한화:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
한화 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
한화는 환화그룹의 지주회사인 주식입니다.
금융, 폭발물 제조, 화학 제조, 도매 및 소매, 건설, 태양광 에너지, 레저 및 서비스 등 여러 부문에서 사업을 운영합니다.
분석 날짜 기준은 2023/11/15이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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최근 몇 년간은 매출액이 증가하는 추세를 보였습니다. 영업이익 또한 증가 추세를 보였으나, 2022년에는 영업이익률이 하락했으며, 2023년 예상 수치에서는 매출액과 영업이익 모두 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 회사의 수익성과 경영 효율성에 문제가 생긴 것을 의미할 수 있습니다. 특히, 매출액 증가에도 불구하고 영업이익률이 하락한 것은 비용 증가나 가격 경쟁력 약화 등의 이유가 있을 수 있습니다.
ROE 또한 최근 몇 년간 증가 추세를 보였으나 2023년 예상 수치에서는 크게 감소할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 회사의 자본 대비 이익 창출 능력이 약화되고 있음을 시사합니다. 투자자들에게 불리한 신호로 해석될 수 있으며, 장기적인 회사의 성장 가능성에 대한 우려를 낳을 수 있습니다.
PER과 PBR은 2021년부터 꾸준히 낮은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 시장이 이 회사의 현재 수익성과 자산 가치를 낮게 평가하고 있음을 의미합니다. 낮은 PER은 주가가 수익에 비해 낮게 평가되고 있음을, 낮은 PBR은 주가가 회사 자산 가치에 비해 낮게 평가되고 있음을 나타냅니다. 투자 기회로 볼 수도 있지만, 회사의 기본적인 문제점을 시사하는 신호일 수도 있습니다.
최근 분기의 매출액과 영업이익은 안정적인 성장을 보이고 있지만 영업이익률 상으로는 연간재무제표 데이터에 비해 수치가 낮아진 모습으로 확인됩니다. 이는 비용 증가, 마진 감소, 또는 효율성 문제 등을 시사할 수 있습니다. 매출액 증가에도 불구하고 영업이익률이 낮아지는 것은 회사가 더 높은 비용을 지출하고 있거나, 낮은 가격으로 제품을 판매하고 있을 가능성이 있습니다. 이러한 상황은 단기적으로는 성장 모습을 보이지만, 장기적인 수익성과 경영 효율성 측면에서는 주의를 요구하는 신호일 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율은 큰 변동은 없지만 대체로 낮은 수치를 보이고 있습니다. 이는 회사의 단기적인 지급능력이 약하다는 것을 의미합니다. 회사가 유동자산을 활용하여 단기 부채를 상환하는 데 어려움을 겪을 수 있음을 나타내며, 특히 당좌비율이 낮다는 것은 현금, 증권, 매출채권 등 가장 유동성이 높은 자산으로 단기 부채를 충당하는 데 문제가 있을 수 있음을 시사합니다.
부채비율은 전반적으로 과하게 높은 상태입니다. 회사가 자본 대비 높은 부채를 보유하고 있으며, 재무적 위험이 높다는 것을 의미합니다. 고부채비율은 회사의 금융비용이 증가하고, 경영의 유연성이 감소할 수 있으며, 재무적 위기에 더 취약해질 수 있습니다.
유보율은 큰 추세가 없었으나, 2023년 6월까지의 데이터에서는 큰 폭으로 증가하는 모습이 관찰됩니다. 이는 회사가 이익을 재투자하거나 내부적으로 보유하고 있다는 것을 나타내며, 장기적인 성장 잠재력이 있거나 재무구조를 개선하려는 의도가 있을 수 있습니다. 그러나 다른 재무 지표들이 우려되는 상황에서 유보율이 증가하는 것은 회사가 수익을 배당이나 다른 형태로 주주들에게 환원하는 대신 보유하고 있음을 시사할 수도 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태를 유지하며, 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 주요 사업 활동이 안정적으로 현금을 창출하고 있음을 나타냅니다. 회사의 핵심 사업이 건강하고 지속 가능한 수익을 내고 있음을 의미하며, 재무적 안정성과 성장 가능성의 좋은 지표가 됩니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하며, 수치는 변동성이 있는 편입니다. 이는 회사가 지속적으로 투자를 하고 있음을 의미하며, 새로운 사업 기회나 자산 취득, 연구 개발 투자 등을 포함할 수 있습니다. 변동성이 있는 것은 투자의 규모나 시기에 따라 달라질 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2021년부터 플러스로 전환되어 증가하는 모습을 보입니다. 이는 회사가 부채 증가, 주식 발행, 기타 재무 활동을 통해 현금을 확보하고 있음을 나타냅니다. 회사의 재무 구조 개선이나 확장 전략의 일환으로 볼 수 있으나, 장기적으로는 높은 부채 수준이나 자본 확충의 필요성 등에 대한 고려가 필요합니다.
현금흐름표 패턴 분석상 성장 기업으로 분류되어 건전한 현금흐름 상태를 보이고 있습니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 74,083원이며, 최근 3년의 가중 평균으로 계산된 적정주가는 141,051원으로 계산됩니다. 두 적정주가 모두 현재주가인 24,500원보다 높으며, 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있습니다. 이에 따라 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE 모두 계산되었습니다. 예상 ROE가 제공되었으므로 해당 ROE로 계산된 SRIM 결과만 확인하겠습니다.
회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE는 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 92,486원이며, 현재 수준보다 초과이익이 20% 감소했을 때의 적정주가는 77,036원으로 현재주가 24,500원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가 상태인 것으로 판단해볼 수 있으며, 장기적인 투자 관점에서는 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
건전한 현금흐름 상태를 보이며, 적정주가 계산 결과에서는 모두 현재주가가 크게 저평가 상태인 것으로 계산되고 있습니다. 이는 매수의 기회로 볼 수 있지만, 최근 몇 년간 매출액과 영업이익이 증가 추세였다가 2023년에는 모두 감소할 것으로 예상되고 있는 모습과 재무비율에서는 재무 안정성이 불안정한 상태인 것으로 확인됩니다. 저평가로 판단되지만 이 주식이 왜 저평가 상태인지 여러 요소와 함께 추가적인 분석이 필요해 보입니다. 결론적으로, 적정주가 계산 결과상으론 매수 의견을 제시할 수는 있지만 불안정한 요소가 있어 매수를 적극 추천하기는 어려워 보입니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 개인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
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- 이 포스트는 2023/11/15 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 509,265 | 528,361 | 622,784 | 544,657 |
| 영업이익 | 15,490 | 29,279 | 25,161 | 24,250 |
| 영업이익률 | 3.04 | 5.54 | 4.04 | 4.45 |
| 당기순이익 | 7,075 | 22,821 | 22,433 | 20,313 |
| 당기순이익률 | 1.39 | 4.32 | 3.60 | 3.73 |
| 자본총계 | 177,177 | 219,807 | 208,788 | 286,483 |
| 자본금 | 4,896 | 4,896 | 4,896 | 4,900 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 4.61 | 20.29 | 24.47 | 14.60 |
| PER | 14.09 | 3.16 | 1.91 | 2.29 |
| PBR | 0.67 | 0.56 | 0.48 | 0.26 |
| IFRS(연결) | 2023/06 | 2023/09(P) | 2023/12(E) | 2024/03(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 121,468 | 119,393 | 147,370 | 133,727 |
| 영업이익 | 2,987 | 3,823 | 5,075 | 4,310 |
| 영업이익률 | 2.46 | 3.20 | 3.44 | 3.22 |
| 당기순이익 | 2,486 | 968 | 1,474 | 1,474 |
| 당기순이익률 | 2.05 | 0.81 | 1.00 | 1.10 |
| 자본총계 | 344,494 | |||
| 자본금 | 4,896 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 1.03 | |||
| PER | ||||
| PBR | 0.26 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 1,911,783 | 2,034,637 | 2,111,753 | 2,021,159 |
| 부채 | 1,734,606 | 1,814,830 | 1,902,965 | 1,676,665 |
| 자본 | 177,177 | 219,807 | 208,788 | 344,494 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 95.5 | 107.1 | 106.0 | 94.9 |
| 당좌비율 | 69.3 | 75.7 | 74.9 | 63.8 |
| 부채비율 | 979.0 | 825.7 | 911.4 | 486.7 |
| 유보율 | 742.2 | 1,028.7 | 969.4 | 2,175.5 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 34,429 | 72,281 | 18,731 | 7,119 |
| 투자활동 | -18,865 | -83,482 | -37,908 | -27,720 |
| 재무활동 | -5,487 | 24,839 | 42,338 | 1,223 |
| 패턴 | +/-/- | +/-/+ | +/-/+ | +/-/+ |
| 우량 | 성장 | 성장 | 성장 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 2.29 | 55,532억원 | 74,083원 |
| 가중 평균 | 4.36 | 105,730억원 | 141,051원 |
| 업종 (NV) | 20.10 | 487,425억원 | 650,258원 |
| 업종 (FG) | 11.00 | 266,750억원 | 355,862원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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