SK디앤디:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
SK디앤디 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
SK디앤디는 주로 부동산 개발을 하는 기업입니다.
부동산 개발 외에도 신재생 에너지, 에너지 저장 시스템, 가구 제조 및 판매 등 다양한 사업 분야에서 활동하고 있습니다.
주요 개발 부동산에는 사무실, 지식 산업 센터, 호텔, 오피스텔, 상업 시설 및 유통 센터가 포함됩니다.
분석 날짜 기준은 2023/09/21이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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연간재무제표를 보면 2022년에는 주춤했지만 영업이익률이 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2023년 예상 수치로는 40.37%로 상당히 높은 수준으로 예상되고 있습니다. 당기순이익률도 긍정적인 추세를 보이고 있습니다. 특히 2023년 예상 데이터를 보면, 매출액, 영업이익, 당기순이익 모두 전년 대비 상승한 것으로 보여, 긍정적인 성장세를 기대해볼 수 있을 것 같습니다. 이러한 낮은 PER은 투자자들에게 높은 수익률을 제공할 수 있는 기회로 해석될 수 있지만, 또한 회사의 성장 잠재력에 대한 시장의 낮은 기대를 반영할 수도 있습니다. 따라서, 투자 전에 회사의 기본적인 사항과 업계 동향을 충분히 분석하는 것이 중요합니다.
2023년 6월까지의 데이터는 제외하고 영업이익률이 상대적으로 낮은 편입니다. 특히 2023년 9월 분기 예상 영업이익률은 6.39%로 크게 감소한 것으로 보여집니다. 2023년 6월 분기까지는 영업이익률이 74.64%로 급증하며 매출액도 2,709억원으로 상당히 높은 수준을 보여주고 있어, 이 시점에 긍정적인 변화가 있었던 것으로 추정됩니다.
유동비율과 당좌비율은 꾸준히 증가하고 있습니다. 유동비율은 건전한 수치를 보이지만 당좌비율은 대체로 낮은 수치를 보입니다. 이는 회사가 단기적인 부채를 상환할 수 있는 능력이 양호함을 보이지만 현금 및 현금성 자산이 상대적으로 부족할 수 있음을 나타내므로, 단기적인 유동성 관리에 주의가 필요함을 보입니다. 부채비율은 감소하는 추세를 보이지만 대체로 높은 수치입니다. 이는 회사의 재무 구조에 부채가 상당 부분 차지하고 있음을 보입니다. 이러한 상황은 재무 리스크를 높일 수 있으므로, 재무 안정성을 위해 부채 관리 전략이 필요함을 보입니다. 유보율은 꾸준히 증가하고 있습니다. 이는 회사가 이익을 잘 축적하고, 그로 인해 자본이 늘어나고 있음을 보입니다. 이는 회사의 재무 건전성을 향상시키고 있는 긍정적인 지표로 해석될 수 있으며, 장기적인 안정성과 성장 가능성을 나타내는 좋은 신호로 볼 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 2022년까지는 마이너스 상태였지만 2023년 2분기까지의 데이터에서는 대폭 증가하여 플러스로 전환되었습니다. 이는 2023년에 회사가 영업에서 상당한 현금 유입을 기록했음을 보입니다. 이는 회사의 영업 활동이 개선되고 있고, 상당한 수익을 창출하고 있는 상황을 반영할 수 있습니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 변동성이 크며, 2022년에만 플러스로 전환되었으나 2023년에 다시 마이너스 상태로 전환되었습니다. 이는 2023년에 회사가 투자 활동에 대한 전략을 변경하고 있거나 특정 투자가 현금 유출을 초래하고 있음을 보입니다. 이러한 변동성은 투자 전략의 변경 또는 투자의 시기적 차이로 발생할 수 있으며, 투자의 성과와 효율성에 대해 추가적인 분석이 필요함을 보입니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 플러스 상태이며 감소하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 재무활동을 통해 얻은 현금이 줄고 있음을 보이며 회사가 새로운 자본 조달을 줄이고 있는 상황을 나타내거나, 회사의 재무 구조가 안정화되고 있는 신호로 해석될 수 있습니다. 현금흐름표 패턴 분석상 2022년에는 접근금지 기업으로 좋지 않은 패턴을 보이지만 2023년 2분기까지의 데이터로는 성장기업으로 분류되어 현 상태를 지속할지 지켜볼 필요가 있을 것 같습니다.
예상 PER로 계산된 적정주가(43,799원)와 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가(82,739원) 모두 현재주가인 28,100원 보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 해석될 수 있어 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE 모두 회사채 할인율보다 높아 초과이익 상태로 분류됩니다. 예상 ROE로 계산된 적정주가는 61,000원이며, 가중 평균 ROE로 계산된 적정주가는 43,947원으로 모두 현재주가보다 높습니다. 또한 초과이익이 50% 이상 감소해도 현재주가보다 높은 적정주가를 보입니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있으며, 매수 의견을 제시할 수 있습니다.
연간 및 분기 재무제표를 분석해보면, 회사의 성장세가 긍정적임을 확인할 수 있습니다. 특히, 영업이익률과 당기순이익률이 2023년에 크게 증가하는 모습을 보이며, 재무비율에서도 회사의 안정성과 성장 가능성을 나타내는 지표들이 긍정적인 방향으로 발전하고 있습니다. 현금흐름표 패턴에서도 2023년에 건전한 상태로 전환되는 것으로 보여 긍정적인 개선이 기대됩니다. 다만, 대체로 낮은 당좌비율과 높은 부채비율은 주의가 필요해보입니다. 영업이익*PER로 계산된 적정주가와 SRIM으로 계산된 적정주가 모두 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 계산되어 매수의견을 제시할 수 있습니다. 분석 내용은 참고 내용이며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
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- 이 포스트는 2023/09/21 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 6,998 | 8,818 | 5,634 | 6,064 |
| 영업이익 | 1,398 | 2,099 | 643 | 2,448 |
| 영업이익률 | 19.98 | 23.80 | 11.41 | 40.37 |
| 당기순이익 | 661 | 1,336 | 762 | 1,685 |
| 당기순이익률 | 9.45 | 15.15 | 13.53 | 27.79 |
| 자본총계 | 5,315 | 6,393 | 6,971 | 8,458 |
| 자본금 | 242 | 242 | 242 | 241 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 14.88 | 22.91 | 11.47 | 22.00 |
| PER | 14.51 | 5.76 | 6.33 | 3.97 |
| PBR | 1.99 | 1.20 | 0.70 | 0.80 |
| IFRS(연결) | 2023/06 | 2023/09(E) | 2023/12(E) | 2024/03(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,709 | 1,237 | 1,880 | 2,158 |
| 영업이익 | 2,022 | 79 | 193 | 227 |
| 영업이익률 | 74.64 | 6.39 | 10.27 | 10.52 |
| 당기순이익 | 1,530 | 180 | 110 | 90 |
| 당기순이익률 | 56.48 | 14.55 | 5.85 | 4.17 |
| 자본총계 | 8,393 | |||
| 자본금 | 242 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 80.41 | 5.27 | 30.32 | 30.32 |
| PER | ||||
| PBR | 0.64 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 17,124 | 19,834 | 21,916 | 24,791 |
| 부채 | 11,810 | 13,442 | 14,945 | 16,398 |
| 자본 | 5,315 | 6,393 | 6,971 | 8,393 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 142.6 | 253.4 | 268.9 | 190.9 |
| 당좌비율 | 54.1 | 70.7 | 90.7 | 73.2 |
| 부채비율 | 222.2 | 210.3 | 214.4 | 195.4 |
| 유보율 | 2,067.9 | 2,542.7 | 2,781.7 | 3,369.6 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | -1,861 | -197 | -383 | 2,173 |
| 투자활동 | -2,284 | -1,061 | 575 | -1,915 |
| 재무활동 | 3,376 | 1,424 | 1,182 | 9 |
| 패턴 | -/-/+ | -/-/+ | -/+/+ | +/-/+ |
| 재활 | 재활 | 접근금지 | 성장 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 3.97 | 9,719억원 | 43,799원 |
| 가중 평균 | 7.50 | 18,360억원 | 82,739원 |
| 업종 (NV) | 11.25 | 27,540억원 | 124,109원 |
| 업종 (FG) | 28.53 | 69,841억원 | 314,739원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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