풍산:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
풍산 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
풍산(주)는 비철금속 제품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하는 기업입니다.
주요 사업 부문은 구리 연장 제품 부문과 방어 사업 부문이 있습니다.
구리 연장 제품 부문은 비철금속 제품의 제조 및 판매를 담당하며, 제품에는 구리 및 구리 합금 제품(판, 바, 파이프, 로드, 와이어 등)이 포함되며, 방어 사업 부문은 군용 탄약, 스포츠용 탄약, 소구경 탄약의 제조 및 판매를 담당합니다.
국내외 시장(북미, 중국, 동남아시아 등)에서 제품을 판매합니다.
분석 날짜 기준은 2023/08/23이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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연간재무제표를 보면, 매출액은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 영업이익률은 2021년에 8.95%로 가장 높았으나, 이후 감소하였습니다. 당기순이익률도 비슷한 추세를 보이고 있습니다. 2023년 예상 수치의 영업이익률과 당기순이익률은 2022년에 비해 증가하여 긍정적인 모습을 보이고 있습니다.
2023년 1분기의 매출액은 10,449억원, 영업이익률은 8.12%를 기록하였습니다. 당기순이익은 542억원으로 나타났으며, 전체적으로 안정적인 성과를 보이고 있습니다. 2분기 잠정실적 또한 안정적인 모습을 보이고 있습니다.
유동비율과 당좌비율은 꾸준히 증가하는 추세이지만 당좌비율은 다소 낮은 수치를 보이고 있습니다. 이는 기업의 단기 지급능력은 개선되고 있으나, 현금성이 높은 자산을 제외한 당좌비율은 상대적으로 낮음을 보입니다. 부채비율은 큰 변동없이 낮은 수치를 보이고 있습니다. 이는 기업의 장기적인 부채 지급능력에 문제가 없으며 안정적인 재무 구조를 가짐을 보입니다. 유보율은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 이익 재투자율이 높아져 자기자본이 꾸준히 증가하고 있음을 보여줍니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 2022년에 2021년 대비 크게 증가하였습니다. 이는 기업의 핵심 사업 활동이 2022년에 더욱 활발하게 진행되었거나, 영업 효율이 향상되어 더 많은 현금을 창출하였을 가능성이 있습니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태이며, 그 수치가 증가하고 있습니다. 이는 기업이 새로운 사업 기회나 자산 투자에 계속해서 현금을 투입하고 있음을 의미합니다. 그러나 이러한 투자의 효과를 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 2021년부터 플러스 상태이며, 2022년에는 2021년 대비해서 수치는 감소했습니다. 는 2021년에 기업이 채무를 발행하거나 주식을 발행하는 등의 방법으로 자금을 조달했을 가능성이 있습니다. 2022년에는 이러한 재무활동의 규모가 줄어들었거나, 기존의 채무를 상환하는 등의 활동이 늘어나 현금 유입이 감소한 것으로 해석됩니다. 현금흐름표 패턴 분석상 2022년에는 성장기업으로 분류되어 긍정적인 패턴을 보이고 있습니다.
예상PER 기준 적정주가는 49,086원, 최근 3년의 가중 평균 PER 기준 적정주가는 57,215원으로 현재 주가 34,200원에 비해 저평가되어 있습니다. 따라서 매수의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE 모두 회사채 할인율보다 낮아 초과손실로 분류됩니다. 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 현재 수준을 지속하는 경우 예상 ROE, 가중 ROE로 계산된 적정주가 모두 현재주가보다 높습니다. 이는 현재주가가 저평가되어 있는 것으로 판단해 볼 수 있으며, 매수의견을 제시할 수 있습니다.
전반적으로 긍정적인 성장을 보이고 있습니다. 재무비율에서는 당좌비율은 다소 낮지만 전반적으로 긍정적인 수치를 보이고 있으며, 현금흐름표 패턴 분석에서도 성장기업으로 분류되어 긍정적입니다. 또한 영업이익*PER로 계산된 적정주가 및 SRIM 적정주가 계산을 통해 현재 주가가 저평가되어 있음을 확인할 수 있어 투자를 하기에 좋은 상태를 보입니다. 그러나 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있으므로, 신중한 판단이 필요합니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2023/08/23 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
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- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 25,936 | 35,095 | 43,730 | 42,746 |
| 영업이익 | 1,212 | 3,141 | 2,316 | 2,813 |
| 영업이익률 | 4.67 | 8.95 | 5.30 | 6.58 |
| 당기순이익 | 719 | 2,434 | 1,753 | 1,971 |
| 당기순이익률 | 2.77 | 6.94 | 4.01 | 4.61 |
| 자본총계 | 14,464 | 16,856 | 18,422 | 20,101 |
| 자본금 | 1,401 | 1,401 | 1,401 | 1,400 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 5.09 | 15.56 | 9.94 | 10.19 |
| PER | 10.89 | 3.59 | 5.38 | 4.89 |
| PBR | 0.54 | 0.52 | 0.51 | 0.47 |
| IFRS(연결) | 2023/03 | 2023/06(P) | 2023/09(E) | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 10,449 | 10,359 | 10,329 | 11,551 |
| 영업이익 | 848 | 539 | 638 | 770 |
| 영업이익률 | 8.12 | 5.20 | 6.18 | 6.67 |
| 당기순이익 | 542 | 449 | 441 | 532 |
| 당기순이익률 | 5.19 | 4.33 | 4.27 | 4.61 |
| 자본총계 | 18,834 | |||
| 자본금 | 1,401 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 11.66 | |||
| PER | ||||
| PBR | 0.56 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 25,520 | 31,483 | 33,953 | 33,837 |
| 부채 | 11,056 | 14,626 | 15,531 | 15,003 |
| 자본 | 14,464 | 16,856 | 18,422 | 18,834 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 174.2 | 167.7 | 180.1 | 188.5 |
| 당좌비율 | 68.5 | 61.0 | 72.4 | 69.8 |
| 부채비율 | 76.4 | 86.8 | 84.3 | 79.7 |
| 유보율 | 930.9 | 1,101.6 | 1,229.3 | 1,258.7 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 1,145 | -195 | 1,366 | 2,173 |
| 투자활동 | -538 | -1,142 | -1,415 | -584 |
| 재무활동 | -464 | 1,721 | 302 | -1,404 |
| 패턴 | +/-/- | -/-/+ | +/-/+ | +/-/- |
| 우량 | 재활 | 성장 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 4.89 | 13,756억원 | 49,086원 |
| 가중 평균 | 5.70 | 16,034억원 | 57,215원 |
| 업종 (NV) | 14.54 | 40,901억원 | 145,948원 |
| 업종 (FG) | 9.62 | 27,061억원 | 96,563원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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