라온시큐어:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
라온시큐어 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
라온시큐어는 주로 개인용 컴퓨터 (PC) 및 모바일 보안 솔루션의 개발 및 서비스를 제공하는 회사입니다.
또한 빠른 신원 확인 온라인 (FIDO)을 기반으로 한 신원 확인 솔루션도 제공합니다.
주요 솔루션에는 통합 액세스 관리, PC 보안, 모바일 보안, 유비쿼터스 공개 키 인프라 (PKI) 등이 포함됩니다.
블록체인 및 FIDO를 기반으로 한 분산 신원 플랫폼인 OmniOne의 개발에도 참여하고 있습니다.
라온시큐어는 회사의 완전 소유 자회사로서 사이버 보안 및 IT 인프라 보호에 대한 컨설팅 서비스를 제공합니다.
분석 날짜 기준은 2023/09/05이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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연간재무제표를 보면, 2020년과 2021년에는 영업이익률이 각각 -9.41%와 -2.30%로 적자를 보였습니다. 그러나 2022년에는 9.19%의 영업이익률을 기록하며 흑자로 전환되었습니다. 이는 회사의 영업 활동이 개선되었음을 나타내며, 턴어라운드할 가능성이 있어보입니다.
2023년 6월까지의 분기 데이터를 보면, 영업이익률이 5.98%로 흑자를 기록하였습니다. 특히 당기순이익율의 경우 연간 데이터에 비해 높은 수치를 보이고 있어 긍정적인 모습을 보이며 이는 회사의 단기적인 영업 활동이 안정적임을 나타냅니다.
유동비율과 당좌비율은 2022년에 2021년 대비 크게 감소했지만 안정적인 수치를 보입니다. 이는 회사의 단기적인 부채 지급 능력이 감소했으나, 아직 단기적인 부채에 대해 자산으로 충분히 대응 가능한 상태임을 보입니다. 부채비율도 2022년에 2021년 대비해서 감소했으며, 대체로 건전한 수치를 보이고 있습니다. 이는 회사의 총 자본 대비 부채의 비율이 감소하였으며, 이는 회사의 재무 구조가 더 건전해졌음을 나타냅니다. 유보율은 약간의 증가 추세를 보입니다. 이는 회사가 누적된 이익을 재투자하거나 미분배로 보유하고 있으며, 그 금액이 약간 증가하였음을 나타냅니다. 회사의 재무 상태나 수익성이 일정 수준 이상으로 유지되고 있다는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 주요 사업 영역에서 꾸준한 현금 유입이 있음을 나타냅니다. 즉, 기본적인 영업 활동이 건강하게 운영되고 있고, 그로 인해 현금 유입이 지속적으로 증가하고 있음을 의미합니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태이며, 2022년에 그 수치가 더욱 감소했습니다. 이는 회사가 계속해서 투자 활동에 대한 현금 지출이 이루어지고 있음을 나타냅니다. 2022년에 더욱 감소한 것은 투자 활동에 더 큰 규모의 현금이 사용되었음을 의미하며, 이는 확장, 기술 혁신, 또는 다른 장기적인 전략에 대한 투자가 있었을 가능성을 시사합니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 2021년까지는 플러스 상태였지만, 2022년에는 소폭 마이너스로 전환되었습니다. 이는 회사가 이전에는 재무활동(예: 주식 발행, 부채 차입 등)으로 현금을 유입시켰지만, 2022년에는 반대로 재무활동으로 인해 일정 부분의 현금이 유출되었음을 나타냅니다. 즉, 회사가 부채 상환, 배당 지급, 주식 재구매 등의 활동을 통해 현금을 사용했을 가능성이 있습니다. 현금흐름표 패턴 분석상 우량기업으로 분류되어 긍정적인 상태를 보이고 있습니다.
예상 PER은 제공되지 않아 최근 3년의 가중 평균 PER로만 계산되었습니다. 현재 주가는 2,645원이며, 가중 평균 PER에 의한 적정주가는 378원입니다. 적정주가가 현재주가보다 크제 낮습니다. 이는 현재 주가가 고평가되어 있음을 나타냅니다. 따라서 매수의견을 권장하기 어렵습니다.
예상 ROE가 제공되지 않았으며, 최근 3년의 가중 평균 ROE는 마이너스로 계산됩니다. 이로인해 SRIM 계산 결과는 참고하기에 어려움이 있어보입니다. 계산 결과표에는 없지만 2022년의 ROE로 SRIM를 계산했을 때 적정주가는 1,690원으로 계산됩니다. 이는 현재주가보다 낮으므로 현재주가는 다소 고평가되어 있을 수 있습니다. 하지만 2023년에 성과가 더욱 개선된다면 적정주가는 높아질 수 있습니다.
연간 및 분기 영업이익률의 흑자 전환을 보이며 영업 활동이 개선되고 있으며 영업활동으로 인한 현금흐름의 증가 및 투자활동의 증가, 부채비율의 감소, 유보율 증가 등의 긍정적인 모습이 많이 보입니다. 그러나 적정주가 계산 결과, 현재 주가는 고평가되어 있는 것으로 계산되어 매수의견을 당장은 권장하기 어렵습니다. 향후 회사가 성과 개선을 더욱 잘 해낼지 지켜볼 필요가 있어보입니다. 분석 내용은 참고 내용이며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
- 티스토리 모바일 앱에서는 일부 기능이 작동하지 않습니다.
- 이 포스트는 2023/09/05 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 372 | 434 | 468 | 441 |
| 영업이익 | -35 | -10 | 43 | 12 |
| 영업이익률 | -9.41 | -2.30 | 9.19 | 2.80 |
| 당기순이익 | -88 | -49 | 83 | 10 |
| 당기순이익률 | -23.66 | -11.29 | 17.74 | 2.38 |
| 자본총계 | 343 | 361 | 451 | 403 |
| 자본금 | 187 | 193 | 193 | 192 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | -38.05 | -21.04 | 19.29 | -3.71 |
| PER | 12.20 | |||
| PBR | 4.19 | 4.96 | 2.14 | 3.42 |
| IFRS(연결) | 2023/06 | 2023/09(E) | 2023/12(E) | 2024/03(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 117 | |||
| 영업이익 | 7 | |||
| 영업이익률 | 5.98 | |||
| 당기순이익 | 45 | |||
| 당기순이익률 | 38.46 | |||
| 자본총계 | 499 | |||
| 자본금 | 193 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 26.28 | |||
| PER | ||||
| PBR | 2.38 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 510 | 743 | 769 | 878 |
| 부채 | 168 | 382 | 318 | 378 |
| 자본 | 343 | 361 | 451 | 499 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 239.2 | 458.5 | 180.1 | 177.6 |
| 당좌비율 | 239.2 | 458.5 | 179.2 | 176.5 |
| 부채비율 | 48.9 | 105.8 | 70.5 | 75.8 |
| 유보율 | 67.2 | 61.0 | 96.6 | 111.7 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 13 | 39 | 77 | 56 |
| 투자활동 | -71 | -48 | -233 | -39 |
| 재무활동 | 7 | 198 | -16 | -9 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/+ | +/-/- | +/-/- |
| 성장 | 성장 | 우량 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | |||
| 가중 평균 | 12.20 | 146억원 | 378원 |
| 업종 (NV) | 68.53 | 822억원 | 2,126원 |
| 업종 (FG) | 598.01 | 7,176억원 | 18,559원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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