SK텔레콤:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
SK텔레콤 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
SK텔레콤은 주로 무선 통신 서비스를 제공하는 회사입니다.
주요 사업 영역은 무선 통신, 유선 통신, 보안, 전자 상거래, 그 외 정보 통신, 전자 뱅킹, 광고, 인터넷 포털 서비스 등이 있습니다.
분석 날짜 기준은 2023/08/15이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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연간재무제표를 보면, 매출액은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 영업이익률과 당기순이익률 또한 상승 추세를 보이며, 특히 2021년에는 큰 폭의 증가를 보였습니다. 이는 회사의 영업 활동이 효율적으로 이루어지고 있음을 나타냅니다. 하지만 2022년에는 다시 당기순이익률이 낮아졌습니다. 2023년에는 조금 상승하는 모습을 보여주는데, 지속적으로 모니터링 해보면 좋을 것 같습니다.
2023년 1분기 데이터를 보면, 영업이익률이 11.317%로 나타났습니다. 이는 연간 데이터에 비해 높은 수치로, 분기별로 회사의 영업 활동이 좋아지고 있음을 나타냅니다. 2분기 잠정실적과 3분기 예상실적에서도 연간 데이터에 비해 높은 영업이익률을 보이고 있어 긍정적입니다.
유동비율과 당좌비율은 지속적으로 하락하고 있으며, 부정적인 수치로 전환되었습니다. 이는 회사의 단기적인 부채 지급 능력이 악화되고 있음을 나타내며, 재무 건전성 위험 증가와 현금 흐름 문제를 시사할 수 있습니다. 부채비율은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 재무 리스크가 증가하며, 자본 대비 부채의 비중이 높아지고 있는 것으로 볼 수 있지만 수치 자체는 높지 않아 큰 문제는 아닌 것으로 보입니다. 유보율은 꾸준히 감소하고 있습니다. 이는 회사의 이익 재투자 능력이 약화되고 있으며, 자본 확충 능력이 줄어들고 있는 것으로 보입니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 안정적으로 유지되고 있습니다. 이는 회사의 주요 사업 활동이 안정적으로 수익을 창출하고 있음을 나타냅니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 마이너스 상태이지만 수치가 증가하고 있습니다. 이는 회사가 투자 활동을 축소하고 있으며, 이로 인해 사용되는 현금이 감소하고 있음을 보입니다. 재무활동으로 인한 현금흐름도 꾸준히 마이너스 상태이며 큰 변동은 없습니다. 이는 회사가 부채 상환 또는 주식 매입 등의 재무 활동으로 인해 지출되는 현금이 꾸준하며 큰 변화가 없음을 나타냅니다. 현금흐름표 패턴 분석상 꾸준히 우량기업으로 분류되어 긍정적인 상태를 보여줍니다.
현재 주가는 47,200원이며, 예상 PER로 계산된 적정주가는 74,422원, 최근 3년의 가중 평균 PER으로 계산된 적정주가는 82,126원으로 나타났습니다. 이를 통해 현재 주가가 저평가되어 있음을 알 수 있습니다. 따라서 매수의견을 제시할 수 있습니다.
회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE 모두 회사채 할인율보다 낮아 초과손실 상태로 분류됩니다. 현재 상태를 지속하는 경우에 예상 ROE, 가중 ROE로 계산된 적정주가 모두 현재주가보다 낮습니다. 이는 현재주가가 고평가되어 있는 것으로 판단할 수 있습니다. 하지만 현재 수준에서 초과손실을 10% 이상 감소시키면 적정주가는 현재주가보다 높아져 저평가 상태가 됩니다. 다만 현재주가와 큰 차이는 없습니다. 회사채 할인율을 AA 5년 기준으로 계산하는 경우, 예상 ROE 기준 적정주가는 104,554원으로 계산됩니다. 어떤 회사채 할인율로 판단할 지는 개인의 취향에 따라 설정하면 되겠습니다.
매출액과 영업이익률이 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 현금흐름표 패턴 분석상 우량기업으로 긍정적인 부분이 보입니다. 그러나 재무비율상 유동비율, 당좌비율, 유보율의 감소, 부채비율의 증가는 재무 리스크가 증가하고 있는 것으로 보여 이 부분은 주의가 필요해보입니다. 영업이익*PER로 계산된 적정주가는 현재주가가 저평가 상태로 계산되지만, 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM의 적정주가는 현재의 초과손실을 10% 이상 감소시켜야 적정주가가 현재주가보다 높아집니다. 이 분석은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2023/08/15 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 160,877 | 167,486 | 173,050 | 175,822 |
| 영업이익 | 12,486 | 13,872 | 16,121 | 17,381 |
| 영업이익률 | 7.76 | 8.28 | 9.32 | 9.89 |
| 당기순이익 | 15,005 | 24,190 | 9,478 | 11,447 |
| 당기순이익률 | 9.33 | 14.44 | 5.48 | 6.51 |
| 자본총계 | 243,962 | 123,351 | 121,552 | 126,628 |
| 자본금 | 446 | 305 | 305 | 293 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 6.44 | 13.63 | 7.97 | 9.46 |
| PER | 11.02 | 8.46 | 11.37 | 9.46 |
| PBR | 0.64 | 1.09 | 0.91 | 0.87 |
| IFRS(연결) | 2023/03 | 2023/06(P) | 2023/09(E) | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 43,722 | 43,064 | 44,319 | 44,537 |
| 영업이익 | 4,948 | 4,634 | 4,835 | 2,945 |
| 영업이익률 | 11.32 | 10.76 | 10.91 | 6.61 |
| 당기순이익 | 3,025 | 3,478 | 2,966 | 2,026 |
| 당기순이익률 | 6.92 | 8.08 | 6.69 | 4.55 |
| 자본총계 | 123,167 | |||
| 자본금 | 305 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 10.17 | |||
| PER | ||||
| PBR | 0.92 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 479,070 | 309,113 | 313,083 | 305,397 |
| 부채 | 235,107 | 185,761 | 191,531 | 182,230 |
| 자본 | 243,962 | 123,351 | 121,552 | 123,167 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 107.3 | 91.3 | 89.7 | 97.3 |
| 당좌비율 | 105.2 | 88.3 | 87.7 | 94.6 |
| 부채비율 | 96.4 | 150.6 | 157.6 | 148.0 |
| 유보율 | 57,848.3 | 38,061.7 | 37,138.1 | 37,744.4 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 58,219 | 50,313 | 51,593 | 10,248 |
| 투자활동 | -42,504 | -34,862 | -28,078 | -7,830 |
| 재무활동 | -14,576 | -20,536 | -13,499 | -4,306 |
| 패턴 | +/-/- | +/-/- | +/-/- | +/-/- |
| 우량 | 우량 | 우량 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 9.46 | 164,424억원 | 75,137원 |
| 가중 평균 | 10.34 | 179,720억원 | 82,126원 |
| 업종 (NV) | 9.09 | 157,993억원 | 72,198원 |
| 업종 (FG) | 8.40 | 146,000억원 | 66,717원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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