DMS:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
DMS 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
DMS는 디스플레이 제조 장비, 반도체 장비, 태양 전지 장비 등을 제조하는 기업입니다.
주요 고객으로는 LG Display, Samsung Electronics 등이 있으며, 국내외 시장에 제품을 공급하고 있습니다.
분석 날짜 기준은 2023/11/28이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액과 영업이익은 2022년까지 증가하는 추세를 보입니다. 2023년 예상 수치에서는 매출액, 영업이익 모두 감소하였지만 영업이익률은 증가하는 것으로 확인됩니다. 이는 회사가 비용 관리 및 운영 효율성 측면에서 개선을 이루고 있음을 나타냅니다. 매출 감소에도 불구하고 영업이익률이 증가한다는 것은 비용 절감 노력이 효과를 보이고 있거나, 높은 마진을 유지하는 제품이나 서비스가 매출의 큰 부분을 차지하고 있을 수 있습니다.
ROE는 2021년부터는 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 자본 대비 수익 창출 능력이 줄어들고 있음을 의미합니다. 투자자들에게 회사의 재무적 효율성이 감소하고 있으며, 자본을 활용한 수익 창출 능력에 대한 개선이 필요함을 시사합니다.
PER, PBR은 전체적으로 낮은 수치로 확인됩니다. 시장에서 회사의 주식이 현재의 수익이나 자산 가치에 비해 낮게 평가되고 있음을 나타냅니다. 이는 주식이 과소평가되고 있을 가능성을 시사하며, 투자자들에게는 잠재적인 투자 기회로 간주될 수 있습니다.
2023년 9월까지의 분기재무제표를 확인해보면, 영업이익률이 23.85%로 확인되며, 연간재무제표와 비교했을 때 높아진 수치로 확인됩니다. 이는 회사의 영업 효율성이 개선되고 있으며, 매출 대비 이익이 증가하고 있음을 의미합니다. 높아진 영업이익률은 비용 절감, 가격 전략의 효과적인 실행, 또는 수익성 높은 제품 및 서비스의 성장 등 다양한 긍정적 요인에 기인할 수 있습니다. 그러나 이러한 변화가 지속 가능한지, 그리고 다른 재무 지표들과 어떻게 상호 작용하고 있는지에 대한 추가적인 분석이 필요할 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율은 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 대체로 높은 수치를 보이고 있습니다. 이는 회사가 단기적인 유동성 면에서 매우 안정적인 상태를 유지하고 있음을 의미합니다. 높은 유동비율과 당좌비율은 회사가 단기 부채에 대해 충분한 유동 자산을 보유하고 있음을 나타내며, 재무적 유연성이 강함을 시사합니다.
부채비율은 감소하는 추세를 보이며 전체적으로 낮은 수치를 유지하고 있는 것으로 확인됩니다. 이는 회사의 재무구조가 건전하며 재무적 위험이 낮다는 것을 의미합니다. 낮은 부채비율은 재무적 안정성이 높고, 대외적인 금융 환경 변화에 대한 취약성이 낮음을 시사합니다.
유보율은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 내부적으로 보유하고 있음을 나타냅니다. 장기적인 성장 잠재력과 재무구조 강화를 위한 전략으로 볼 수 있으며, 회사의 미래 성장을 위한 자본 축적을 나타내는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 감소하는 추세를 보이고 있으며, 2023년 9월에는 마이너스로 전환된 것으로 확인됩니다. 이는 회사의 핵심 사업 활동이 현금 유출을 초과하는 상태에 있음을 나타냅니다. 매출 감소, 비용 증가, 또는 현금 회수 지연 등으로 인한 현금 유동성 문제를 시사하며, 회사의 영업 효율성 및 수익성 개선이 필요함을 나타냅니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 변동성이 있으며, 2022년부터는 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 2022년부터는 회사가 지속적으로 투자를 진행하고 있음을 의미합니다. 새로운 사업 기회나 자산 취득, 연구 개발 투자 등에 대한 지속적인 투자를 반영하며, 장기적인 성장 전략의 일환으로 볼 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2022년까지는 마이너스 상태를 유지했으나 2023년 9월에는 플러스로 전환되었습니다. 이는 회사가 2022년까지는 채무 이행을 진행했으나 자본 조달, 부채 상환, 배당 지급 등의 활동을 통해 현금을 확보하고 있음을 나타냅니다. 새로운 자본 조달, 부채 구조조정, 투자자들에 대한 배당 지급 정책 변경 등 다양한 재무 전략이 반영된 결과일 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상으로는 2022년에는 우량기업으로 분류되어 건전한 현금흐름 상태를 보였지만 2023년 9월에는 재활기업으로 분류되어 건전하지 않은 모습을 보입니다. 향후 회사가 현금흐름 상태를 개선시킬 수 있을지 관찰할 필요가 있어 보입니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 12,208원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 8,920원으로 계산됩니다. 두 적정주가 모두 현재주가 6,300원보다 높은 가격이며, 이는 현재주가가 저평가 상태인 것으로 판단해볼 수 있습니다. 이에 따라 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로 예상 ROE로만 진행하겠습니다.
예상 ROE, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE는 회사채 할인율보다 낮아 초과손실 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 7,945원입니다. 현재주가 6,300원보다 높으며, 이는 현재주가가 저평가되고 있는 것으로 판단해볼 수 있습니다. 또한 초과손실을 20% 이상 감소시키는 경우의 적정주가는 11,108원으로 계산되고 있습니다. 이는 현재 수준에서 실적을 개선시킨다면 더욱 저평가된다는 것으로 해석해볼 수 있습니다. 현재도 저평가 상태로 판단되어 매수의견을 제시할 수 있지만, 향후 회사가 실적 개선이 될지 관찰할 필요가 있어 보입니다.
매출액과 영업이익은 2022년에 비해서 감소하는 모습을 보이지만 영업이익률은 높아져서 비용 관리와 효율성 측면에서는 긍정적인 개선이 보이며, 재무비율에서는 매우 좋은 재무 건전성이 확인됩니다. 하지만 현금흐름의 경우 2023년에는 재활기업으로 분류되어 향후 현금흐름의 상태가 개선되는 지 관찰할 필요가 있어보입니다. 적정주가 계산 결과들에서는 현재주가가 저평가되고 있는 것으로 확인되어 매수 의견을 제시할 수 있습니다. 특히, SRIM에서는 현재 수준의 초과손실 상태를 20% 이상 감소시킨다면 더욱 저평가 상태가 되는 것으로 확인됩니다. 회사가 실적 개선이 될 수 있을지 지속적인 모니터링이 필요해보입니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 개인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
- 티스토리 모바일 앱에서는 일부 기능이 작동하지 않습니다.
- 이 포스트는 2023/11/28 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,269 | 2,254 | 3,170 | 2,000 |
| 영업이익 | 338 | 320 | 535 | 406 |
| 영업이익률 | 14.90 | 14.20 | 16.88 | 20.30 |
| 당기순이익 | 405 | 352 | 325 | 347 |
| 당기순이익률 | 17.85 | 15.62 | 10.25 | 17.37 |
| 자본총계 | 2,436 | 2,848 | 3,302 | 3,006 |
| 자본금 | 123 | 123 | 123 | 123 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 20.64 | 13.45 | 9.08 | 7.14 |
| PER | 5.25 | 5.02 | 5.71 | 7.39 |
| PBR | 0.93 | 0.63 | 0.48 | 0.60 |
| IFRS(연결) | 2023/09 | 2023/12(E) | 2024/03(E) | 2024/06(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 457 | |||
| 영업이익 | 109 | |||
| 영업이익률 | 23.85 | |||
| 당기순이익 | 129 | |||
| 당기순이익률 | 28.23 | |||
| 자본총계 | 3,571 | |||
| 자본금 | 123 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 11.75 | |||
| PER | ||||
| PBR | 0.42 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 3,865 | 4,205 | 4,263 | 4,359 |
| 부채 | 1,429 | 1,357 | 961 | 788 |
| 자본 | 2,436 | 2,848 | 3,302 | 3,571 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 160.1 | 189.5 | 289.9 | 258.8 |
| 당좌비율 | 151.6 | 177.9 | 269.0 | 220.5 |
| 부채비율 | 58.7 | 47.7 | 29.1 | 22.1 |
| 유보율 | 1,757.3 | 2,059.1 | 2,367.3 | 2,522.5 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/09 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 609 | 248 | 132 | -253 |
| 투자활동 | -357 | 180 | -46 | -138 |
| 재무활동 | -65 | -363 | -256 | 163 |
| 패턴 | +/-/- | +/+/- | +/-/- | -/-/+ |
| 우량 | 과도기 | 우량 | 재활 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 7.39 | 3,000억원 | 12,208원 |
| 가중 평균 | 5.40 | 2,192억원 | 8,920원 |
| 업종 (NV) | 139.13 | 56,487억원 | 229,874원 |
| 업종 (FG) | 67.72 | 27,494억원 | 111,887원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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