한글과컴퓨터:주식 재무 분석 & 적정주가 계산
한글과컴퓨터 주식의 재무 분석 및 적정주가를 계산했습니다.
한글과컴퓨터의 주요 사업은 소프트웨어 개발 및 제공입니다.
이 회사는 소프트웨어 부문과 모바일 솔루션 부문을 통해 사업을 운영하며, 소프트웨어 부문에서는 한컴 오피스 2010을 제공합니다.
이는 워드 프로세서, 표 계산 스프레드시트 애플리케이션, 프레젠테이션 프로그램을 포함한 오피스 소프트웨어로, 사용자가 프레젠테이션 문서를 생성할 수 있게 해줍니다. 모바일 솔루션 부문에서는 웹 오피스 솔루션과 모바일 오피스 솔루션을 제공합니다.
분석 날짜 기준은 2023/07/18이며, 재무 데이터는 이후 변경될 수 있으니 참고 부탁드립니다.
이 포스트는 크게 요약, 재무 정보, 적정주가 계산 결과로 파트가 구분되어 있으며, 아래 목차를 통해 이동이 가능합니다.
요약 글은 AI가 간단하게 분석 후에 직접 검토 후 다시 작성된 내용입니다.
재무 정보 데이터는 FnGuide/Naver에서 웹스크래핑한 데이터를 활용했으며, 재무 정보는 한눈에 보기 쉽게 긍정적인 수치, 부정적인 수치를 하이라이트 되게 해놨습니다.
재무 정보 및 적정주가 계산 결과는 시각화 자료도 함께 구현하여 추세 확인, 현재주가와 비교를 보기 쉽게 해놨습니다.
적정주가 계산 파트의 경우 별도로 지정하거나 수치를 변경할 수 있는 기능이 있으니 활용해 보시면 좋을 것 같습니다.
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매출액은 2020년부터 2022년까지 감소하였으나, 2023년에는 증가하는 추세를 보입니다. 영업이익률과 당기순이익률은 2020년 대비 2022년에 감소하였으나, 2023년에는 다시 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 수익성이 개선되고 있다는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
2023년 1분기의 매출액은 418억원으로, 영업이익률은 5.74%, 당기순이익률은 12.68%입니다. 2분기 예상치에서는 매출액과 영업이익률, 당기순이익율이 모두 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 성장성이 있음을 나타내는 긍정적인 신호입니다. 다만 3분기부터는 다시 조금 감소했으나 그래도 매우 긍정적인 수치입니다.
유동비율과 당좌비율은 2020년부터 2023년까지 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 단기 부채 지급 능력이 향상되고 있다는 긍정적인 신호입니다. 반면, 부채비율은 매우 낮아 긍정적인 상태임과 동시에 감소하는 추세를 보이고 있어, 재무 안정성이 개선되고 있다는 긍정적인 신호입니다. 유보율 또한 꾸준히 증가하고 있어서 이익을 재투자하거나 미래 위험에 대비하기 위해 보유하고 있음을 나타내는 긍정적인 신호입니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 2022년까지 감소하는 추세를 보입니다. 주요 영업활동에서 생성되는 현금이 줄어들고 있다는 것을 의미하며, 이는 회사의 영업 성과가 악화되고 있다는 부정적인 신호입니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 변동성을 보이지만 꾸준히 마이너스로, 회사가 투자를 확대하고 있을 수 있습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름 또한 변동성이 크며 2022년에는 다시 마이너스로 전환되어 채무 이행을 진행 하고 있을 수 있습니다. 영업활동 현금흐름이 감소한 원인이 투자 활동 확대, 채무 이행 등의 이유가 있을 수 있습니다. 현금흐름표 패턴 분석상 2021년 전까지는 성장 기업, 2022년에는 우량 기업으로 분류되어 건전한 현금흐름표로 확인됩니다.
예상 PER로 계산된 적정주가는 14,182원이며, 최근 3년의 가중 평균 PER로 계산된 적정주가는 30,825원으로 현재 주가인 13,220보다 높습니다. 이는 현재 주가가 저평가되어 있음을 나타내며, 매수의견을 나타냅니다. 다만 예상 PER로 계산된 적정주가는 현재 주가와 큰 차이는 없으므로 이 부분을 유의해야합니다.
회사채 할인율 BBB- 5년 기준으로 계산 되었으며, 올해 예상 ROE에 따른 적정주가는 14,521원으로 계산됩니다. 또한 가중 평균 ROE에 따른 적정주가는 15,012원으로 계산됩니다. 두 적정주가 모두 현재주가인 13,220원 보다 높으며, 이는 현재 주가가 저평가되어 있음을 나타내며, 매수의견을 나타냅니다. 하지만 계산된 적정주가의 경우 현재 주가와 큰 차이는 없으므로 이 부분을 유의해야합니다. 단, 금리가 낮아지는 경우 적정주가는 더욱 높아질 수 있습니다. 실제로 회사채 할인율을 AA 5년 기준(4.52%)으로 계산된 적정주가는 35,435원입니다.
회사의 매출액, 영업이익률, 당기순이익률, 유동비율, 당좌비율, 부채비율 등 주요 재무 지표들이 지속적으로 긍정적인 상태이거나 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 현금흐름표 패턴 분석상으로는 우량기업으로 분류되어 건전한 현금흐름을 보여줍니다. 또한, 영업이익*PER 적정주가 계산과 SRIM 적정주가 계산 결과에 따르면 현재 주가가 저평가되어 있습니다. 따라서 이 회사에 대한 투자는 긍정적으로 평가될 수 있습니다. 하지만, 현재 기준으로 모든 적정주가 현재주가랑 큰 차이는 없으므로 주의해야합니다. SRIM 적정주가의 경우 금리가 낮아진다면 적정주가는 더욱 높아질 수 있습니다. 모든 투자 결정은 개별 투자자의 판단에 따라 이루어져야 합니다.
- FnGuide/NAVER 증권에서 웹스크래핑한 데이터입니다.
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- 이 포스트는 2023/07/18 기준입니다. 재무 데이터는 이후 변경될 수 있습니다.
- 요약은 AI가 작성한 것을 검토 및 정리 했습니다.
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- 부정적인 수치는 빨간색 폰트로 표시됩니다.
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- 재무정보 중 가중 평균으로 계산된 케이스는 AI분석에서 제외됩니다.
- 재무정보의 차트는 범례를 클릭하면 해당 범례를 숨기거나 나타낼 수 있습니다.
- SRIM 적정주가 계산에서는 회사채 수익률을 변경해서 적용 가능합니다.
- SRIM 적정주가 계산의 요약은 BBB- 5년 회사채 수익률 기준입니다.
- 자료는 참고용 정보일 뿐입니다. 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,014 | 2,417 | 2,420 | 2,704 |
| 영업이익 | 682 | 396 | 250 | 444 |
| 영업이익률 | 16.99 | 16.38 | 10.33 | 16.42 |
| 당기순이익 | 466 | 44 | 167 | 374 |
| 당기순이익률 | 11.61 | 1.82 | 6.90 | 13.83 |
| 자본총계 | 4,525 | 5,497 | 4,810 | 4,967 |
| 자본금 | 129 | 133 | 133 | 133 |
| 자본잠식률 | 정상 | 정상 | 정상 | 정상 |
| ROE | 14.72 | 6.59 | 15.75 | 12.12 |
| PER | 12.49 | 37.16 | 6.63 | 8.18 |
| PBR | 1.63 | 2.29 | 0.91 | 0.90 |
| IFRS(연결) | 2023/03 | 2023/06(E) | 2023/09(E) | 2023/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 418 | 735 | 633 | 918 |
| 영업이익 | 24 | 150 | 99 | 171 |
| 영업이익률 | 5.74 | 20.41 | 15.64 | 18.63 |
| 당기순이익 | 53 | 119 | 74 | 128 |
| 당기순이익률 | 12.68 | 16.19 | 11.69 | 13.94 |
| 자본총계 | 5,037 | |||
| 자본금 | 134 | |||
| 자본잠식률 | 정상 | |||
| ROE | 10.20 | 14.34 | 12.96 | 12.96 |
| PER | ||||
| PBR | 1.19 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 | 7,223 | 8,467 | 6,949 | 6,584 |
| 부채 | 2,698 | 2,969 | 2,139 | 1,547 |
| 자본 | 4,525 | 5,497 | 4,810 | 5,037 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 164.3 | 176.9 | 192.5 | 261.5 |
| 당좌비율 | 129.7 | 149.1 | 166.1 | 206.9 |
| 부채비율 | 59.6 | 54.0 | 44.5 | 30.7 |
| 유보율 | 2,092.8 | 2,104.8 | 2,461.6 | 2,529.2 |
| IFRS(연결) | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/03 |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 | 672 | 542 | 238 | 40 |
| 투자활동 | -725 | -342 | -609 | -380 |
| 재무활동 | 151 | 505 | -183 | -8 |
| 패턴 | +/-/+ | +/-/+ | +/-/- | +/-/- |
| 성장 | 성장 | 우량 | 우량 |
| 구분 | PER | 기업가치 | 적정주가 |
|---|---|---|---|
| 올해 예상 | 8.18 | 3,632억원 | 14,182원 |
| 가중 평균 | 17.78 | 7,894억원 | 30,825원 |
| 업종 (NV) | 50.15 | 22,267억원 | 86,949원 |
| 업종 (FG) | 595.06 | 264,207억원 | 1,031,686원 |
| 별도 조정 |
PER 입력
|
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
| 기업가치 | 적정주가 | |
|---|---|---|
| 지속 | ||
| 10% 감소 | ||
| 20% 감소 | ||
| 30% 감소 | ||
| 40% 감소 | ||
| 50% 감소 |
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