SK:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
SK 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
SK는 SK그룹의 지주사입니다. 주요 사업은 자회사의 제반사업 내용을 관리하는 지주사업 및 IT서비스 등을 영위하는 사업부문으로 구분되며, 연결대상 종속회사는 SK이노베이션, SK텔레콤, SK네트웍스, SKC, SK바이오팜, SK렌트카, 인크로스 등이 있습니다.
분석 날짜 기준은 2023/07/28이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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연간재무제표를 보면, 매출액은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 특히 2021년부터 2022년까지의 매출액 증가율이 두드러집니다. 영업이익률과 당기순이익률 역시 2021년부터 2022년까지 증가하였지만, 2023년 예상치는 이전년도에 비해 감소하는 것으로 보입니다. 이는 회사의 수익성이 약간 떨어질 수 있다는 신호로 해석될 수 있습니다.
분기재무제표를 살펴보면, 2023년 1분기의 매출액, 영업이익률은 양호한 수준을 보이고 있지만 당기순이익은 적자를 보이고 있습니다. 하지만 2분기부터의 예상 수치에서는 당기순이익은 증가할 것으로 예상됩니다. 3분기 예상 수치부터는 영업이익도 2분기 예상수치에 비해 증가하는 것으로 예상됩니다. 2분기부터는 전체적으로 양호해보이지만 영업이익률은 다소 낮은 감은 있습니다.
재무비율을 분석하면, 유동비율과 당좌비율은 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 그러나 당좌비율은 대체로 낮은 수치를 보이고 있습니다. 부채비율은 조금 증가하고 있는 모습을 보이는데, 전체적으로 수치는 높은 수준은 아니라서 괜찮아 보입니다. 유보율은 계속해서 증가하고 있어, 회사의 안정적인 성장을 보여줍니다.
현금흐름표를 보면, 영업활동으로 인한 현금흐름은 안정적인 것으로 보입니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 계속해서 마이너스를 보이고 있는데, 이는 회사가 지속적으로 투자를 확대하고 있음을 의미합니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 플러스로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사가 지속적으로 자금을 유입시키고 있는 상황을 보여줍니다. 현금흐름표 패턴 분석상 성장기업으로 분류되어 긍정적으로 보입니다.
영업이익*PER를 이용한 적정주가 계산 결과, 올해 예상 PER과 최근 3년 가중 평균의 PER로 계산된 적정주가 모두 현재주가보다 높은 것으로 계산됩니다. 이는 회사가 현재 저평가되어 있음을 의미하며, 투자의 기회로 볼 수 있습니다.
회사채 할인율 BBB- 5년 기준 SRIM 계산 결과, 예상 ROE와 최근 3년의 가중 평균 ROE 모두 회사채 할인율보다 낮아 초과손실로 분류됩니다. 현재 수준을 지속하는 경우의 예상 ROE로 계산된 적정주가는 현재주가보다 낮습니다. 이는 현재주가가 고평가 되어 있는 것으로 판단할 수 있지만 회사가 초과손실을 10% 감소시킨다면 적정주가는 현재주가보다 높아 저평가 상태가 됩니다. 가중 평균 ROE로 계산된 적정주가의 경우 현재 수준을 지속하는 경우의 적정주가가 현재주가보다 높아 저평가로 판단할 수 있습니다. 향후 회사의 이익이 개선되는지 지켜보면 좋을 것 같습니다.
2022년까지는 회사의 매출액과 수익성은 안정적으로 증가하고 있지만, 2023년 영업이익 예상수치에서는 2022년 대비 크게 감소하여 주의가 필요합니다. 재무비율은 당좌비율이 다소 낮지만 전반적으로 건전하며, 현금흐름표 패턴 분석상으론 성장기업으로 분류되어 긍정적인 부분도 있습니다. 영업이익*PER로 계산된 적정주가는 모두 현재주가가 저평가인 것으로 계산되지만 예상 ROE로 계산된 SRIM의 경우 초과손실을 10%는 감소시켜야 적정주가가 현재주가보다 높아지는 것으로 계산됩니다. 회사가 이익개선이 잘 되는지 지켜보면 좋을 것 같습니다. 이 분석은 참고용이며, 모든 투자 결정은 개인의 책임입니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2023/07/28 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
- 긍정적인 수치는 초록색 폰트로 표시됩니다.
- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
- 노란색 배경은 가중 평균으로 계산된 수치입니다.
- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 808,188 | 972,037 | 1,345,516 | 1,288,354 |
| 영업이익 | -769 | 48,598 | 80,047 | 48,778 |
| 영업이익률 | -0.10 | 5.00 | 5.95 | 3.79 |
| 당기순이익 | -1,084 | 57,059 | 39,662 | 16,527 |
| 당기순이익률 | -0.13 | 5.87 | 2.95 | 1.28 |
| 자본총계 | 518,599 | 655,527 | 718,088 | 737,363 |
| 자본금 | 154 | 161 | 161 | 160 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 1.11 | 10.16 | 5.13 | 3.24 |
| PER | 90.08 | 9.10 | 12.85 | 15.54 |
| PBR | 0.89 | 0.81 | 0.60 | 0.45 |
| IFRS(연결) | 2023/03 | 2023/06(E) | 2023/09(E) | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 327,026 | 307,803 | 329,950 | 325,068 |
| 영업이익 | 11,304 | 8,252 | 14,132 | 13,922 |
| 영업이익률 | 3.46 | 2.68 | 4.28 | 4.28 |
| 당기순이익 | -66 | 1,770 | 5,180 | 4,505 |
| 당기순이익률 | -0.02 | 0.58 | 1.57 | 1.39 |
| 자본총계 | 738,094 | |||
| 자본금 | 161 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 2.24 | 0.99 | 1.41 | 1.41 |
| PER | ||||
| PBR | 0.53 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 1,376,679 | 1,653,684 | 1,945,059 | 1,977,927 |
| 부채 | 858,080 | 998,157 | 1,226,971 | 1,239,833 |
| 자본 | 518,599 | 655,527 | 718,088 | 738,094 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 102.3 | 109.4 | 103.1 | 101.3 |
| 당좌비율 | 85.7 | 85.6 | 78.4 | 78.0 |
| 부채비율 | 165.5 | 152.3 | 170.9 | 168.0 |
| 유보율 | 124,999.1 | 142,726.8 | 146,122.1 | 149,249.5 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 96,946 | 61,127 | 76,777 | 18,267 |
| 투자활동 | -104,189 | -154,200 | -149,591 | -44,340 |
| 재무활동 | 32,436 | 115,979 | 160,127 | 31,513 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/+ | +/-/+ | +/-/+ |
| 성장 | 성장 | 성장 | 성장 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 15.54 | 758,010억원 | 1,035,556원 |
| 가중 평균 | 24.47 | 1,193,598억원 | 1,630,636원 |
| 업종 (NV) | 11.61 | 566,313억원 | 773,669원 |
| 업종 (FG) | 6.00 | 292,668억원 | 399,829원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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