KG모빌리언스:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
KG모빌리언스 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
KG모빌리언스는 주로 유선 및 무선 결제 서비스의 개발 및 제공에 종사하는 기업입니다.
결제 사업 부문은 주로 모바일 결제 솔루션, 유선 전화 결제 솔루션, 신용 카드 결제 솔루션, 계좌 이체 서비스, 선불 카드 서비스 및 무선 온라인 청구 솔루션과 같은 결제 솔루션을 제공합니다.
또한 인증 사업 부문에서는 시스템 관리 서버(SMS) 인증 및 모바일 원 타임 패스워드(MOTP) 서비스를 제공합니다.
분석 날짜 기준은 2023/08/31이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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연간재무제표를 보면, 매출액은 큰 변동은 없는 모습을 보이고 있습니다. 영업이익률은 2020년 16.99%에서 2022년 14.60%로 소폭 감소하였으나, 여전히 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 당기순이익률은 꾸준히 소폭으로 증가하는 모습을 보입니다. 전반적으로 회사의 성과가 안정적으로 유지되고 있음을 알 수 있습니다.
2023년 6월까지의 데이터를 보면, 영업이익률은 11.29%로 연간 데이터에 비해 다소 감소한 것을 확인할 수 있습니다. 하지만 당기순이익률은 연간 데이터에 비해 소폭 증가했습니다. 3분기부터의 데이터는 제공되지 않아 이후의 추이는 지켜봐야 할 것 같습니다.
유동비율과 당좌비율은 2021년에 감소했지만 2022년에 다시 크게 증가했으며, 매우 긍정적인 수치를 보입니다. 이는 회사의 단기적인 지급 능력이 2021년에 일시적으로 악화된 후 다시 크게 향상되었음을 나타냅니다. 부채비율은 꾸준히 감소하고 있으며, 전체적으로 낮은 수치를 보입니다. 이는 회사의 재무 구조가 안정적이며, 외부 자금 의존도가 낮다는 것을 의미합니다. 유보율은 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사가 지속적으로 이익을 축적하고 재투자하며, 자기자본을 강화하고 있음을 나타냅니다. 전체적으로 긍정적인 재무비율을 보입니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 2021년까지 증가하다가 2022년에 대폭 감소하여 마이너스 상태를 보입니다. 2023년 2분기까지의 데이터는 2022년과 대비해서 더욱 큰 폭으로 감소했습니다. 이는 회사의 주요 사업 활동에서 현금 창출 능력이 악화되고 있음을 나타냅니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 2021년부터 마이너스였지만 2022년부터 수치가 증가하였으며, 2023년 2분기까지의 데이터는 더욱 증가하여 플러스로 전환되었습니다. 이는 회사가 투자에서 현금을 회수하거나 투자 활동이 줄어들었음을 의미합니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태이지만 그 수치가 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 채무이행 등으로 사용하는 현금이 줄어들고 있음을 나타냅니다. 현금흐름표 패턴 분석상 2022년부터는 재활기업으로 분류되며, 2023년 2분기까지의 패턴은 위험기업으로 분류되어 부정적인 모습을 보입니다.
예상 PER 기준으로 계산된 적정주가는 7,652원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER 기준으로 계산된 적정주가는 11,353원입니다. 두 적정주가 모두 현재주가보다 높으므로, 현재주가는 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있습니다. 이에따라 매수의견을 제시해볼 수 있습니다.
회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산결과, 예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE 모두 회사채 할인율보다 낮아 초과손실로 분류됩니다. 현재 수준을 지속하는 경우, 예상 ROE와 가중 ROE로 계산된 적정주가 모두 현재주가보다 높습니다. 이를 통해 현재주가는 저평가되어 있는 것으로 판단해볼 수 있으며, 이후 회사가 초과손실을 감소시키는 경우 적정주가는 더욱 커질 수 있습니다. 다만, 현재수준을 지속하는 경우의 적정주가는 현재주가와 크게 차이가 없으므로 장기 투자로서의 매력은 다소 없어보입니다. 하지만 회사채 할인율 AA 5년 기준, 예상 ROE로 계산된 SRIM 적정주가는 15,127원으로 현재주가보다 높아 크게 저평가된 것으로 확인됩니다. 회사채 할인율 선택은 개인의 취향이므로 어떤 기준으로 적정주가로 판단할 것인지 선택해서 판단하시면 될 것 같습니다.
회사의 연간재무제표 통해 성과는 안정적이게 유지하고 있음을 확인할 수 있으며, 재무비율에서는 재무 건전성이 개선되고 있는 것으로 나타납니다. 하지만 현금흐름표에서는 현금 흐름 관리에 주의가 필요함을 알 수 있습니다. 적정주가 계산 결과에서는 모두 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 계산되어 매수의견을 제시해볼 수 있지만, SRIM 적정주가의 경우 현재주가와 크게 차이가 없어서 장기투자로서의 매력은 다소 없어보입니다. 이 분석 내용은 참고 내용이며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
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- 이 포스트는 2023/08/31 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,690 | 3,065 | 2,761 | 2,806 |
| 영업이익 | 457 | 475 | 403 | 361 |
| 영업이익률 | 16.99 | 15.50 | 14.60 | 12.87 |
| 당기순이익 | 225 | 294 | 269 | 256 |
| 당기순이익률 | 8.36 | 9.59 | 9.74 | 9.12 |
| 자본총계 | 2,754 | 2,968 | 3,164 | 3,338 |
| 자본금 | 194 | 194 | 194 | 194 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 9.16 | 10.54 | 9.41 | 8.50 |
| PER | 17.21 | 16.27 | 7.83 | 8.23 |
| PBR | 1.42 | 1.56 | 0.68 | 0.65 |
| IFRS(연결) | 2023/06 | 2023/09(E) | 2023/12(E) | 2024/03(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 700 | |||
| 영업이익 | 79 | |||
| 영업이익률 | 11.29 | |||
| 당기순이익 | 75 | |||
| 당기순이익률 | 10.71 | |||
| 자본총계 | 3,198 | |||
| 자본금 | 194 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 10.05 | |||
| PER | ||||
| PBR | 0.89 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 4,702 | 4,912 | 4,742 | 4,883 |
| 부채 | 1,948 | 1,944 | 1,578 | 1,685 |
| 자본 | 2,754 | 2,968 | 3,164 | 3,198 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 243.3 | 176.9 | 266.4 | 206.1 |
| 당좌비율 | 243.2 | 176.9 | 266.4 | 206.1 |
| 부채비율 | 70.7 | 65.5 | 49.9 | 52.7 |
| 유보율 | 1,353.8 | 1,462.3 | 1,570.6 | 1,591.0 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/06 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 386 | 831 | -92 | -364 |
| 투자활동 | 121 | -181 | -56 | 39 |
| 재무활동 | -904 | -294 | -291 | -62 |
| 패턴 | +/+/- | +/-/- | -/-/- | -/+/- |
| 과도기 | 우량 | 재활 | 위험 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 8.23 | 2,971억원 | 7,652원 |
| 가중 평균 | 12.21 | 4,408억원 | 11,353원 |
| 업종 (NV) | 22.04 | 7,956억원 | 20,492원 |
| 업종 (FG) | 593.89 | 214,394억원 | 552,198원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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