HMM:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
HMM 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
HMM은 해상 운송 서비스를 제공하는 회사입니다.
컨테이너, 벌크, 기타 부문(터미널 운영 포함)을 통해 사업을 운영하고 있습니다.
또한 원유, 석탄, 철광석, 특수화물 등 국가전략물자를 수송하고 있습니다.
분석 날짜 기준은 2023/11/10이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
🚀 목차 (클릭시 이동)
매출액과 영업이익의 경우 2022년까지 크게 성장하는 추세를 보였으나 2023년 예상 수치에서는 크게 감소하는 모습을 보입니다. 이는 회사의 성장 모멘텀이 둔화되거나 사업 환경에 부정적인 변화가 있을 수 있음을 시사합니다.
ROE 또한 2022년까지는 높은 수치를 보였으나 2023년에는 4.85로 굉장히 낮을 것으로 예상되고 있습니다. 이는 회사의 수익성이 급격히 하락할 것으로 예상되며, 이는 주주들에게는 부정적인 신호일 수 있습니다. 회사의 이익 창출 능력이 약화되었거나 자본에 대한 효율성이 낮아짐을 의미할 수 있습니다.
반면에 PER과 PBR은 2023년 예상 수치가 2022년에 비해 증가했지만 여전히 낮은 수치를 보이고 있습니다. 이는 회사의 주가가 여전히 상대적으로 저평가되고 있음을 나타낼 수 있지만 매출액과 영업이익의 감소 예상, 낮은 ROE 전망과 같은 다른 재무 지표들의 부정적인 전망을 함께 고려해야 할 필요가 있습니다.
2023년 6월까지의 데이터에서는 무난한 상태를 보이나 이 작년 데이터 비하면 매출액과 영업이익이 굉장히 낮아진 수치입니다. 2023년 9월의 예상 수치도 6월과 비슷한 수준을 보이고 있습니다. 이는 기업의 성장세가 둔화되었거나 일시적인 경영상의 어려움을 겪고 있을 수 있음을 시사합니다. 단기적으로 회복세를 기대하기 어려운 상황임을 나타낼 수 있으며, 중장기적인 경영 전략과 시장의 변화에 대한 면밀한 분석이 필요함을 의미합니다.
유동비율과 당좌비율은 꾸준히 증가하는 모습을 보이며, 2021년부터 굉장히 높은 수치를 보입니다. 이는 회사가 단기적인 채무를 상환하는데 있어 매우 여유롭다는 것을 의미합니다. 회사의 단기 유동성이 매우 안정적이며, 경영상의 급작스러운 위험에도 충분히 대응할 수 있는 재무적 능력을 보유하고 있음을 나타냅니다.
부채비율은 꾸준히 낮아지는 추세를 보이며, 2021년부터는 100 이하로 굉장히 낮아지고 있습니다. 이는 회사가 안정적인 재무 구조를 가지고 있으며, 과도한 부채에 의존하지 않고 있다는 것을 보여줍니다.
유보율은 꾸준히 증가 중입니다. 이는 이익을 지속적으로 내고 있으며, 그 이익을 재투자하거나 내부 유보로 활용하고 있다는 것을 의미합니다. 장기적인 성장 잠재력과 재무적 유연성을 강화시킬 수 있는 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스이며, 증가하는 모습을 보이나 2023년 6월까지는 2022년에 비해서 낮이진 수치를 보입니다. 이는 회사의 주요 영업 성과가 감소했음을 의미합니다. 회사의 핵심 사업에서 발생하는 현금 유입이 줄어들었을 가능성을 시사하며, 성장 모멘텀의 둔화나 시장 상황의 변화를 반영할 수 있습니다.
투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태이지만 그 수치가 점차 줄고 있습니다. 이는 투자를 지속하고 있으나, 그 규모를 점차 줄이고 있음을 나타냅니다. 회사가 자본 투자를 조심스럽게 관리하고 있거나, 이전보다 선택적인 투자를 하고 있음을 의미할 수 있습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름은 2021년부터는 꾸준히 마이너스 상태를 유지합니다. 이는 회사가 차입금 상환, 배당금 지급, 자사주 매입 등을 통해 현금을 지출하고 있음을 나타내며, 재무 구조 개선이나 주주 가치 제고를 위한 노력의 일환으로 해석될 수 있습니다.
현금흐름표 패턴 분석상으로는 우량기업으로 분류되어 현금흐름은 건전한 상태로 보입니다.
예상 PER과 최근 3년의 가중 평균 PER로 모두 계산되었습니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 10,572원이며, 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 8,293원입니다.
두 적정주가 모두 현재주가 16,550원보다 낮습니다.
이는 현재주가가 고평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있으며, 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 계산되었으나, 예상 ROE가 있으므로 예상 ROE로만 진행하겠습니다. 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 낮아 초과손실 상태로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 12,897원으로 계산됩니다. 이는 현재주가 16,550원보다 낮습니다. 현재주가가 고평가 상태인 것으로 해석해볼 수 있으나, 만약 초과손실이 10% 이상 감소하는(회사의 이익 개선) 경우부터의 적정주가는 현재주가보다 높아집니다. 회사가 향후 이익개선이 되는지 관찰할 필요가 있어보입니다.
안정적인 재무비율, 건전한 현금흐름 상태를 보이지만 2023년 예상 재무 데이터에서는 2022년 전까지의 성과에 비해 굉장히 낮은 성과로 예측되고 있어 투자에 주의가 필요해보입니다. 모든 적정주가 계산 결과에서는 현재주가보다 낮은 적정주가가 계산되어 현재주가는 고평가 상태인 것으로 판단됩니다. 다만, SRIM 적정주가 계산 결과에서는 현재의 초과손실 상태를 10% 이상 감소시킬 수 있다면, 현재주가는 저평가 상태가 되어 투자에 적합한 상태가 될 수 있습니다. 투자 결정에 있어 이 분석은 참고 자료일 뿐이며, 모든 투자 결정은 투자자 본인의 책임 하에 이루어져야 합니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
- 티스토리 모바일 앱에서는 일부 기능이 작동하지 않습니다.
- 이 포스트는 2023/11/10 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 64,133 | 137,941 | 185,828 | 84,850 |
| 영업이익 | 9,808 | 73,775 | 99,516 | 7,774 |
| 영업이익률 | 15.29 | 53.48 | 53.55 | 9.16 |
| 당기순이익 | 1,240 | 53,372 | 100,854 | 10,682 |
| 당기순이익률 | 1.93 | 38.69 | 54.27 | 12.59 |
| 자본총계 | 16,885 | 103,583 | 206,879 | 218,586 |
| 자본금 | 16,336 | 24,452 | 24,452 | 31,951 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 8.92 | 88.62 | 64.97 | 4.85 |
| PER | 36.32 | 2.46 | 0.95 | 9.37 |
| PBR | 2.70 | 1.27 | 0.46 | 0.51 |
| IFRS(연결) | 2023/06 | 2023/09(E) | 2023/12(E) | 2024/03(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 21,300 | 21,296 | 21,442 | 21,370 |
| 영업이익 | 1,602 | 1,551 | 1,556 | 1,562 |
| 영업이익률 | 7.52 | 7.28 | 7.26 | 7.31 |
| 당기순이익 | 3,128 | |||
| 당기순이익률 | 14.69 | |||
| 자본총계 | 214,822 | |||
| 자본금 | 24,452 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 5.90 | 3.82 | 4.51 | 4.51 |
| PER | ||||
| PBR | 0.43 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 93,734 | 178,761 | 259,735 | 266,440 |
| 부채 | 76,848 | 75,178 | 52,855 | 51,618 |
| 자본 | 16,885 | 103,583 | 206,879 | 214,822 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 77.7 | 347.3 | 696.0 | 738.0 |
| 당좌비율 | 72.4 | 337.2 | 680.1 | 720.3 |
| 부채비율 | 455.1 | 72.6 | 25.6 | 24.0 |
| 유보율 | 3.3 | 323.6 | 746.0 | 778.5 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 14,085 | 75,050 | 113,189 | 8,091 |
| 투자활동 | -20,342 | -63,144 | -48,177 | -31,176 |
| 재무활동 | 11,555 | -7,182 | -36,014 | -10,327 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/- | +/-/- | +/-/- |
| 성장 | 우량 | 우량 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 9.37 | 72,842억원 | 10,572원 |
| 가중 평균 | 7.35 | 57,139억원 | 8,293원 |
| 업종 (NV) | 2.26 | 17,569억원 | 2,550원 |
| 업종 (FG) | 2.42 | 18,813억원 | 2,730원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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