효성중공업:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
효성중공업 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
효성중공업은 전기 장비의 생산 및 판매를 주요 사업으로 하는 기업입니다.
이 회사는 변압기, 모터, 발전기, 산업 기계 등을 제조하고 판매하며, 재생 에너지 사업에도 참여하고 있습니다.
또한, 시스템 및 엔지니어링 솔루션, 기어 솔루션, 용접 솔루션 제공, 건설 사업 등도 진행하고 있습니다.
분석 날짜 기준은 2023/07/29이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
🚀 목차 (클릭시 이동)
연간재무제표를 보면, 매출액은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 특히 2023년 예상 매출액은 이전년도 대비 약 19% 증가한 것으로 보여집니다. 영업이익률과 당기순이익률 또한 상승 추세를 보이고 있어, 회사의 수익성이 개선되고 있음을 알 수 있습니다.
분기재무제표를 보면, 2023년 1분기에 비해 2분기 예상 매출액이 약 33% 증가한 것으로 보여집니다. 또한 영업이익률은 1분기 대비 약 6% 상승한 것으로 보여, 수익성이 크게 향상된 것으로 판단됩니다. 당기순이익 또한 1분기 대비 향상된 것으로 보여, 긍정적인 성과를 보이고 있습니다.
재무비율을 보면, 유동비율과 당좌비율이 지속적으로 상승하고 있어, 단기적인 부채 지급 능력이 향상되고 있다고 볼 수 있습니다. 하지만 유동비율, 당좌비율 모두 대체로 낮은 수치입니다. 부채비율은 계속해서 상승하고 있어, 장기적인 부채 지급 능력에 대한 우려가 있으며, 모두 200 이상으로 상당히 높은 부채비율이라 주의가 필요합니다. 유보율은 일정 수준을 유지하고 있어, 내부적인 안정성을 유지하고 있다고 볼 수 있습니다.
현금흐름표를 보면, 영업활동으로 인한 현금흐름이 2022년에는 마이너스를 기록하였습니다. 이는 기업의 주요 사업 활동에서 현금이 유출되고 있다는 것을 의미하여 주의가 필요합니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 계속해서 마이너스를 기록하고 있는데, 이는 꾸준히 투자 활동을 확대하고 있음을 보입니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 변동성이 큰 것으로 보이는데, 2022년 기준 플러스 상태로 크게 증가했습니다. 이는 부채의 증가로 해석될 수 있습니다. 이는 장기적으로 이자 부담이 증가하고, 재무 위험이 커실 수 있습니다. 현금흐름표 패턴 분석상 2021년까지는 우량, 성장 기업으로 분류되었지만 2022년에는 재활기업으로 분류되어 투자 매력도는 다소 낮아 보입니다.
영업이익*PER를 이용한 적정주가 계산 결과, 예상 PER 적정주가와 최근 3년의 가중 PER 적정주가 모두 현재 주가보다 높습니다. 이는 현재 주가가 저평가되어 있음을 의미하며, 이에 따라 매수의견을 제시할 수 있습니다.
회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE, 최근 3년의 가중 평균 ROE 모두 회사채 할인율 보다 낮아 초과손실 상태로 보입니다. 예상 ROE로 계산된 SRIM에서 현재수준을 지속하는 경우의 적정주가가 현재주가보다 낮습니다. 가중 평균 ROE도 현재수준을 지속하는 경우의 적정주가가 현재주가보다 낮습니다. 이는 현재주가가 고평가 되어 있는 것으로 해석해볼 수 있습니다. 하지만 BBB-가 아닌 AA 5년 회사채 할인율로 계산한 SRIM에서는 적정주가가 152,864원으로 현재주가보다 높아 저평가로 판단해볼 수도 있습니다. 회사채 할인율을 어떤 기준으로 두고 계산할 지는 개인의 가치에 따라 판단하시길 바랍니다.
회사의 매출액과 수익성은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으나, 너무 높은 부채비율 및 부채비율의 지속 상승, 영업활동으로 인한 현금흐름이 마이너스 등 일부 부정적인 요소도 존재합니다. 현금흐름표 패턴 분석상으로는 재활기업으로 분류되어 이 부분은 주의가 필요합니다. 영업이익*PER 적정주가 계산 결과는 현재 주가가 저평가 되어 있는 것으로 계산되지만, SRIM 적정주가 계산 결과는 현재 주가가 고평가인 것으로 나타납니다. 하지만 회사채 할인율을 AA로 반영한 계산 결과에서는 저평가로 계산되기도 합니다. 따라서 이러한 분석 결과를 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다. 분석 내용은 참고 내용이며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있음을 명심해야 합니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2023/07/29 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 29,840 | 30,947 | 35,101 | 41,738 |
| 영업이익 | 441 | 1,201 | 1,432 | 1,964 |
| 영업이익률 | 1.48 | 3.88 | 4.08 | 4.71 |
| 당기순이익 | -193 | 765 | 291 | 832 |
| 당기순이익률 | -0.65 | 2.47 | 0.83 | 1.99 |
| 자본총계 | 9,683 | 10,371 | 11,032 | 11,864 |
| 자본금 | 466 | 466 | 466 | 467 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | -2.48 | 6.35 | 1.07 | 6.66 |
| PER | 34.61 | 9.44 | 71.20 | 18.61 |
| PBR | 0.66 | 0.58 | 0.75 | 1.19 |
| IFRS(연결) | 2023/03 | 2023/06(P) | 2023/09(E) | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 8,465 | 11,227 | 9,423 | 13,421 |
| 영업이익 | 141 | 857 | 539 | 796 |
| 영업이익률 | 1.67 | 7.63 | 5.72 | 5.93 |
| 당기순이익 | -122 | 588 | 253 | 399 |
| 당기순이익률 | -1.44 | 5.24 | 2.68 | 2.97 |
| 자본총계 | 10,901 | |||
| 자본금 | 466 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | -6.41 | |||
| PER | ||||
| PBR | 0.65 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 37,035 | 40,227 | 46,935 | 47,684 |
| 부채 | 27,352 | 29,856 | 35,903 | 36,783 |
| 자본 | 9,683 | 10,371 | 11,032 | 10,901 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 71.2 | 80.3 | 88.7 | 86.0 |
| 당좌비율 | 52.8 | 59.1 | 63.6 | 59.4 |
| 부채비율 | 282.5 | 287.9 | 325.4 | 337.4 |
| 유보율 | 1,796.7 | 1,901.0 | 1,991.9 | 1,954.2 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 3,866 | 1,106 | -671 | -808 |
| 투자활동 | -1,089 | -899 | -1,177 | -201 |
| 재무활동 | -2,627 | 71 | 3,177 | 6 |
| 패턴 | +/-/- | +/-/+ | -/-/+ | -/-/+ |
| 우량 | 성장 | 재활 | 재활 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 18.61 | 36,550억원 | 391,976원 |
| 가중 평균 | 50.61 | 99,398억원 | 1,065,982원 |
| 업종 (NV) | 19.35 | 38,003억원 | 407,559원 |
| 업종 (FG) | 13.15 | 25,827억원 | 276,979원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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