현대로템:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
현대로템 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
현대로템은 주로 철도 차량의 생산 및 판매를 하는 회사입니다.
회사는 철도, 공장, 방위, 및 기타 세그먼트를 통해 영업합니다.
철도 세그먼트는 전동 다중 유닛, 고속열차, 경전철, 자기부상 차량, 트램, 및 디젤 다중 유닛과 같은 철도 차량의 제조 및 판매를 담당합니다.
분석 날짜 기준은 2023/09/26이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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연간재무제표를 보면, 매출액은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 영업이익률과 당기순이익률도 2022에 크게 상승하여 긍정적인 모습을 보여줍니다. 또한 2023년 예상 수치에서도 매출액, 영업이익률이 크게 증가할 것으로 예상되며, 이는 회사의 성장성을 나타내는 좋은 지표입니다. 다만 ROE는 2022년에는 크게 증가했지만 2023년 예상 수치에서는 소폭 감소할 것으로 예상됩니다. 이는 향후 회사의 수익성에 대한 주의를 기울일 필요가 있음을 나타냅니다.
분기재무제표에서는 2023년 2분기까지의 영업이익률, 당기순이익률 모두 작년까지의 연간재무제표에 비해 크게 상승한 수치를 보여줍니다. 3분기 예상 수치부터는 다소 낮아졌지만 작년대비 성장한 모습이 예상되며, 이는 회사의 영업 및 순이익 성장성이 지속되고 있음을 나타내고 안정적인 성장을 기대할 수 있음을 보입니다.
유동비율과 당좌비율은 크게 변하진 않았지만 꾸준히 소폭 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 단기적인 재무 안정성이 점차 개선되고 있음을 나타냅니다. 부채비율은 큰 변동이 없으나 수치는 매년 200% 이상으로 높은 수치를 보이고 있습니다. 이는 회사의 부채 부담이 높아 재무 위험을 느낄 수 있음을 나타냅니다. 유보율은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 이익 재투자 비율이 높아지고 있어, 장기적인 성장 가능성이 있음을 보입니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 변동성이 크지만 2022년에는 플러스 상태로 전환되었으며 큰 폭으로 증가했습니다. 이는 회사의 영업 활동이 현금 유입을 증가시켰음을 나타냅니다. 이 변화는 회사의 영업 전략의 성공을 반영할 수 있으며, 미래에도 이런 긍정적 추세가 계속될 수 있음을 보여줍니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 2022년부터는 마이너스로 전환되었으며 그 수치가 이전 년도에 비해 큽니다. 이는 회사가 더 많은 투자를 진행하고 있음을 의미하며, 장기적으로 이러한 투자가 회사의 성장을 촉진할 수 있지만, 단기적으로는 현금 유출 압박을 증가시킬 수 있습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 부채 상환이나 이자 지급 등의 재무 활동에 많은 현금을 사용하고 있음을 나타냅니다. 현금흐름표 패턴 분석상 2022년부터는 우량기업으로 분류되어 긍정적인 상태를 보이고 있습니다. 이는 회사가 부채 상환이나 이자 지급 등의 재무 활동에 많은 현금을 사용하고 있음을 나타냅니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 37,870원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 52,913으로 모두 현재주가 27,650원보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가 상태임으로 해석해볼 수 있으며, 매수의견을 제시할 수 있습니다.
회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE 모두 회사채 할인율보다 낮아 초과손실 상태로 분류됩니다. 현재 수준을 지속하는 경우에, 예상 ROE로 계산된 적정주가는 11,279원이며, 가중 ROE로 계산된 적정주가는 11,254원으로 모두 현재주가보다 낮습니다. 또한 초과손실을 50% 이상 감소시켰을 때의 적정주가도 현재주가보다 낮은 것으로 확인됩니다. 이는 현재주가가 고평가되어 있는 것으로 해석될 수 있습니다. 이에 따라 SRIM 계산 결과로는 매수 의견을 제시할 수 없습니다.
회사의 매출액과 이익률은 지속적으로 증가하는 추세를 보이며, 재무비율도 대체로 양호한 상태입니다. 현금흐름표 패턴도 우량기업으로 분류되어 긍정적인 모습을 보입니다. 그러나 부채비율이 높아 재무 구조 개선이 필요해보입니다. 영업이익*PER로 계산된 적정주가는 현재주가보다 높아 현재주가가 저평가로 계산되지만 SRIM 계산 결과에서는 고평가로 계산됩니다. 어떤 적정주가로 투자 계획을 세울지는 개인 취향에 따라 선택하시면 되겠습니다. 이 분석 내용은 참고 내용이며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
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- 이 포스트는 2023/09/26 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 27,853 | 28,725 | 31,633 | 34,406 |
| 영업이익 | 821 | 802 | 1,475 | 1,971 |
| 영업이익률 | 2.95 | 2.79 | 4.66 | 5.73 |
| 당기순이익 | 224 | 514 | 1,945 | 1,432 |
| 당기순이익률 | 0.80 | 1.79 | 6.15 | 4.16 |
| 자본총계 | 13,462 | 12,682 | 14,915 | 16,423 |
| 자본금 | 5,457 | 5,457 | 5,457 | 5,459 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 2.84 | 5.01 | 14.06 | 9.19 |
| PER | 60.51 | 34.13 | 15.67 | 20.97 |
| PBR | 1.38 | 1.76 | 2.04 | 1.84 |
| IFRS(연결) | 2023/06 | 2023/09(E) | 2023/12(E) | 2024/03(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 9,868 | 9,049 | 8,644 | 8,983 |
| 영업이익 | 672 | 475 | 504 | 522 |
| 영업이익률 | 6.81 | 5.25 | 5.83 | 5.81 |
| 당기순이익 | 526 | 417 | 335 | 394 |
| 당기순이익률 | 5.33 | 4.61 | 3.88 | 4.39 |
| 자본총계 | 15,703 | |||
| 자본금 | 5,457 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 13.75 | 9.24 | 10.74 | 10.74 |
| PER | ||||
| PBR | 2.49 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 41,974 | 41,072 | 48,239 | 49,847 |
| 부채 | 28,512 | 28,389 | 33,324 | 34,144 |
| 자본 | 13,462 | 12,682 | 14,915 | 15,703 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 124.6 | 128.2 | 129.0 | 129.5 |
| 당좌비율 | 113.3 | 115.6 | 119.8 | 121.8 |
| 부채비율 | 211.8 | 223.9 | 223.4 | 217.4 |
| 유보율 | 149.9 | 137.0 | 178.6 | 193.5 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 564 | -627 | 7,162 | 6,776 |
| 투자활동 | -751 | 1,461 | -4,290 | -999 |
| 재무활동 | -216 | -996 | -971 | -4,845 |
| 패턴 | +/-/- | -/+/- | +/-/- | +/-/- |
| 우량 | 위험 | 우량 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 20.97 | 41,332억원 | 37,870원 |
| 가중 평균 | 29.30 | 57,750억원 | 52,913원 |
| 업종 (NV) | 20.12 | 39,657억원 | 36,335원 |
| 업종 (FG) | 11.56 | 22,785억원 | 20,876원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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