필요함을 나타냅니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 2022년까지는 마이너스 상태를 유지하다가 2023년 9월에는 플러스로 전환되었습니다. 이는 회사가 투자 자산의 매각이나 투자 수익의 회수 등을 통해 현금 유입을 경험하고 있음을 의미합니다. 일시적인 투자 수익이 발생했을 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 부채 상환, 배당 지급, 주식 매입 등의 재무 활동을 통해 현금을 사용하고 있음을 나타냅니다. 재무구조의 개선이나 주주 환원 정책의 일환일 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상 2022년까지는 우량기업으로 분류되어 건전한 상태를 보였지만 2023년 9월부터는 위험기업으로 분류되고 있어서 향후 현금흐름 상태가 개선될 지 관찰할 필요가 있어 보입니다.
올해 예상 PER로 계산된 적정주가는 8,003원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 7,794원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가 8,120원보다 낮으며 거의 근접해있습니다. 이는 현재주가가 고평가 또는 적정주가에 근접했다는 것이므로 현재는 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로 예상 ROE로만 진행하겠습니다.
예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE는 회사채 할인율보다 낮아 초과손실 상태로 분류되며, 현재수준을 지속하는 경우의 적정주가는 6,666원으로, 현재주가 8,120원보다 낮습니다. 또한 초과손실 상태를 20% 이상 감소했을 때의 적정주가는 6,670원으로 이 또한 현재주가보다 낮습니다. 이는 현재주가가 고평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있으며, 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
재무비율상에서는 높은 유동/당좌비율, 낮은 부채비율 등 건전한 상태가 확인되지만 매출액과 영업이익의 감소 추세, 현금흐름표 패턴상 위험기업으로 분류되는 등 불안한 요소가 관찰되고 있습니다. 또한 적정주가 계산 결과들에서도 현재주가는 고평가 상태인 것으로 판단되고 있습니다. 재무적으로 불안한 요소 및 고평가 상태 등을 고려했을 때 장기적인 투자로서는 매수 의견을 제시할 수 없습니다. 이 분석 내용은 참고용이며 모든 투자의 책임은 개인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2023/11/30 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,151 | 2,961 | 2,532 | 2,300 |
| 영업이익 | 322 | 437 | 290 | 230 |
| 영업이익률 | 14.97 | 14.76 | 11.45 | 10.00 |
| 당기순이익 | 205 | 382 | 196 | 230 |
| 당기순이익률 | 9.53 | 12.90 | 7.74 | 10.00 |
| 자본총계 | 1,472 | 1,830 | 1,994 | 2,190 |
| 자본금 | 153 | 153 | 153 | 150 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 15.25 | 23.11 | 10.24 | 10.99 |
| PER | 12.49 | 11.73 | 8.80 | 10.67 |
| PBR | 1.74 | 2.40 | 0.85 | 1.10 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 621 | 620 | 620 | 620 |
| 영업이익 | 62 | 70 | 67 | 67 |
| 영업이익률 | 9.98 | 11.29 | 10.85 | 10.85 |
| 당기순이익 | 63 | |||
| 당기순이익률 | 10.14 | |||
| 자본총계 | 2,137 | |||
| 자본금 | 153 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 11.97 | |||
| PER | ||||
| PBR | 1.06 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 1,972 | 2,329 | 2,347 | 2,435 |
| 부채 | 500 | 499 | 353 | 297 |
| 자본 | 1,472 | 1,830 | 1,994 | 2,137 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 317.0 | 370.0 | 529.9 | 628.5 |
| 당좌비율 | 268.9 | 329.7 | 439.6 | 478.9 |
| 부채비율 | 34.0 | 27.3 | 17.7 | 13.9 |
| 유보율 | 883.6 | 1,117.5 | 1,224.5 | 1,317.7 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 294 | 452 | 169 | -4 |
| 투자활동 | 25 | -148 | -442 | 397 |
| 재무활동 | -38 | -86 | -140 | -56 |
| 패턴 | +/+/- | +/-/- | +/-/- | -/+/- |
| 과도기 | 우량 | 우량 | 위험 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 10.67 | 2,454억원 | 8,003원 |
| 가중 평균 | 10.39 | 2,390억원 | 7,794원 |
| 업종 (NV) | 21.14 | 4,862억원 | 15,856원 |
| 업종 (FG) | 25.23 | 5,803억원 | 18,924원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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