퍼스텍:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
퍼스텍 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
퍼스텍은 주로 국방 사업에 종사하는 한국 기반의 회사입니다.
주요 제품에는 항공 우주 제품, 유도 무기, 지상 무기, 해상 무기 및 무인 시스템 등이 포함됩니다.
또한 비전 게이트 시스템, 비전 리콘 시스템, 비전 오피스 시스템 및 비전 세이프 시스템과 같은 보안 서비스 시스템의 개발 및 제조에 종사하고 있습니다.
분석 날짜 기준은 2023/09/06이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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연간재무제표를 살펴보면, 2020년부터 2022년까지 매출액은 지속적으로 증가하였습니다. 영업이익률은 2020년 3.03%에서 2022년 1.94%로 감소하였으며, 당기순이익률도 감소하는 추세를 보입니다. 이러한 데이터를 통해 회사의 수익성이 점차 악화되고 있음을 알 수 있습니다. ROE도 매년 꾸준히 감소하고 있습니다. 이는 회사의 자기자본 대비 수익률이 감소하고 있다는 것을 나타냅니다. 다시 말해, 투자된 자본에 대한 회사의 수익성이 점점 줄어들고 있다는 것을 의미합니다. 또한 PER은 꾸준히 증가하고 있습니다. 이는 주식의 현재 가격이 회사의 주당 순이익에 비해 상대적으로 높아지고 있다는 것을 나타냅니다. 일반적으로 PER이 높아지면 주식이 고평가되었다는 해석을 할 수 있으나, 시장에서 회사의 미래 성장에 대한 기대가 큰 경우에도 PER은 높아질 수 있습니다.
유동비율은 소폭 증가하는 추세를 보이며, 당좌비율은 2021년에 비해 2022년에는 감소했습니다. 유동비율과 당좌비율 모두 매우 낮은 수치를 보입니다. 이는 회사의 단기적인 부채 지급 능력이 약화되어 있으며, 특히 재고자산을 제외한 단기 지급 능력(당좌비율)이 2022년에 더욱 약화되었음을 나타냅니다. 부채비율은 2022년에 감소했었으나 2023년 2분기까지의 데이터에서는 크게 증가했으며, 대체로 높은 부채비율을 보이고 있습니다. 이는 회사가 자본 대비 높은 부채를 가지고 있으며, 특히 2023년 2분기까지의 기간 동안 추가적인 부채 증가가 있었음을 나타냅니다. 유보율은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 계속해서 누적 이익을 증가시키고 있어, 자기자본 대비 미분배 이익의 비율이 상승하고 있음을 나타냅니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 변동성이 큽니다. 2023년 2분기까지의 데이터로는 크게 상승한 모습을 보입니다. 이는 회사의 주요 사업 영역에서 현금 유입 및 유출이 일정하지 않고 변동이 크다는 것을 나타냅니다. 그러나 2023년 2분기에는 영업활동에서 상당한 현금 유입이 있었음을 의미합니다. 투자활동으로 인한 현금흐름도 변동성이 크며, 2022년부터 마이너스이고 2023년 2분기에는 마이너스 수치가 더욱 증가했습니다. 이는 회사가 다양한 투자 활동에 지속적으로 현금을 사용하고 있으며, 특히 2023년 2분기까지는 투자 활동에 더 큰 규모의 현금 지출이 있었음을 나타냅니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 수치가 마이너스에서 플러스로 증가하는 추세였으나 2023년 2분기에는 다시 마이너스로 전환되었습니다. 이는 회사가 이전에는 재무활동(예: 부채 차입, 주식 발행 등)을 통해 현금을 유입시켰으나, 2023년 2분기까지는 재무활동(예: 부채 상환, 배당 지급 등)을 통해 현금이 유출되었음을 나타냅니다. 현금흐름표 패턴 분석상 2022년에는 성장기업, 2023년 2분기까지는 우량기업으로 분류되어 긍정적인 추세를 보이고 있습니다.
예상 PER은 제공되지 않아 최근 3년의 가중 평균 PER로만 계산되었습니다. 가중 PER로 계산된 적정주가는 현재주가보다 높습니다. 이는 현재 주가가 저평가되어 있음을 의미하며, 매수의견을 제시할 수 있지만 현재주가와 큰 차이는 없어 주의가 필요합니다.
예상 ROE는 제공되지 않아 최근 3년의 가중 평균 ROE로만 계산되었습니다. 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 가중 평균 ROE로 계산된 SRIM의 경우, 가중 ROE가 회사채 할인율보다 낮아 초과손실 상태로 분류되며, 적정주가가 835원으로 현재주가보다 매우 낮습니다. 또한 초과손실을 50% 이상 감소시켜도 현재주가보다 낮은 적정주가를 보입니다. 이는 현재주가가 고평가되어 있음으로 매수의견을 제시할 수 없습니다. 올해 예상 ROE가 제공된다면 해당 ROE로 계산된 SRIM으로 다시 평가해보면 좋을 것 같습니다.
연간재무제표상 꾸준한 매출액의 증가 및 건전한 현금흐름표는 긍정적이지만, 영업이익률의 감소 추세, 낮은 수치의 유동/당좌비율, 부채비율의 증가 등 부정적인 수치가 다소 보여 투자 시 주의가 필요해보입니다. 영업이익*PER로 계산된 적정주가로는 저평가 상태로 판단되지만 현재주가와 큰 차이가 없으며, SRIM 계산 결과에서도 현재주가는 고평가 상태로 계산됩니다. 이에 따라 장기 투자로서의 매수의견은 제시하기 어려워 보입니다. 이 분석 내용은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
- 티스토리 모바일 앱에서는 일부 기능이 작동하지 않습니다.
- 이 포스트는 2023/09/06 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,321 | 1,367 | 1,602 | 1,477 |
| 영업이익 | 40 | 43 | 31 | 36 |
| 영업이익률 | 3.03 | 3.15 | 1.94 | 2.47 |
| 당기순이익 | 71 | 39 | 18 | 34 |
| 당기순이익률 | 5.37 | 2.85 | 1.12 | 2.29 |
| 자본총계 | 447 | 434 | 567 | 503 |
| 자본금 | 240 | 240 | 240 | 240 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 19.81 | 8.79 | 3.59 | 8.03 |
| PER | 14.42 | 34.74 | 87.86 | 57.91 |
| PBR | 2.29 | 3.09 | 2.78 | 2.80 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 1,807 | 1,856 | 2,113 | 2,839 |
| 부채 | 1,359 | 1,422 | 1,546 | 2,193 |
| 자본 | 447 | 434 | 567 | 646 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 80.5 | 85.6 | 86.0 | 84.6 |
| 당좌비율 | 58.3 | 59.1 | 52.1 | 54.9 |
| 부채비율 | 304.0 | 327.6 | 272.9 | 339.3 |
| 유보율 | 86.6 | 81.2 | 136.4 | 165.6 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 110 | -69 | 12 | 491 |
| 투자활동 | -186 | 221 | -142 | -376 |
| 재무활동 | -133 | -18 | 97 | -45 |
| 패턴 | +/-/- | -/+/- | +/-/+ | +/-/- |
| 우량 | 위험 | 성장 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | |||
| 가중 평균 | 57.91 | 2,085억원 | 4,275원 |
| 업종 (NV) | 14.61 | 526억원 | 1,078원 |
| 업종 (FG) | 96.03 | 3,457억원 | 7,088원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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