대한제당:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
대한제당 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
대한제당은 주로 식품 제조 및 유통에 종사하는 기업입니다. 주요 사업 부문은 설탕 및 사료 부문입니다.
설탕 부문에서는 설탕, 고추장, 소금, 조리용 기름, 식초, 토마토 페이스트, 통조림 해산물, 아몬드, 호두, 견과류, 식품 첨가물 등을 제공합니다.
사료 부문에서는 닭, 소, 돼지용 사료를 제공합니다. 또한 금융 사업을 영위하며 골프장과 레스토랑을 운영하고 우유 제품을 제공하며 국내 시장 및 해외 시장에 제품을 유통합니다.
분석 날짜 기준은 2023/08/07이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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연간재무제표를 보면, 매출액은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 그러나 영업이익률과 당기순이익률은 감소하는 경향을 보이고 있어, 수익성 면에서는 약간의 부정적인 측면이 있습니다. 2022년 기준 PER이 10 이하이며, PBR이 0.46으로 현재 저평가되어 있을 수 있습니다. 다만, ROE가 전체적으로 낮은 편입니다.
2023년 1분기의 매출액은 3,125억원으로, 영업이익률은 3.296%를 기록하였습니다. 이는 일정 수준의 수익성을 유지하고 있음을 나타냅니다.
유동비율은 꾸준히 증가하고 있습니다. 이는 회사의 단기적인 부채 지급 능력이 향상되고 있다는 것을 의미합니다. 당좌비율 또한 증가하는 추세로 좋은 신호이나, 전체적으로 낮은 수치입니다. 이는 현금 및 현금성 자산에 의존하는 지급 능력이 약할 수 있음을 나타냅니다. 부채비율은 전체적으로 건전한 수치이며, 꾸준히 감소 중입니다. 이는 회사의 재무 안정성이 점점 개선되고 있다는 것을 의미합니다. 유보율은 변동성이 있는데, 회사의 이익 재투자 정도에 변동이 있었음을 나타냅니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 변동성이 큽니다. 이는 기업의 주요 활동이 안정적이지 않을 수 있음을 의미합니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 2021년부터 플러스 상태로, 2021년부터 투자 활동을 축소하고 기업이 투자로부터 수익을 창출하고 있을 수 있습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름도 2021년부터 플러스 상태로, 업이 외부 자금 조달이나 자본 활동을 통해 현금을 확보하고 있을 수 있습니다. 현금흐름표 패턴 분석상 2022년에는 과도기 기업으로 분류되어 주의가 필요합니다.
올해 예상 PER은 제공되지 않아 계산할 수 없습니다. 최근 3년의 가중 평균 PER에 따른 적정주가는 5,104원으로, 현재 주가 2,980원보다 높습니다. 이는 주식이 저평가되어 있음을 의미하며, 매수의견을 제시할 수 있습니다.
예상 ROE는 제공되지 않아 해당 ROE로는 계산되지 않았습니다. 회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 최근 3년의 가중 평균 ROE가 회사채 할인율보다 낮아 초과손실로 분류됩니다. 현재 상태를 지속하는 경우의 적정주가는 현재주가보다 낮아 현재주가는 고평가되어 있는 것으로 판단할 수 있지만, 초과손실을 10% 이상 감소시킨다면 적정주가는 현재주가보다 높아집니다. 이는 회사가 이익 개선이 된다면 현재주가는 저평가 상태로 판단해볼 수 있습니다. 또는 회사채 할인율이 낮아지면 저평가 상태가 될 수 있습니다. 회사채 할인율을 AA 5년 기준으로 계산하면 적정주가는 5,890원으로 현재주가보다 높아 저평가 상태가 됩니다.
회사의 연간재무제표를 통해 매출액의 지속적인 증가를 확인할 수 있으나, 영업이익률과 당기순이익률의 감소로 수익성에 약간의 부정적인 측면이 있습니다. 유동비율과 당좌비율의 증가는 단기 부채 지급 능력의 향상을 나타내지만, 당좌비율의 전체적으로 낮은 수치와 현금흐름표 패턴 분석상 과도기 기업으로 분류되어 이 부분은 주의가 필요합니다. 가중 평균 PER에 따른 적정주가 결과는 현재주가가 저평가 되어 있는 것으로 계산되지만, SRIM 계산 결과에서는 초과손실을 10% 이상 감소시키거나 회사채 할인율이 감소해야 저평가 상태로 계산됩니다. 이 분석은 참고용이며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
- 모바일에서도 확인은 가능하지만 PC가 더 편리할 수 있습니다.
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- 이 포스트는 2023/08/07 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 12,145 | 12,613 | 13,781 | 13,119 |
| 영업이익 | 463 | 421 | 381 | 408 |
| 영업이익률 | 3.81 | 3.34 | 2.76 | 3.11 |
| 당기순이익 | 227 | 202 | 255 | 233 |
| 당기순이익률 | 1.87 | 1.60 | 1.85 | 1.77 |
| 자본총계 | 4,786 | 5,112 | 5,377 | 5,190 |
| 자본금 | 240 | 481 | 481 | 441 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 4.80 | 4.08 | 4.87 | 4.59 |
| PER | 9.76 | 14.40 | 9.58 | 11.22 |
| PBR | 0.45 | 0.57 | 0.46 | 0.49 |
| IFRS(연결) | 2023/03 | 2023/06(E) | 2023/09(E) | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,125 | |||
| 영업이익 | 103 | |||
| 영업이익률 | 3.30 | |||
| 당기순이익 | 117 | |||
| 당기순이익률 | 3.74 | |||
| 자본총계 | 5,377 | |||
| 자본금 | 481 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 8.74 | |||
| PER | ||||
| PBR | 0.48 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 11,462 | 11,823 | 12,195 | 12,207 |
| 부채 | 6,677 | 6,711 | 6,817 | 6,830 |
| 자본 | 4,786 | 5,112 | 5,377 | 5,377 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 136.2 | 135.2 | 157.4 | 170.1 |
| 당좌비율 | 86.9 | 82.4 | 98.0 | 104.7 |
| 부채비율 | 139.5 | 131.3 | 126.8 | 127.0 |
| 유보율 | 1,940.3 | 962.5 | 1,017.7 | 1,017.8 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 648 | -118 | 114 | 27 |
| 투자활동 | -475 | 213 | 771 | -865 |
| 재무활동 | -185 | 18 | 23 | -54 |
| 패턴 | +/-/- | -/+/+ | +/+/+ | +/-/- |
| 우량 | 접근금지 | 과도기 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | |||
| 가중 평균 | 11.22 | 4,578억원 | 5,104원 |
| 업종 (NV) | 13.47 | 5,496억원 | 6,127원 |
| 업종 (FG) | 10.95 | 4,468억원 | 4,981원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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