두산에너빌리티:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
두산에너빌리티 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
두산에너빌리티는 두산중공업에서 사명을 변경한 것이며, 주로 산업 장비 제조 사업을 영위하는 기업입니다.
회사는 여섯 개의 사업 부문을 통해 운영됩니다.
이에는 두산밥캣, 두산중공업, 두산인프라코어, 두산건설, 두산연료전지 및 기타 사업 부문이 포함됩니다.
분석 날짜 기준은 2023/10/04이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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연간재무제표를 보면, 매출액은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년 대비 2021년에는 약 20% 이상 증가하였고, 2022년에도 지속적인 성장을 보였습니다. 영업이익률 또한 2020년 -1.47%에서 2021년 7.91%로 크게 향상되었으며, 2022년에는 7.17%로 유지되었습니다. 이는 회사의 판매 성과가 꾸준히 향상되고 있음을 보입니다. 또한, 영업 활동의 효율성도 증가하고 있음을 나타냅니다. 다만, 당기순이익률은 2022년에 다시 감소했습니다. 이는 순이익에서는 부정적인 영향을 주는 요인들이 있음을 보입니다.
2023년 6월까지의 데이터를 보면, 매출액은 45,394억원으로 기록되었으며, 영업이익률은 10.9%를 보였습니다. 이는 연간 데이터에 비해 상승한 수치로, 분기별 성장세가 지속되고 있음을 알 수 있습니다.
유동비율과 당좌비율은 꾸준히 증가하는 추세를 보이지만, 당좌비율은 대체로 낮은 수치를 보입니다. 이는 회사의 단기적인 재무 안정성이 향상되고 있음을 보입니다. 그러나 당좌비율이 대체로 낮은 수치를 보이는 것은 현금 및 현금성 자산이 상대적으로 부족할 수 있음을 나타냅니다. 부채비율은 변동성이 있어 보이는데, 2022년에는 감소하여 건전한 수치를 보입니다. 이는 회사의 재무 구조에 변화가 있었음을 보이며, 2022년의 건전한 수치는 재무 위험을 관리하는 데 성공했음을 나타냅니다. 유보율은 소폭 증가하는 추세를 보이지만, 다소 낮은 수치를 보입니다. 이는 유보율의 소폭 증가는 회사의 이익을 지속적으로 축적하고 있지만, 다소 낮은 수치는 장기적인 재무 건전성과 성장 기반을 강화해야 할 필요가 있음을 보입니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 변동성이 크지만 대체로 플러스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 기본 영업 활동이 일관되게 현금을 생성하고 있음을 보입니다. 그러나 변동성이 크다는 점은 영업 활동의 안정성에 대한 주의가 필요함을 나타냅니다. 투자활동으로 인한 현금흐름 또한 변동성이 크지만 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 지속적으로 투자를 확대하고 있음을 보입니다. 성장을 위한 투자 활동이 활발함을 나타낼 수 있습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 2020년에는 플러스였지만, 2021년부터 마이너스로 전환되었습니다. 2023년 2분기까지는 다시 플러스로 전환되었습니다. 이는 회사의 자금 조달 전략과 부채 상환 전략이 변화하고 있음을 보입니다. 이러한 변화는 시장 환경이나 회사의 재무 전략에 따라 조절되는 것으로 판단됩니다. 현금흐름표 패턴 분석상 우량 또는 성장 기업으로 분류되어 대체로 건전한 현금흐름 상태를 보이고 있습니다.
영업이익*PER를 통한 적정주가 계산 결과, 예상 PER로 계산된 적정주가는 76,256원, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 55,109원으로 현재 주가 비해 모두 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있습니다. 따라서 매수의견을 제시할 수 있습니다.
회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE로 모두 계산되었지만, 가중 평균 ROE의 경우 마이너스로 계산되어 가중 평균 ROE로 계산된 SRIM 결과는 정확하지 않습니다. 예상 ROE로 계산된 SRIM 결과만 확인해보면, 예상 ROE가 회사채 할인율보다 낮아 초과손실로 분류되며, 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가는 현재주가보다 낮습니다. 초과손실을 50% 이상 감소시켜도 현재주가보다 낮은 적정주가를 보입니다. 이는 현재주가가 고평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있으며, 매수의견을 제시할 수 없습니다.
회사의 매출액과 영업이익률은 성장하는 추세, 부채비율은 감소하는 추세, 건전한 현금흐름 패턴 등 대체로 긍정적인 모습을 볼 수 있습니다. 다만 2022년에는 당기순이익이 다시 적자가 되었으며, 당좌비율은 대체로 낮은 수치를 보이는 등 부정적인 모습도 관찰됩니다. 현재 주가는 영업이익*PER로 계산된 적정주가 상으론 저평가로 계산되지만 SRIM 적정주가 계산 결과에서는 고평가 상태로 계산됩니다. 어떤 적정주가로 판단할지는 개인의 취향에 따라 선택하면 될 것 같습니다. 다만, SRIM 계산 결과상에서의 적정주가의 경우 상당히 낮은 값을 보이고 있어 장기 투자로서의 매력도는 떨어져 보입니다. 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
- 티스토리 모바일 앱에서는 일부 기능이 작동하지 않습니다.
- 이 포스트는 2023/10/04 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 91,715 | 109,909 | 154,211 | 183,019 |
| 영업이익 | -1,345 | 8,694 | 11,061 | 18,038 |
| 영업이익률 | -1.47 | 7.91 | 7.17 | 9.86 |
| 당기순이익 | -8,384 | 6,458 | -4,532 | 9,630 |
| 당기순이익률 | -9.14 | 5.88 | -2.94 | 5.26 |
| 자본총계 | 71,065 | 88,076 | 100,803 | 115,570 |
| 자본금 | 19,377 | 26,756 | 32,561 | 32,673 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | -37.20 | 10.67 | -11.70 | 5.27 |
| PER | 24.58 | 19.57 | 24.16 | 27.08 |
| PBR | 1.59 | 1.81 | 1.38 | 1.38 |
| IFRS(연결) | 2023/06 | 2023/09(E) | 2023/12(E) | 2024/03(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 45,394 | 46,040 | 51,175 | 48,500 |
| 영업이익 | 4,947 | 4,833 | 4,612 | 4,742 |
| 영업이익률 | 10.90 | 10.50 | 9.01 | 9.78 |
| 당기순이익 | 2,628 | |||
| 당기순이익률 | 5.79 | |||
| 자본총계 | 110,275 | |||
| 자본금 | 32,673 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 5.81 | 5.86 | 5.84 | 5.84 |
| PER | ||||
| PBR | 1.56 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 255,672 | 237,205 | 230,498 | 253,075 |
| 부채 | 184,607 | 149,130 | 129,695 | 142,800 |
| 자본 | 71,065 | 88,076 | 100,803 | 110,275 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 76.1 | 83.1 | 100.5 | 104.1 |
| 당좌비율 | 61.1 | 65.5 | 70.0 | 76.2 |
| 부채비율 | 259.8 | 169.3 | 128.7 | 129.5 |
| 유보율 | 64.6 | 127.7 | 118.5 | 127.5 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 2,952 | 10,277 | 6,251 | 12,587 |
| 투자활동 | -5,260 | -12,657 | -711 | -3,594 |
| 재무활동 | 12,262 | -3,084 | -11,325 | 3,657 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/- | +/-/- | +/-/+ |
| 성장 | 우량 | 우량 | 성장 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 27.08 | 488,469억원 | 76,256원 |
| 가중 평균 | 19.57 | 353,004억원 | 55,109원 |
| 업종 (NV) | 19.76 | 356,431억원 | 55,644원 |
| 업종 (FG) | 91.98 | 1,659,135억원 | 259,013원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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